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公司于近期發布《2023年半年度報告》,并圍繞公司2023年上半年業績情況,通過電話會議的形式和參會機構投資者進行了互動交流。本次主要溝通內容如下:

一、上半年經營情況介紹

今年是公司四五規劃的開局之年,公司管理團隊始終秉承“讓電更純·靜”的創業初心,堅持以技術開發和產品創新為核心驅動,持續著力打造金屬軟磁粉芯、芯片電感、金屬軟磁粉末三條增長曲線,經營工作穩步推進。報告期內,公司實現營業收入5.82億元,同比增長23.22%,實現歸屬于上市公司股東的凈利潤1.34億元,同比大幅增長70.16%。其中公司第二季度單季度營業收入2.91億,同比增長7.96%,凈利潤6,841.96萬元,同比增長47.21%。

主要業績驅動因素包括:

1、報告期內,基于人工智能技術的爆發式發展帶來服務器電源的強勁增長,新能源汽車及充電樁穩步增長,以及光伏穩中有升,合金軟磁材料需求持續保持增長。

2、報告期內,公司持續加大高附加值產品的研發和推廣力度,提高公司在服務器電源、光伏及新能源汽車等應用領域的市場份額,盈利能力顯著提升。

未來,隨著公司金屬軟磁粉芯的穩步發展,芯片電感開始量產進入高速發展的快車道,金屬軟磁粉末產能及市場認可度的提升,公司的三條增長曲線模型構建日趨成熟,我們有信心和能力實現更大的增長目標。

二、問答環節

1、請介紹下公司四五戰略規劃在今年的落地情況以及后續展望?

答:首先感謝投資者對于公司未來戰略的關注,今年是公司四五規劃的起始之年,公司管理層在梳理產品線的基礎上,形成了以金屬軟磁粉芯、金屬軟磁粉和芯片電感三條增長曲線的戰略布局,同時細化來看,對于每一條產品線都有更契合該產品所屬階段的戰略側重點:

(1)金屬軟磁粉芯方面,這是公司自成立以來一直專注的主要產品,也是目前發展和增長的主要動力來源。公司經過十多年的積累,目前形成了以研發創新為基礎,同時在產品技術指標、工藝流程、產品一致性以及產能釋放的節奏把控等方面積累了很多成熟穩定的經驗。對應到市場端,公司會在未來更好的配合光伏儲能、新能源車和充電樁、數據中心等應用領域的發展和技術升級,新能源行業的增長是長期的、可預見的,只是增長的速度可能會受到用戶需求有一定的起伏,公司會結合行業需求和產業鏈的情況更高效的調整經營節奏,扎實經營,聚焦研發,更好的配合行業的發展和進步;

(2)芯片電感方面,目前公司從研發管理到經營資源集中大部分精力聚焦在芯片電感產品線上,這將會是公司接下來更側重經營重心的一塊,從設備優化布局到研發管理端等各個方面。為了更好地把握AI、算力等行業的爆發式發展,公司在上半年的經營計劃中包括對于產線自動化程度的提升,同時對于產線的優化升級和擴充也將持續進行,夯實芯片電感的制造能力,為更好地服務行業的快速發展打下堅實的基礎,助力四五戰略規劃的落地和實現,這部分的工作將會是四五戰略規劃中的重點,未來可期;

(3)金屬軟磁粉方面,粉末是公司粉芯和芯片電感等產品的基礎,也在公司金屬粉末制備技術平臺中發揮基石作用。對于金屬粉末的研發和專精公司將持續進行,在研發端持續深入,在產能擴充方面進一步推進項目節奏。

綜上,公司會在扎實穩健推進金屬軟磁粉芯和金屬粉末相關業務的基礎上,更多的聚焦于芯片電感業務,助力四五戰略規劃的落地和實現。

2、請介紹下公司新產品NPV和NPC等產品的推廣情況,以及后續展望?

答:公司始終以研發為牽引,以終端應用需求為產品開發導向。公司新產品NPV和NPC自去年推出以來,與客戶和用戶在光伏、新能源車及充電樁等領域進行了深入的技術溝通和方案設計推廣,取得的良好的反饋效果,公司后續將持續用更高效的產品和方案配合產業鏈的技術發展升級。在新產品的推廣上,公司主要會配合客戶和用戶端對于新案子的開發升級,所以這將會是一個過程,行業和客戶在不斷的進行技術升級,這也是我們要通過技術為牽引,服務產業鏈的重要考量。3、請重點介紹下公司芯片電感上半年的情況及后續規劃

答:芯片電感起到為GPU、CPU、ASIC、FPGA等芯片前端供電的作用,而金屬軟磁材料制成的芯片電感由于具有小型化、耐大電流的特性,更加適用于人工智能、自動駕駛、服務器、通訊電源、筆記本電腦、礦機等大算力應用場景,市場前景非常廣闊,主要體現在以下兩個方面:

(1)隨著芯片制程的不斷微型化并開始向3納米邁進,芯片電壓越來越低,對芯片供電模塊的核心元件芯片電感提出了更高的要求。前期主流的芯片電感主要采用鐵氧體材質,但隨著電源模塊的小型化、低電壓、大電流的發展趨勢,鐵氧體材料受限于其飽和磁通密度低等條件制約,已經很難滿足后續發展需求,而基于金屬軟磁材料開發的芯片電感具有低電壓、大電流、小體積的優勢,更加符合未來大算力的應用需求。

(2)隨著5G、AI和IOT時代的到來,僅靠云計算中心集中存儲、統一計算或集中式的模式已經無法滿足終端設備對于時效、容量、算力的需求。云邊端協同方案的出現,即將AI算力下沉到邊緣,在靠近終端用戶的邊緣集群進行數據本地處理,減少數據傳輸成本和存儲成本,提高本地算力和邊緣智能,處理實時性要求高的場景需求,同時邊緣側和云端數據保持同步,云端集群提供更強大的算力支撐。在這樣的算力發展趨勢下,越來越多的算力需求下沉到邊緣和終端,意味著會需要更多的大算力芯片,以及更多的芯片電感等元件提供算力支撐。

公司上半年在芯片電感方面的重點工作包括市場開拓和提升生產線自動化程度等方面,階段性來看,公司已經成功推出了多個極高集成度的芯片電感系列產品,現已取得了多家國際知名芯片廠商的驗證和認可;生產線自動化程度的提升正常推進,并計劃于下半年開始進入大批量生產交付階段。

同時為了加速芯片電感的產業化進程,在產能布局方面,公司將在下半年和后續持續加速自動化生產線的建設,計劃到今年底可實現產能約500萬片/月,明年將根據市場需求情況繼續擴充到1,000-1,500萬片/月,以迎接更多的個性化需求。

在組織變革方面,為了充分發揮核心骨干團隊的創業精神,公司與核心員工持股平臺共同投資設立了控股子公司惠州鉑科新感技術有限公司,通過打造獨立法人平臺,推進芯片電感業務的企業化和專業化運作,進一步優化資源配置,提升公司在該領域的持續領先優勢和綜合競爭力,實現芯片電感業務的規模化高質量發展。

公司去年在芯片電感方面主要有一條生產線,上半年的主要工作包含提升生產線自動化的程度,同時也在梳理并為產能增長做準備,后續的產能擴充會在該條線的基礎上,對不同工序做到產能匹配,保證生產線總體的產能增長和不同工序的動態匹配。現階段也在不斷的提升和優化效率,所以我們預估到今年底可實現產能約500萬片/月,后續會結合市場情況進行進一步的規劃。

4、請介紹下公司金屬軟磁粉上半年的情況及后續規劃

答:公司目前生產的金屬軟磁粉主要有鐵硅粉、鐵硅鋁粉、鐵硅鉻粉和片狀鐵硅鋁粉末等,其中,鐵硅粉、鐵硅鋁粉主要用于生產公司的金屬軟磁粉芯產品,以自用為主;鐵硅鉻粉主要供給下游客戶生產一體成型電感。

近年來,公司成功開發了微細球形鐵硅鉻粉末,該粉末具有良好的球形度和高飽和特性并兼顧防銹特性,整體性能指標已與日本進口粉末相當,并已經取得數家外資品牌貼片電感廠商的認可。目前,該粉末產品處于小批量轉量產階段,有望實現高性能球形鐵硅鉻粉末的國產替代,并成為公司新的盈利增長點。此外,公司的非晶納米晶粉末已經得到了客戶的驗證,后續也將逐步導入客戶量產。公司金屬粉末產品的競爭力和市場規模的持續提升,將進一步夯實公司金屬粉末制備技術平臺的基石作用,并為后續新型應用產品的“拓增量”發展提供有效助力。

以上是對公司磁粉業務的階段性總結,后續來看公司會繼續推進磁粉產能端的相關工作,目前預計會在年底左右對一些新增的生產車間進行設備調試等工作,為后續該業務的戰略落地以及銷售端提供助力支持。

5、股權激勵費用大概有多少?

答:公司在今年4月推出了2023年限制性股票與股票期權激勵計劃,從5月份開始攤銷。

公司上半年大概攤銷了700-800萬,其中Q1大概200多萬,是2021年限制性股票激勵計劃的攤銷;Q2大概500多萬,是2021年那期和今年這期股權激勵的合并攤銷。下半年預估總攤銷在1500-1600萬左右。

6、公司河源生產基地和產能擴充的進度如何?

答:公司目前的訂單情況良好,大概在3個月左右的訂單量。為了配合市場相關的戰略,把握市場機遇,河源生產基地項目是這兩年的重點工作之一,今年上半年河源基地進入試生產階段,后續公司會結合市場情況以及項目規劃逐步推進,更高效的把控和推進項目進度。后續在該事項有進一步進展時會和各位投資者積極溝通。