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一、公司基本情況介紹

受全球經濟持續低迷,消費欲望下降及手機產業創新乏力影響,消費電子市場需求持續低迷,公司經營管理層通過持續強化內部組織改革與建設,全面提升經營管理能力和效率,在行業持續下行的背景下,公司主要FPC產品的市場占有率、產品質量、客戶評價、市場口碑優勢突出,與競爭對手進一步拉開差距。

今年以來ChatGPT的熱潮席卷全球,AI人工智能的發展已得到全球政府及產業界的高度關注,全球圍繞算力的硬件、軟件及相關應用場景的投入將出現爆發式增長。公司經營管理層的前瞻性布署,使得公司有機會抓住AI人工智能帶來的重大歷史性機遇。7月公司正式推出“高性能AI算力服務器智造項目”落地,有力推動公司產業結構升級,優化公司的業務發展和布局,為公司未來的經營發展帶來新的業務增長點。

二、與投資者互動

1、公司AI業務為什么發展這么快,原因是什么?公司這塊業務的核心競爭力如何?

答:首先,公司早在兩年前就提出了fpc+戰略,從電路板逐步延伸到模組和整機產品,專門成立了一個FPC+事業部,從事這塊工作。當時比較有代表性的業務就是做挖礦機整機制造,大概做了40萬臺。加上公司陸續引進的核心團隊,也一直從事服務器相關業務,具備豐富的經驗;第二,我們敏銳的看到了ChatGPT橫空出世,帶動服務器的需求迅速的爆發,其中國產化的機會特別大。東數西算在整個中國規劃了八大樞紐,西部部署的算力非常龐大,在甘肅慶陽節點就有80萬個機柜的安排,其實甘肅其他地市也有相關的一些布局。所以我們首先選擇了甘肅作為一個大的突破口,也取得了甘肅當地的巨大支持;

第三,我們也清楚的認識到算力服務器跟普通服務器最大的差別是它的核心部件價值占比非常高,包括芯片、液冷、光模塊這些。我們要做的不單純是一個組裝公司,我們在往上游深度的綁定燧原科技、摩爾線程這些芯片戰略合作伙伴,共同來推動快速的形成AI服務器的市場競爭力。目前看我們取得了比較好的成效,我們的服務器樣機測試結果相當理想,不僅得到了相關合作伙伴的認可,而且在包括運營商、政府、一些大型客戶方面都取得了比較大的進展,這也為我們取得訂單打下了一個堅實的基礎。

大家看到我們跟天水政府簽訂的2萬臺意向訂單,雖然是天水政府跟我們簽的,其實整個甘肅都會一起來推動相關業務的拓展,這個工廠不僅僅是天水工廠,應該是甘肅的工廠,市場范圍也不僅僅在天水市本身,也是在甘肅全省。

2、我們很看好未來國產芯片的前景,這一塊能不能請李總跟我們介紹一下公司的戰略合作伙伴燧原科技、摩爾線程?

答:因為這兩家公司都還沒上市,大家對他們可能了解還不夠。燧原科技是我們第一家戰略合作伙伴,我們綁定的很深,包括燧原科技也把我們的“弘鑫”服務器作為首選,我們是最重要的戰略伙伴。燧原科技是2018年成立的,它是目前是國家大基金唯一投資的一個AI芯片企業,也是騰訊連續五輪投資,騰訊累計投了二十多個億。燧原科技最后一輪最近這輪融資是由上海市國資委最大的一個平臺上海國際領投。燧原科技的整體能力非常突出,最大的亮點我覺得是它的產品在騰訊已經得到了大規模的應用,大家平時常用騰訊的語音轉文字、騰訊會議這些產品背后都有燧原科技的支持,所以在國產算力芯片里面,燧原科技是少有的已經經過頂級客戶嚴苛認證以及大規模部署的算力芯片公司,這是他們非常突出的能力,我們也是很看中他這方面能力。

摩爾線程的情況是核心團隊出自英偉達,他們在整個全功能GPU以及在圖形、游戲、元宇宙等方面的能力是非常強的。近兩年時間,他的整個融資規模也非常大,估值上升也非常快,也體現了市場對他認可度。我們這兩家戰略伙伴,一個是有大規模部署經驗,一個在相關特色領域中形成了很強的能力,兩家公司優勢互補,基本上能夠覆蓋目前算力中心的需求。所以我們現在推進的就是混合算力能力,一部分用英偉達、一部分用燧原科技、一部分用摩爾線程,取決于客戶的需求,客戶有什么樣的需求,我們就為客戶提供對應的系統解決方案,以客戶的需求為中心。

3、請李總能不能再介紹一下甘肅工廠目前的建設情況是怎么樣的?什么時候能夠形成批量供貨能力?

答:首先在甘肅工廠建成投產以前,我們在廈門和四川已經具備一定的服務器生產能力,比如我們樣機,我們給客戶提供的小批量產品,都是來源于我們在廈門工廠跟四川工廠的能力。第二就是甘肅工廠我們目標是在年底之前就正式投產,目前正在進入裝修階段,正在非常快速的在推進當中,應該在年底前就可以具備批量出貨的能力。到時工廠能力也是根據訂單情況逐步放大,目標是10萬臺,根據訂單情況一步步投放產能落地

4、上半年公司虧了差不多1.8個億,fpc軟板在消費電子行業量價齊跌的趨勢里,新能源業務占比提升還需要時間,公司軟板業務接下來是什么態勢?

答:二季度應該是我們感受消費電子行業最低谷的時候。大家都看到這幾天我們一個重要客戶的旗艦機王者歸來,市場反響非常熱烈,上架的量很快就搶完了,我們就是這個產品屏幕軟板的一供,占非常高的供貨比例。所以,接下來三季度的表現應該跟我們下游的表現會有比較大的關系,以目前他的銷售態勢應該是一個相對樂觀的狀態。另外同時我們其他的客戶,包括像折疊機產品我們已經拿到了不少新的訂單,這些都會在接下來的時間陸續體現。在價格上面,我們二季度執行的很多訂單還是去年市場價格戰打的最艱難的時候接到的訂單,現在在進行交付。

今年以來我們經營策略已經做了重大的調整,就是我們不再參與價格競爭,這兩年公司的技術能力、產品品質以及量產供貨能力都有目共睹,客戶對我們的認同度很高,我們要回歸到靠這些方面來取得競爭優勢。所以從價格上面應該接下來是相對樂觀的一個回升態勢。

整個國產手機行業的跌幅是很驚人的,導致供應商內卷嚴重,造成價格大幅下跌,很多產品價格相對以前年度是腰斬的。現在我們上半年的營收只下降了百分之一點幾,其實很大程度上得益于我們的市占率是大幅上升了,我們的服務能力、技術創新能力很強,我們幾乎在所有的重大客戶里面都是屬于鉆石或者頂級的供應商地位。這也是我們后面能夠取得更多高品質訂單的底氣所在,現在對于公司來說,我們的營收已經回升到了一個比較高的水平,產能利用率也非常高,客戶很多高端產品、高難度、關鍵性的產品都交給我們。這點確實我們能夠在后面會有一個相對比較優異的表現,這個我想大家也慢慢能看得到。

最低點已經過去了,而且我覺得可能未來不僅量能上升,因為我們做的產品更多的是高端的板型,價格上面也會有一個明顯的一個好轉。

另外,新能源我們目前同時在打樣的單超過60-70個,包括前面也有些樣品開始陸續進入量產,應該從四季度營收就會上一個臺階。新能源訂單比消費電子的預見性會更強,正常一個產品取得供應資質以后,基本上它的生命周期會在三年到五年以上。目前來看,新能源接下來幾年應該會是一個比較高速的增長態勢。

5、中報披露說移動會積極推動公司產品銷售金額是22個億,我想問一下這個22個億落地的一個情況,以及主要是通過哪些客戶去對接?

答:我們跟移動的協議里面有兩個部分,一個部分是移動本身的意向性訂單4.8億,另一個是移動會幫助我們去導入,它是通過項目公司等形式,投資方不是移動,但是移動有很重要的話語權。所以這個承諾的22億是移動要幫我們去引導的,到時候根據進展情況我們再做信息披露。

6、力爭實現算力服務器年產值不低于100億元。我想問一下這個100億是一個大概什么樣的時間維度?是我們的一個公司的一個中期的規劃目標嗎?

答:100億元對應的是3萬臺服務器這樣一個水平,我們在天水投產協議里面其實跟天水政府簽的很明確,一期是2萬臺,二期總共是10萬臺算力服務器。10萬臺算力服務器的營收會比100億元更大。

隨著我們天水工廠落地,包括政府訂單協調,包括移動訂單落地,包括其他客戶訂單的逐步落地,我們預計應該營收規模也會有更大的增長。

7、慶陽是甘肅最大算力中心建設的一個節點,我想問一下我們在未來獲取慶陽蛋糕方面,有沒有在做一些相關的事情?

答:我們跟政府溝通著眼的是整個甘肅省的項目,我們會站在全省的角度來統一協調。包括我剛才說天水的工廠不只是天水的,而是甘肅省的,所以甘肅省也會全力幫我們推動整個訂單的落地。除慶陽外,甘肅全省還有其他地方也都做了很多布局,省里面也會從全省的角度幫我們統一協調整體的這個訂單。

8、公司在中報也提到說協同戰略伙伴在廈門和天水等地方建立算力中心,我想問下廈門那邊現在是一個什么樣的情況?這個推進模式大概是一個什么量級?

答:其實廈門是一個人工智能產業發相對發達的地區,軟件企業跟人工智能、元宇宙的企業數量非常的多,但是廈門到目前為止還沒有一個大的算力中心。所以我們的想法是在廈門做一個算力中心,我們會把它作為跟甘肅天水的一個互補。

9、我們去年虧損可能跟江西工廠的虧損有關系,想問一下為華為配套的這個江西工廠目前的一個最新的情況是什么樣的?

答:現在的手機比以前的手機要需要高集成度,里面的一些空間的壓縮都有機會采用軟板來實現。我們看到一個很明顯的趨勢是多層板、高端軟板的用量將明顯提升。在多層板這個領域里面,公司相對其他對手有比較明顯的優勢。不只江西,包括廈門的翔海廠都會更多配套這些高端板的需求,高端板的占比提升對公司的盈利能力有重要幫助。

10、我們現在跟英偉達直接拿貨有什么渠道嗎?

答:目前我們的渠道沒問題,會根據客戶的需要配備一部分的搭載英偉達算力芯片的服務器。所以我們能提供的芯片的來源肯定不限于純國產的,國產是我們的一個方向,但是過程中也需要根據客戶的需要來配置產品,最大限度的滿足客戶。

11、整個軟板行業到底在過去的兩三年是發生了一個什么樣的情況?目前行業有什么變化?

答:軟板行業現在為止,主要的應用領域還是在手機行業。手機行業這兩年下滑的態勢非常明顯,特別是國產手機,這是我們面臨的行業背景。新能源我們從前年開始做規劃,整個我們的發展速度,包括行業的發展空間,我們依然維持原來比較樂觀的判斷。

消費行業這兩年很困難,但是我們能夠保持營收的基本上沒有太大的變化,這個對應的出貨量其實肯定是翻翻的,說明公司在這個行業的競爭力得到了一個集中的一個體現和釋放,

在產品占比里面,高端產品的占比在大幅的上升,包括多層板、軟硬板的這些產品的占比比以前要高得多,我們正在逐步放棄一些中低端的市場啊,集中精力滿足客戶的高端需求。

12、消費電子、新能源總共大概是一個什么樣的產值?未來我們在FPC這邊還有沒有擴產一個規劃?

答:我們會不斷地調整產品結構,逐步放棄中低端產品,全線轉向中高端的產品。那針對這個中端的,中低端的我們也基本上不會再擴產了,維持產能。但是對于客戶現在非常迫切需要的高端產品,我們將按需要進行一定的擴產。

13、直板機跟折疊屏手機大概需要用多少條軟板?大概單機價值量是一個多少錢?

答:軟板不是一個標準品。折疊機這么多的品牌,每個品牌有不同的機型,軟板方案也不一樣。正常來講一個折疊機軟板的用量是比直板機要到5~10倍。