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一、會議紀要

公司上半年經營情況

1、公司上半年完成收入約為13.8億元人民幣,同比增長近20%。

2、公司業務包括先進測試技術與服務和數字安全與保密兩個板塊,其中測試技術與服務業務在去年同期較大增長的基礎上,今年同期繼續保持高增長,上半年完成的收入為12.8億左右,增長接近60%,行業競爭優勢明顯。公司測試技術與服務業務的主要競爭力在于對客戶測試應用場景的深入理解和相應的測試解決方案的提供能力,而不是依賴于硬件產品。在這方面,公司已經建立了大量測試用例數據庫,能夠有效應對外部環境變化,借助自身技術能力的差異化獲得競爭優勢。

具體來看,儀器銷售業務穩健增長,高于行業平均水平;(新能源)汽車測試業務高速增長近一倍;儀器租賃業務受通訊行業增速放緩影響略有下滑;保理業務依靠生息資產的增加有所增長,同時加大了風險控制力度;招標業務同樣受財政預算延遲影響有所下滑,但預計下半年會明顯改善。

3、數字安全與保密業務收入下滑較大,主要因客戶結構以黨政客戶為主,因此受財政預算撥付延遲的影響較大。其中安全保密業務還受到部分主要產品(安全保密套件產品)的認證延遲影響。

4、預計下半年財政預算到位情況會明顯轉好,有利于下半年業務增長。

二、問答環節

問:萬里紅業務整合情況,預期營收釋放加速期的節點?

答:萬里紅經過兩年的整合,管理體系搭建、組織結構設定、人員團隊建設都初步達到預期。今年到明年是整個管理整合的收尾階段,面臨最大的挑戰是產品研發體系和業務管理體系的整合,目前來看比較順利。預計到明年整個整合期應該就告一段落,然后應該是一個結合整個市場環境變化進行產品業務驗證的階段。同時,在整合初步達到預期的基礎上,明年在業務生態建設方面也會逐步加強,不排除使用資本手段進行產品和業務拓展。從大的環境來看,雖然經濟目前還是一個筑底的過程,但數字經濟和網絡安全相關業務的成長應該還會進一步加速。

問:行業信創的推進進度,公司是否看到相關業務的拐點?

答:目前從行業信創角度來講,財務數據有所表現可能要到明年。目前主要推進的幾個行業包括醫療、金融和煙草等,進展速度不太一樣。從行業角度來講,醫療的發展潛力會比較大,進展會迅速一些,目前已經有標志性項目中標。我們認為目前行業信創,不僅僅是基礎硬件軟件體系的國產替代,還包括基于大數據、人工智能等方面的各種應用,商業機會更多,更持續。目前我們的不少業務也都是圍繞大數據、人工智能的。單純的國產替代業務放在政務集成業務里的。

問:公司下游客戶的情況?

答:公司的下游客戶在兩個業務板塊上有所差異。在測試業務上,主要是電子信息產業的各個行業的客戶,包括消費電子、通訊電子、汽車電子、電力電子、新能源、智能交通等等,近幾年主要集中在汽車電子、半導體、新能源,還有智能裝備等方面。在數字安全與保密業務上,還是傳統行業客戶占優,其中最大的是公安。目前在最終用戶中公安能占到40%左右,除公安外的黨政客戶(包括檢法司)也是40%左右。我們在這個基礎上正在進一步拓展行業客戶,預計在明年會有一定的體現。

問:虹膜識別業務目前有哪些應用場景?

答:虹膜識別業務主要應用于重點場所、重點人員和關鍵應用場景,如公安系統業務場景、金融領域的支付場景、元宇宙和數字社會涉及的可穿戴設備,以及身份識別等方面。其中,在金融領域的應用可讓交易變得更加安全和便捷;可穿戴設備是與合作伙伴共同拓展;身份識別主要應用于海外選舉,也是有合作伙伴,目前正在業務拓展中。虹膜識別業務的推進速度和規模受到個人隱私和立法的影響。

問:請問東方中科下屬企業萬里紅的產品類目中,最有優勢重點推廣的產品是哪些?是否會做操作系統?如果做的話是只針對重點行業還是全行業覆蓋?

答:目前認為入圍的產品都是萬里紅比較有優勢的產品,特別是在安全和保密方面。關于操作系統,萬里紅在桌面端和移動端都相應的產品,但是主要市場推廣還是在移動端。在移動端,萬里紅會基于自身在操作系統方面的人才和技術積累,圍繞鴻蒙體系來做相應的業務推廣和開發,目前已經推出的PAD平板產品。

問:目前下游的需求情況如何?汽車測試業務增長較快的原因。

答:電子信息產業整體來看的話,其實是不太景氣的,但是在結構上可能會有一些特定行業和企業相對來說會更好一些,比如說新能源汽車行業、半導體相關產業等,還有智能穿戴設備。在這種環境下,頭部企業聚集效應會更明顯,所以對我們來說可能會有更好的業務表現。

汽車測試業務增長的原因是因為整個新能源汽車產業處于產業發展周期面臨拐點的前期,所有的行業參與者都會大規模投入研發,以期在未來的競爭中形成一定的優勢地位,并最終成為行業的頭部企業,這帶來了針對新技術、新標準的大量測試應用,需求遠高于行業平穩發展階段。另外,公司去年完成了對北匯信息的并購,進一步加強了汽車測試板塊的方案和服務供給能力,并擴大了客戶覆蓋范圍。綜合這兩方面的因素,在行業中,公司無論從測試方案的提供方面、技術研發能力方面,還是企業品牌和市場覆蓋方面,都有比較明顯的競爭優勢,因此業務相應增長比較快。

問:公司毛利率二季度相較于一季度有明顯回升,請問全年乃至明年公司毛利率的展望。

答:因為新能源汽車測試等高毛利業務占比越來越高,所以毛利率進一步提升。預計今年下半年這個趨勢還會保持,毛利率會進一步提升。公司的業務規劃明確提出要不斷提升高毛利業務占比。數字安全和保密板塊的自主產品市場份額和收入規模的逐步放大,也有利于整體毛利率水平的提升。

問:請問如何看待新能源汽車測試業務的中長期增長空間?

答:我們認為從長期來看,整個新能源汽車產業的規模總量和滲透率都會明顯提升,這個趨勢已經不可逆轉,特別在中國市場,整個行業發展長期是一個斜率向上的一個過程。新能源汽車是一個高度智能化的產品,它在未來智能化的程度會越來越高,包括智能駕駛、智能座艙、智能網聯等,而且未來人在新能源汽車里面的停留時間會越來越長,所以我們認為在相關應用方面,無論是舒適性、便捷性,還是安全性等方面,相關的電子技術應用程度和技術的先進程度都會進一步提升。因此新能源汽車檢測業務的高成長未來會持續一個比較長的時間,我們認為至少是5年以上。

問:除了新能源汽車這個方向,我們傳統主業這邊還看好哪些方向?

答:我們重點關注的還包括半導體和檢測服務方面。在半導體方面,我們認為結合5G通信和物聯網技術,可以全面改造傳統產業,存在很多機會。在檢測服務方面,我們看到客戶需求越來越多地轉變為直接購買測試服務,這方面我們有天然的能力和優勢。而隨著檢測服務業務的加強,我們會積累大量的針對產業方面的測試應用數據,圍繞數據我們又能形成一些更專業的服務和能力。在這些方面公司大概率會通過投資并購的方式去進行拓展,而且一定是圍繞我們擅長的產業領域,比如說新能源汽車、半導體、5G通信等,這是我們未來拓展的重點方向。

問:客戶數據的所有權屬于誰?

答:數據肯定是客戶的,但是我們可以通過隱私計算等技術,對數據做一些分析,加工形成一些可供使用的結論,這與公司的數字安全與保密業務板塊又形成了協同。