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公司概況:

公司主要從事大型回轉支承、鎖緊盤和工業鍛件及聯軸器的研發、生產和銷售,主要產品包括風電主軸軸承、偏航軸承、變槳軸承,海工裝備起重機回轉支承、盾構機軸承及關鍵零部件,以及鎖緊盤和鍛件等,主要應用于風力發電、海工裝備、盾構機和工程機械等領域。

在風電主軸承領域,公司12MW海上抗臺風型主軸軸承成功下線;在盾構機領域,2023年6月公司制造的超大直徑盾構機主軸承各項技術指標達到世界先進水平,標志中國的盾構機主軸承研制水平上了新臺階。

公司優勢方面:1)研發優勢:公司定位做高端軸承,技術方面獲得眾多獎項和專利;2)客戶資源:風電行業對供應商的篩選較為嚴苛,培育過程長,公司客戶壁壘高;3)產業協同:公司針對鍛造、熱處理、車模加工、表面處理、檢測裝配等關鍵工序,實現了全制造鏈的系統化規劃。滾動體、套圈等零部件配套發展,奠定了產品的質量和可靠性。積極布局產業鏈,推進產業鏈閉環,通過各種募投項目完善風電零部件產品;4)高端設備:公司有先進的恒溫裝備車間、全數控五軸聯動加工中心,并引進意大利的全數控機床。

1、2023年公司中報業績情況更新:

2023H1公司實現營業收入12.15億元,歸母凈利潤1.01億元,扣非歸母凈利潤為1.24億元,總資產為93.83億元,凈資產為39.40億元。

2、2023H1公司收入結構如何?

在風電板塊,2023H1主軸軸承收入約4000萬元,獨立變槳軸承收入約為4億元,普通偏航變槳收入約為3.5億元。

在其他板塊,2023H1船用港口行業收入約為1億元,鍛件對外銷售收入近2000萬元,鎖緊盤收入約為1.6億元,電力板塊收入接近2000萬元,盾構機行業收入約為3000萬元。

3、2023H1在公司收入端客戶占比如何?與金風等客戶是否開始有導入進展?

2023年目前前五大客戶收入客戶結構相對均衡。和金風的合作已經進入實質性進展,目前在逐項完成各項驗收,即將開始批量發貨。

4、2023H1毛利率同比有所下降,變動的原因是什么?

2023H1風電板塊毛利率有所下降,下降的原因主要為:1)調心滾子、單列圓錐毛利率比三排圓柱、雙列圓錐毛利率低;尚未完全達產2)競爭較為激烈,特別是普通偏航變槳軸承成熟度較高,造成毛利率略微下降。

5、非經常性損益方面,2023H1公司公允價值變動-0.37億元,信用減值-0.22億元,原因是什么?

公允價值變動主要是由于公司投資的三一重能和派克新材股價波動導致公允價值變動較大,信用減值主要是由于應收賬款、應收票據、壞賬準備等常規財務原因。

6、目前調心軸承(SRB)是否開始批量供應?2023年調心軸承出貨量預期如何?

目前是小批量在出貨。主軸技術壁壘在風機軸承中最高,試錯成本較高,客戶相對謹慎,驗證周期長,放量速度相對緩慢。公司目前主要專注在客戶需求磨合以及產線、設備、工藝的打磨,小批量驗證結果好的話,相信大批量生產來的會很快。

7、2023H1普通偏航變槳價格同比變動幅度?下半年市場價格趨勢如何?

普通偏航變槳行業成熟度很高,競標價格普遍打得較低,毛利率也很低。未來主要看大家的成本控制。

8、齒輪箱軸承產業化進展如何?

齒輪箱軸承研發設計已經完成,目前在做設備安裝調試,接下來就可以啟動樣品的加工制作,整體預期會比最初計劃的要快。

9、公司在排產節奏上怎么應對下游需求不確定的情況?

1)公司成立以來一直采取以銷定產的生產模式。2)風電行業是政策引導性行業,需求不明朗的情況下,公司會根據政策對總體市場空間預測分析,國家有每年的招標量,公司會做一定的儲備。3)公司通過不斷拉長產業鏈,同時積極開拓新產品,接觸國內外新客戶,來抵抗下游需求的變化。。

10、公司對三一重能和派克新材進行權益投資的目的?

公司投資三一重能是為了產業鏈更好地銜接,同時公司比較看好派克新材的經營能力,公司的權益投資基本上也都是傾向于上下游產業鏈的投資。

11、公司現在股價處于相對較低的位置,有沒有考慮進行股權激勵?

公司一直有在考慮,目前沒有進行股權激勵的原因是公司體量上發展迅速,人員上處在新人員不斷引進,新老員工的融合調整階段,未來技術團隊、管理層穩定之后公司將會做較為長期的股權激勵。

12、公司賬上 9億的貨幣資金未來是否有其他的投資計劃?

暫時沒有,目前貨幣資金主要是募集專戶資金和票據保證金。