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本次活動采用現場交流的方式舉行,主要交流內容如下:
1、如何看飼料添加劑行業的未來發展趨勢?主要受到哪些因素的影響?
答:飼料添加劑產品能夠提高動物生產性能,保障動物健康,節省飼料成本,改善畜產品品質,提高養殖效益,實現環境友好,符合國家產業政策導向,對于我國養殖業意義重大。伴隨著畜牧水產養殖業和飼料工業的蓬勃發展,飼料添加劑產品產值、產量持續穩定增長,未來有望持續穩健發展。其成長動力主要表現在:(1)從社會需求的角度,隨著人民生活水平的提高,對肉蛋奶的需求在增加,對動物性食品安全的重視越來越高。我國是資源相對匱乏的國家,提高資源的有效利用、解決“人畜爭糧”與養殖效率是當下迫切需要解決的問題。(2)從養殖業發展的角度,從家庭散養到集約化、規模化養殖轉變,從粗放養殖到精細化養殖轉變,從傳統畜牧業向“高效、資源節約、環境友好、綠色安全”的現代畜牧業轉變,需要“綠色、安全、高效”的飼料添加劑產品為支撐。(3)從政策法規的角度,農業農村部194號公告規定,2020年7月1日起,飼料生產企業停止生產含有促生長類藥物飼料添加劑的飼料產品。農業農村部2625號公告規定,2017年12月起,斷奶仔豬飼料中氧化鋅的使用量不得超過1600PPM。2021年12月農業農村部印發的《“十四五”全國畜牧獸醫行業發展規劃》,著力構建“2+4”現代畜牧業產業體系。2023年4月,農業農村部辦公廳關于印發《飼用豆粕減量替代三年行動方案》的通知。系列政策的出臺,為飼料工業的發展提供有力的支撐,為替抗類產品、腸道健康類產品、酶解蛋白飼料原料等提供了戰略性發展機遇。這些都將推動“提高畜牧生產效益、促進資源有效利用、保障動物食品安全”的飼料添加劑產品的發展。
2、豬周期等畜禽價格周期變化,對公司經營是否存在相應的影響?
答:我國生豬養殖行業存在“豬周期”,當生豬存欄量較低時,豬飼料需求量會隨之下降,進而影響豬用飼料添加劑的需求;但生豬存欄量處于低位會導致豬價上漲,養殖企業為了促進豬的生長并增強其抗病能力,更有意愿使用優質的飼料和飼料添加劑。因此,豬用飼料添加劑的需求和生豬存欄量、生豬價格有相關性。公司實施“分種分品全程營養”的產品戰略和“深耕國內拓展海外”的市場戰略,同時,持續提高產品品質、生產效率和市場占有率等綜合措施努力將周期性的影響降到最低。
3、上游原材料價格波動對公司業務的影響如何?
答:公司原材料成本在主營業務成本占比較大。公司原材料采購價格主要受宏觀經濟環境和市場供求關系的影響。若原材料價格波動較大,將影響公司產品生產成本,將給公司盈利帶來不確定性。公司與相關供應商建立了長期合作,通過簽訂年度合同鎖定價格等方式控制原材料價格波動帶來的影響。
4、公司的核心競爭優勢主要有哪些?
答:推動企業持續發展的核心競爭優勢不是某一方面的絕對優勢,而是整個企業的系統優勢,包括:產品創新與管理、市場與客戶管理、供應鏈管理、工藝與生產制造、人才隊伍管理等多方面要素。公司多年來形成的核心競爭優勢主要體現在三大維度:
(1)產品研發與創新維度
①公司踐行“分種分品、全程營養”的產品開發戰略,產品廣泛運用于豬、反芻、家禽、水產等動物養殖領域,并根據行業發展趨勢和動物營養需求不斷開發新產品,建構了豐富的產品體系,可以針對不同客戶的需求,結合“全程營養”理論,為客戶制定綜合解決方案。
②公司始終堅持自主創新的理念,形成了配方技術、制劑技術和生物酶解技術等核心技術,通過不斷優化工藝、材料和設備選型降低生產成本,增強市場競爭能力。今年上半年,公司新增獲得兩項法國發明專利,累計擁有發明專利31項,實用新型專利10項;公司又一產品“美樂鋅101”被上海市科學技術委員會認定為“上海市高新技術成果轉化項目”。
③公司建立了一支研發型質量管理團隊,配備了國內外先進的質量檢測設備,對原料采購、產品制程、產成品檢驗等全過程進行有效控制,實現了質量管理標準化,保障了產品質量的穩定性。
(2)市場與客戶維度:公司堅持“深耕國內、拓展海外”的市場戰略,秉承“產品領先、價值服務、伙伴成長”的客戶價值主張,通過多年的累積,構建起了完善的市場網絡、營銷管理體系,以及“以客戶為中心”的價值服務體系,組建了專業的營銷團隊,并依托公司技術平臺,為客戶提供優質的產品和整體的技術解決方案,公司多年來積極參加國內外行業展會、開展技術與管理研討會、邀請國內外客戶實地考察等活動,與客戶之間形成了較強的黏性。
(3)人才隊伍建設維度:無論是過去、現在還是未來,人才始終是美農最為重要的組織資源,美農的專業化管理團隊和高水平的人才隊伍不斷壯大。
5、公司產品的定價策略是怎樣的?
答:定價的方式有很多種,比如:成本定價、競爭定價、價值定價等。公司擁有完善的定價體系,產品售價主要結合市場行情、市場競爭情況、產品成本及用途等綜合要素確定產品價格區間,并根據產品結構、競爭情況、客戶資信情況、訂單采購規模、雙方合作情況、匯率波動、物流和運輸方式等多種因素,經與客戶協商確定銷售價格。
6、請介紹下公司各類產品的布局情況和未來展望?
答:公司聚焦豬用產品,突破反芻產品,布局家禽、水產和寵物產品,反芻產品將成為美農的第二成長曲線。
(1)豬用產品板塊,目前已形成規模優勢。調味劑及誘食物質領域市場率穩步增長,在飼料無抗、玉米豆粕減量替代等背景下市場空間巨大;酸度調節劑作為“替抗”的首選產品被廣泛使用;包被氧化鋅在近3年銷售額實現了復合增長率近40%的增長;面對蛋白原料緊缺高價和飼料及養殖企業配方成本壓力增大的背景,公司的酶解植物蛋白產品得到了客戶的高度認可和廣泛使用。后續,公司將結合當下養豬生產的需求,開發更有效的解決方案,并布局其它腸道健康類產品。
(2)反芻業務領域,截止2022年末,奶牛用營養性飼料添加劑產品銷售額近3年復合增長率近40%,業務規模逐年擴大;肉牛、肉羊用調味劑及誘食物質、營養性飼料添加劑等產品正快速啟動,未來增長潛力大。今年公司新增反芻產品事業部,同時,還與家惠合資成立新公司進一步拓展反芻產品市場。后續,隨著募投項目的投產,產能和生產效率將得到提升。
(3)公司將繼續布局禽用產品、水產產品等領域,增加團隊人員、開發新產品、優化產品線,積極拓展市場,推動公司業務整體發展。
7、酶解蛋白飼料原料的行業趨勢以及公司相應的布局和展望如何?
答:酶解蛋白飼料原料高度符合我國飼料行業的發展趨勢。我國飼料蛋白資源短缺,主要蛋白原料高度依賴進口,蛋白原料價格逐年上漲并持續處于高位。國家2023年中央發布一號文件《中共中央國務院關于做好2023年全面推進鄉村振興重點工作的意見》,提出“保障糧食安全,要在增產和減損兩端同時發力,持續深化食物節約各項行動”。農業農村部辦公廳據此制定了《飼用豆粕減量替代三年行動方案》。同時,伴隨飼料行業對酶解蛋白飼料原料的認知持續加深和應用逐漸廣泛,酶解蛋白飼料原料將逐漸成為未來飼料或養殖企業的重要選擇。公司將持續專注于運用生物技術來提升植物蛋白資源的利用價值。在生物技術方面,會持續優化現有酶解技術來改進產品性能和降低成本,并探尋其他生物技術與酶解技術聯合使用的增效作用。在植物蛋白原料資源方面,會根據政策趨勢、市場需求、公司發展戰略等方面綜合考慮進一步拓展其他類型蛋白飼料原料產品。
8、蘇州美農募投項目進展及其產能情況如何?
答:公司新建飼料相關產品生產項目年產飼料添加劑相關產品47000噸,其中酸度調節劑24000噸/年,反芻動物用營養性飼料添加劑23000噸/年,公司預期2024年4月30日可以全部投產使用。
9、公司的客戶結構如何?在直銷+經銷的銷售模式下,直銷主要覆蓋了哪些大客戶?經銷商的數量及未來拓展如何展望?未來是否會更加強調哪種銷售模式?
答:公司客戶涵蓋了集團型飼料企業、中小型飼料企業以及大型養殖集團等。公司代表客戶包括牧原股份、禾豐股份、大成食品、海大集團、中糧飼料、東方希望、傲農生物、立華股份、播恩集團等知名飼料生產及養殖企業。公司采用“直銷為主,經銷為輔”的銷售模式,公司境內銷售主要通過直銷模式覆蓋大中型客戶,通過經銷模式覆蓋區域小型客戶;公司境外銷售主要通過經銷模式開展。兩種模式相輔相成,我們會視市場特點、客戶特征、公司戰略布局等因素綜合考慮選擇不同的銷售模式。
10、公司在寵物領域相應的產品研發、客戶拓展等方面最新情況以及未來展望?
答:公司產品目前主要應用于生豬、反芻動物、家禽和水產等領域,在寵物市場上,公司現有獲得好侶、福貝等代表客戶。公司將根據自身的技術發展和實際的市場需求情況推進相應業務。
11、公司目前國際市場情況如何?匯率波動是否會造成影響,以及公司如何降低匯率風險?
答:公司海外市場業務穩中有升。匯率波動情形對出口業務影響無法避免。為應對外匯波動風險的能力,有效規避和防范外匯市場風險,防范匯率大幅波動對公司及子公司造成不良影響,公司將持續保持對匯率變動情況的密切關注,并及時調整措施,如:開展外匯套期保值業務,對沖重大匯率風險。
12、公司對下半年的訂單情況及展望如何預計?
答:從歷史經營數據來看,下半年及春節前為畜禽類肉制品銷售旺季,當前階段畜產品價格也在逐漸恢復,其他蛋白原料資源的價格仍持續處于高位,綜上情況來看,養殖企業為加快畜禽出欄,增加飼料投入,飼料產品的銷量增加,將帶動公司產品需求量的增加和訂單的增長。
13、公司未來的經營布局有沒有考慮向產業上下游拓展?
答:公司當前聚焦深耕主營業務,主要依靠內生式發展。對于是否向上下游拓展,將結合行業整體發展趨勢和公司中長期發展規劃等綜合考慮,審慎決策。
風險提示:本次調研信息中如涉及對外部環境判斷、公司發展戰略、未來計劃等描述,不構成公司對投資者的實質承諾,敬請廣大投資者理性投資,注意投資風險。