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一、2023年半年度經營情況分析

疫情期間,公司醫療業務取得了重要的發展機遇,獲得了眾多國際客戶的認可,打入國際客戶的供應鏈。疫情結束后,在后疫情效應、醫療檢測行業疲軟、市場需求收縮、客戶去庫存的多重因素影響下公司也面臨著眾多挑戰,此外國際貿易沖突也為公司市場環境帶來了的不穩定因素。

OA板塊業務,受宏觀經濟環境的影響,整體國內市場需求都有一定萎縮,公司國內的訂單受到了一定的影響,但公司海外工廠的訂單較為穩定,因此公司也將對海外生產基地進行投資和擴張;半導體板塊業務,鼎龍蔚柏在今年的4月完成了工廠的整體建設及裝修工程,設備也已陸續到位調試,在6月開始向多家國內主流FAB廠送樣驗證,部分產品通過客戶認證,但受限于體系建設處在認證階段,公司訂單尚未落地。

展望未來,隨著長期市場剛性需求回暖、業務逐步推進落地,公司經營發展將重回增速。

二、2023年半年度報告解讀

公司2023年上半年實現營業收入5.14億元,對比上年同期減少9.6%。營業收入減少的主要原因是子公司上海力因病毒采樣管收入的減少導致,因此醫療板塊產品收入對比上年同期是有所降低的,但醫療模具及自動化設備的收入有一定的填補;而OA領域對比上年同期收入是維穩的。從公司實現凈利潤來看,公司歸屬于上市公司扣非后凈利潤下滑43.82%,其主要原因是管理費用及研發投入的增加,這塊的增長包括公司新生產基地浙江柏明勝、鼎龍蔚柏逐步進入正常經營運作狀態而產生的費用投入,還有公司實施股權激勵產生的費用,故公司上半年利潤下滑幅度高于收入下滑幅度。

三、未來發展展望

1、OA板塊期望穩中有升。具體來看,維持國內市場需求量,積極拓展海外市場的需求和業務量,以加大對外投資力度獲取更多市場空間,此舉也能一定程度上抵御國際貿易沖突的風險。

2、醫療板塊加速項目落地進度。公司將積極推進目前已在手開發的模具項目落地,目前公司在開發模具項目有100余套,模具的開發數量是后續訂單的先行指標,也是公司未來醫療產品可實現銷售收入的導向標。隨著項目的逐步落地,才能為公司帶來持續穩定的產品營收。

3、半導體板塊積極實現自研產品導入市場。雖然現有半導體行業芯片需求量有所放緩,但國內市場替代進口依然是首要目標。公司分析市場競爭對手,憑借昌紅科技超精密模具設計制造及先進的注塑成型工藝的整合能力,包括前期的研發投入,實施差異化產品開發策略,有望取得市場突破的先機。

四、提問與交流

1、公司醫療耗材產品的品類及空間預期?

回復:一類是原有已開發落地的根據客戶需求調整生產節奏、在去庫存的產品,近期這類產品訂單也在逐步地恢復;另一類是目前正在開模及3Q階段的產線產品,這類階段的產品在未來半年到一年通過驗證期間后將開始進入正式生產并逐步實現收益;第三類是公司還在商洽階段的產品項目,公司也在積極打入客戶新上市產品的供應端,爭取得到正式的合作。其次在和海外客戶的交流過程中,我們也了解到客戶對于中國供應鏈的一些顧慮,因此我們也在積極布局海外產能。

2、深圳柏明勝一二季度的經營情況及下半年的展望情況?

回復:拆分深圳柏明勝收入構成,主要是收入結構發生了變化,對比去年上半年,今年上半年包括了較多的模具及自動化設備收入。從未來發展展望,下半年公司將與國際國內客戶在免疫、化學發光、分子診斷方面進行全面合作;其次力爭與血液透析、IVF、血糖監測方面的醫療客戶達成合作。我們對公司醫療板塊的長線布局充滿信心。

3、請問半年報中其他重大事項的說明中已形成正式書面協議并開始研發的模具項目情況表的模具項目怎么理解?預計項目落地的情況?

回復:客戶對應的模具項目不一定是模具和項目一一對應,可能是多個模具對應一個產品項目。項目落地的情況,國內客戶的項目落地時間可控性會高一些,國際客戶受到一些嚴苛的產品認證過程,落地的周期可能會較預期有所延后。

4、目前公司晶圓載具產品主要經營哪類產品,是否已經形成了銷售收入?公司目前的潛在客戶和競爭對手有哪些?

回復:公司目前晶圓載具產品主要品類包括晶圓廠所需的FOUP、FOSB等產品,還有CMP環節的設備耗材。目前公司產品正在客戶的驗證過程中,沒有產生收入。公司的潛在客戶包括各大FAB廠,還包括下游的封測廠、上游硅片廠這三類。目前的競爭對手以國際巨頭為主,包括美國的英特格、日本的信越等,國內也有一些同行廠商在做,但是他們是從小尺寸晶圓載具往大尺寸上做,而鼎龍蔚柏實施差異化產品開發策略,從難度最大的12英寸開始著手。

5、請問醫療耗材的業務空間有多大?我們醫療耗材未來兩三年如何把握?

回復:醫療耗材的市場空間是非常大的,像國際IVD醫療巨頭單家公司的全球年采購量就可達80億人民幣,而像我們正在拓展的血糖監測領域市場的體量能達到幾十億美元之多。公司未來將借助跟現有國際巨頭合作的經驗,積極切入到其他細分領域,并切入到一些整體產品開發的醫療耗材中,這樣的市場空間會更大一些。此外公司除了醫療耗材以外,還將布局試劑封裝業務和包材業務,豐富產線的多樣性。但是這些長遠的布局都需要時間。

6、如何理解模具項目數量的概念,這是一個存量概念還是今年上半年新增的概念?半年報中披露的模具項目情況是否對半年度的收入產生影響?

回復:是從去年下半年到今年上半年新增的概念,可以理解為近12個月內新增的模具項目。公司將持續在定期報告或臨時報告中披露現有的業務情況,以便投資者更好地了解公司的運營情況。