東北證券股份有限公司,平安基金管理有限公司,深圳創富兆業金融管理有限公司

1、請公司介紹一下2023年上半年經營業績情況?

答:2023年上半年,公司實現營業收入54,245.96萬元,較上年同期增長14.85%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤4,663.59萬元,較上年同期增長62.52%;實現扣除非經常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤4,182.65萬元,較上年同期增長60.79%。

2、公司2023年上半年的高壓共軌市場占有率,主要的技術壁壘在哪里?

答:2023年上半年,公司鍛鋼高壓共軌產品國內商用車的市場占有率約為45.80%。不銹鋼高壓共軌主要應用于乘用燃油車上。

公司高壓共軌產品作為國家火炬計劃產業化示范項目,被評為高新技術產品及安徽工業精品,采用非調質鋼生產,是高壓共軌系統的重要組成部分,可提高汽油、柴油的燃燒使用率,降低汽車污染物的排放,其工藝技術水平要求較高。

3、球頭拉桿、輪轂軸承類產品未來的增長情況如何?

答:球頭拉桿主要應用于汽車底盤控制系統,在燃油車與新能源車中通用,主要客戶為ZF和THK。

輪轂軸承主要應用于汽車傳動系統,包括組成輪轂軸承單元的軸輪與外輪、齒輪、軸套等。在燃油車與新能源車中通用,主要客戶為舍弗勒、麥格納等。

公司結合現有在手定點項目及市場預期,該兩類產品未來仍將保持穩定增長態勢。

4、客戶的產品調價機制是什么,材料價格波動對售價的影響是怎樣的?

答:根據與客戶的約定有所不同,以季度調價為主。公司與主要客戶就鋼材價格波動與產品銷售價格聯動作出約定,定期調整產品售價。

5、公司目前及未來的產能如何?

答:公司目前的生產產能已基本飽和。現在募集資金已經到位,公司已根據募投項目建設規劃進度,陸續進行固定資產投資,逐步擴大產能,以應對持續增長的訂單需求。

6、2023年及未來的營收規劃如何?

答:公司的主要客戶為世界零部件百強企業,公司的營收規模對于我們的客戶來說相對較小。在保證產品質量穩定且滿足客戶要求的條件下,我們為其全球配套,客戶訂單會有充分保障。基于公司與國際知名零部件供應商的長期穩定的合作,也會帶來蝴蝶效益,有助于進入新客戶的供應鏈體系。

公司的多數產品,如平衡軸、連桿、軸套、軸輪、外輪、球頭、拉桿、轉向節、節叉、控制臂、門鉸鏈等產品不會被新能源汽車三電系統替代,相應產品可在燃油汽車和新能源汽車通用。

同時公司也積極開發新能源汽車客戶,根據新能源汽車客戶的需求開發適用于新能源車型的產品,截至2023年6月30日,公司與客戶簽署定點開發協議或收到定點開發通知的新能源項目已達54個。

公司來自新能源汽車的產品收入從2020年度的512.18萬元,占主營業務收入的比例為0.87%,快速增長到2022年度的9,847.71萬元,占主營業務收入的比例為10.05%。

2023年1-6月公司來自新能源汽車的產品收入為6,729.64萬元,占主營業務收入的比例為13.09%。得益于新能源行業的快速發展,公司未來新能源汽車零部件業務的收入和占比也將快速增長。

7、公司的同行業競爭對手有哪些?

答:公司的可比公司包括上市公司精鍛科技、天潤工業等,非上市公司有德西福格、寧波蝸牛等。公司競爭對手不僅是國內企業,出口的產品參與全球競爭,同行業競爭對手產品相對單一,公司產品涵蓋了汽車的大部分安全鍛件,公司產品線較為豐富,能滿足不同客戶的不同需求。

8、海外營收的區域以哪塊為主?

答:公司產品海外銷售主要出口至舍弗勒、采埃孚、麥格納、利納馬、THK等國際零部件企業在歐洲或美洲的工廠。

9、公司有沒有直供主機廠的客戶?

答:公司是否直接為主機廠提供產品,主要取決于車企,比如比亞迪、蔚來其自身具有零部件總成生產能力,我們為其直接提供產品,蔚來主要產品為半軸、法蘭軸,比亞迪產品主要為輸出軸。

10、鍛造工藝的類別有哪些?

答:根據鍛件的尺寸和形狀、采用的工裝模具結構和鍛造設備的不同,鍛造主要分為自由鍛和模鍛。自由鍛以生產批量不大的鍛件為主,采用鍛錘、液壓機等鍛造設備對坯料進行成形加工。模鍛一般用于生產重量不大、批量較大的零部件。公司采用的鍛造工藝屬于模鍛。

按坯料在加工時的溫度可分為熱鍛、溫鍛和冷鍛。熱鍛指在再結晶溫度之上利用外力作用鍛壓,致使材料變形而塑性。溫鍛指在再結晶溫度之下某個合適的溫度下對金屬進行鍛壓。冷鍛指對室溫狀態的金屬材料進行壓力加工。公司采用的鍛造工藝主要以熱模鍛工藝為主,目前部分產品使用溫鍛工藝。

11、公司模具是自主制造嗎?

答:公司模具100%自主制造。公司具備突出的模具設計開發能力,該項能力是公司先進制造能力的必要基礎和保障。公司掌握了“復雜形狀鍛件模具設計與加工技術”,解決了形狀較為復雜的鍛件難以充滿型腔、金相組織不合格、模具壽命短等問題。

公司擁有專業的模具開發設計團隊,設計團隊由具有專業背景且行業經驗豐富的工程師和技術人員組成。經驗豐富的專業化開發設計團隊是公司模具設計開發的保證。突出的模具設計能力使得公司能夠滿足客戶多樣化的需求,尤其在結構較為復雜的精密鍛造零部件制造上具備較強競爭力。

12、公司哪些產品會使用鍛鋁的材料?鍛鋁和鍛鋼的工藝的差別有多大?

答:公司原材料主要以鋼材為主,公司鍛鋁的產品主要有部分球頭、拉桿、控制臂、熱管理系統的閥島等。

鍛鋁與鍛鋼的工藝除因材料差異導致的在加熱、熱處理、表面處理、探傷等工藝方面存在較大差異外,其他在模具設計與制造、機加工工藝等也存在一定的差異,具體需根據具體產品進行分析。

13、出口產品占比如何?

答:公司2023年1-6月直接出口額占營業收入的比例為30.79%。

14、鍛造行業的自動化難度較大,請問公司的自動化水平如何?

答:自動化是發展趨勢,隨著國內用工難,人口老年化問題,公司在多年前已開始布局自動化。最大的募投項目精密鍛造生產線技改及機加工配套建設項目就是從自動化角度的考慮,公司目前的技術與管理儲備,能夠滿足對自有自動化、智能化改造的大部分需求。

15、公司當時選址蕪湖的原因是什么?

答:汽車零部件企業大都依托產業群聚集地而建,從而離目標市場和原材料生產廠商更近,能夠更快地響應市場需求變化。蕪湖靠近長三角和中部產業集群,上下游配套體系完善,行業人才較為集中,且陸路、水路和航空交通發達,在人員招聘、信息獲取和物流貨運方面更加便利。

16、公司的亮點或者說核心競爭力表現在哪里?

答:公司深耕鍛造行業幾十年,積攢了幾十年的技術優勢,公司依托技術研發優勢,發揮所在地產業集群的便利性,凝聚各級管理人才的智慧,充分調動自身資源,快速響應客戶需求,不斷提高客戶滿意度,與國際知名汽車零部件集團建立長期合作關系,形成客戶資源優勢,進而增強新客戶的信任,持續提升公司在汽車鍛件行業地位。

總體來說公司的核心競爭優勢有:①客戶資源優勢,公司定位清晰,與主流客戶合作,進入其供應鏈體系后,有較強的蝴蝶效應;②產品質量優勢;③技術研發優勢,擁有較為先進的生產工藝、模具自主設計能力、裝備自主研制能力、與客戶同步設計開發能力;公司的產品線豐富,可涵蓋汽車零部件鍛件的大部分安全件;④快速響應客戶優勢;⑤管理優勢;⑥產業區域優勢。

17、旋壓工藝是什么?

答:旋壓是將平板或空心坯料固定在旋壓機的模具上,在坯料隨機床主軸轉動的同時,用旋輪或趕棒加壓于坯料,使之產生局部的塑性變形。

旋壓是一種特殊的成形方法,用旋壓方法可以完成各種形狀旋轉體的拉深、翻邊、縮口、脹形和卷邊等工藝。