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一、由公司董事長嚴文華介紹下公司整體情況及上半年經營情況。

公司以音頻產品為主導、延伸到周邊消費電子產品,主要產品有:TWS耳機、骨傳導耳機、智能音箱、智能手表、智能音頻眼鏡、骨傳導眼鏡、VR/AR等。近年來,公司產品種類不斷擴展,技術不斷創新,公司始終堅持以研發為導向的發展模式,敏銳地洞察行業技術發展和市場機會,領先同行布局最新的消費電子產品。

2023年上半年的經營情況:

1、主要財務指標

上半年實現營業收入11.34億元,同比增長4%;凈利潤9268萬元,同比增長25.29%;扣除非經常性損益的凈利潤為7850萬元,同比增長23.51%;經營活動產生的現金流量凈額為1.25億元,同比增長240.05%;每股收益為0.27元,同比增長22.73%;本報告期末總資產為38.09億元,同比增長8.12%;凈資產為24.85億元,同比增長2.03%。

從上半年財務指標上看來,保業績保現金流的經營方針效果明顯,公司財務狀況穩健,經營質量不斷提升。

2、主要經營管理情況

上半年,公司搬遷入駐東莞總部研發中心、江西上栗佳禾工業園,完成了東莞-江西-越南的三位一體的布局,將更進一步發揮規模效應和實現降本增效。

業務上,基于新型儲能業務具備較快的增長速度和廣闊的市場前景,公司用全資子公司開展新型儲能業務,目前在進行廠房的改造和設備的采購,將于9月份試產。

對外投資上,公司參股專業從事AR光波導技術、工藝開發和光學模組生產的國家高新技術企業——瓏璟光電,并簽訂《戰略合作框架協議》,進一步連接產業資源,獲得消費級AR眼鏡新產品核心技術和部件的支撐。

展望未來,我們將憑借自身的研發能力和客戶開拓能力,進一步豐富產品種類,在音頻產品的基礎上不斷開發適用市場需求的智能穿戴類、智能家居等消費電子產品。未來在消費電子行業迎來業績回升及估值修復的背景下,公司依托先進的研發、生產、銷售體系,通過不斷豐富的產品品類的舉措,實現公司業績的持續穩健增長及價值回歸。

二、主要交流問答

問題1、在消費電子行業復蘇較為緩慢的背景下,公司在中報取得較好的成績,請問公司的核心競爭優勢是什么,上半年哪些因素促進了公司業績的增長?

答:公司的核心競爭力主要有這三方面:一是產業鏈戰略布局,公司戰略入股了核心業務的上游企業,獲得新產品核心技術和部件的支撐,主要有:生產骨傳導耳機的核心部件振子的索邇電子、耳機的核心部件芯片的服務商物奇微、核心配件電池的贛鋒鋰電、工業級AR眼鏡的龍頭瑞歐威爾、物聯網智能家居領域控股子公司中創廣通、消費類AR眼鏡核心部件光學模組的瓏璟光電,整合資源充分發揮各方優勢,能促進公司主營業務快速發展。二是公司擁有較強的研發能力,公司有一支從業經驗豐富、創新意識突出的研發團隊,并建設了聲學實驗室、電子實驗室、軟件實驗室、結構實驗室、光電處理實驗室、算法仿真實驗室、自動化測試實驗室等研發中心。目前公司已申請1100多項國內外專利,其中發明專利270項,已授權專利790多項。研發優勢能使公司緊抓市場動態,預判和掌握上下游最新技術趨勢和潮流風向,敏銳地洞察行業技術發展和市場機會。三是核心客戶優勢,公司擁有穩定且優質的核心客戶群體,已與全球最頂尖的電聲/智能穿戴品牌商、智能終端商和互聯網巨頭保持著緊密、穩定、良好的戰略合作關系,客戶群體包括國際知名品牌及國內知名廠商。

上半年以下主要因素促進了公司業績的增長:

(1)充分利用“東莞-越南-江西”三位一體的生產基地布局,有效的精細化管理和精益生產,提升了運營效率,整體毛利率向好。

(2)新產品的逐步放量,對提升公司業績起到積極作用。

(3)美元持續升值,對以出口為主的外貿型企業利好。

問題2、目前下游終端應用市場景氣度如何?并且請嚴總展望一下公司下半年的市場需求。

答:消費電子終端應用具有技術革新迅速,產品迭代快等特性,消費電子行業始終保持著非常活躍的態勢,目前消費電子市場逐步邁入穩定期,未來將呈現回暖趨勢,隨著人們對智能電聲、智能穿戴設備等產品需求的不斷增加,可以實現人機交互、虛擬現實等智能化的消費電子產品會越來越多,消費電子市場未來的發展前景還是非常廣闊的。

問題3、請嚴總介紹一下大模型帶來了新的行業趨勢,是否可以從產業趨勢的角度展望ChatGPT類工具以及大模型會給我們帶來什么發展機遇?特別是在智能穿戴領域?

答:ChatGPT等AI大模型進入智能穿戴設備是大勢所趨,尤其是和耳戴設備,智能眼鏡,AR/VR,音箱等硬件的結合,能大大增強使用者體驗。隨著國內各大廠商大模型的日趨成熟和上市,相信消費電子終端品牌商會陸續推出搭載ChatGPT等AI大模型的智能電聲或智能穿戴類等產品,我們在產品規劃中已經有相關的布局和技術儲備,公司的智能產品會留有相應的接口供不同客戶接入其AI大模型平臺。

問題4、公司未來新的產品方向包括哪些?

答:公司會持續深耕消費電子領域,以音頻為主導產品延伸到周邊消費電子產品,目前主要產品包括耳機、音箱、骨傳導耳機/眼鏡、智能手表、AR眼鏡等,還會向新型儲能產品、小家電、智能家居等產品發展。

問題5、公司的AR產品有哪些布局和具體產品進展情況如何?

答:公司參股了工業級AR眼鏡龍頭企業瑞歐威爾,參股了消費級AR眼鏡核心部件光學顯示模組的瓏璟光電,為瑞歐威爾生產的AR眼鏡于2022年5月出貨,公司為客戶生產的消費級AR眼鏡已于近期出貨并計劃于9月份上市銷售。

問題6、請問公司目前訂單的可見度如何?

答:公司以銷定產,客戶訂單會提前兩到三個月左右,訂單的可見度在一個季度左右,目前在手訂單充足,從6月份開始,公司儲備了大量的生產人員以應對訂單的生產和出貨。

問題7、公司6月初公告,為抓住新型儲能產業的發展機遇,決定用子公司開展新型儲能業務,這塊業務麻煩給我們展開介紹一下,包括整個產線的建設,產能以及訂單情況?

答:公司在決定開展儲能業務后,于8月4日完成了子公司更名和經營范圍的變更登記手續,儲能產品的生產車間放在石排生產基地,目前廠房的改造已基本完成,訂購的設備在陸續進場,預計9月份完成生產設備調試和試產,前期規劃為年產約6萬套儲能產品,目前有戶儲和電動自行車儲能產品意向訂單在洽談中。

問題8、目前公司的可轉債進展情況如何,預計什么時候發。

答:根據可轉債申請文件中的相關承諾和股東實際減持情況,原計劃在年底發行,近期市場投資者也一直比較關注公司可轉債的發行時間,很多投資者也希望公司能盡快發行,通過優先配售權取得可轉債份額,為盡快啟動本次可轉債的發行工作,加快本次發行募集資金投資項目的建設以及各項業務全面協調開展,在符合相關法律法規的前提下,公司于8月25日晚間發布了召開臨時股東大會審議控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員變更承諾事項的通知,公司會在9月11日股東大會審議通過后盡快安排發行,具體請留意公司公告。

問題9、目前東莞-江西-越南三個生產基地的產能利用率如何,以及這三個生產基地的業務規劃情況?

答:公司三大生產基地的產能利用率在現有人員和設備情況下是非常高的,公司產品因非標準件,各產品形態、生產工藝存在差異,不存在統一的標準工時。目前越南以生產出品美國的音箱和TWS耳機為主,江西以生產國內各產品大貨為主,東莞以前期試產和小批量出貨為主。目前公司實際產能80%集中在江西工廠,越南工廠占10%左右,東莞工廠占10%左右。

問題10、關注到半年報中公司有涉案金額1400多萬元的訴訟事項,該事項對公司上半年業績影響如何?

答:為維護公司權益,2023年5月份,公司對貨款到期沒有按期支付的國內某客戶進行了起訴,目前法院已開庭審理,還未判決,出于會計謹慎性原則考慮,在半年度財務報告中進行了全額壞賬計提,影響半年度利潤1400多萬元。

問題11、公司的研發投入占營業收入比例情況如何,這一比例是否會保持穩健增長?還是會進一步下降?同時請介紹公司的研發團隊以及管理優勢。

答:目前公司研發占銷售比維持在5%左右,隨著新產品的研發落地研發費用會保持一定穩定趨勢,在不同的研發節點公司研發費用占比會呈現不同的變化趨勢。

公司擁有較強的預研開發能力,致力于引領行業技術前沿。公司組建了一支從業經驗豐富、創新意識突出的研發團隊,覆蓋前沿技術預研、產品開發和設計,能夠通過市場分析和預判、掌握上下游最新技術動態,敏銳洞察行業技術發展趨勢。同時,基于良好的預研開發能力,公司持續提升在產品概念、核心結構、電子、軟件算法、聲學技術、項目研發管理方式以及產品品質管控等方面的能力,并立足于“新產品、新技術、新器件、新工藝、新系統”的“五新”研發戰略,能夠靈活高效地開發出滿足不同客戶需求的各類產品。

問題12、上半年的匯率整體波動較大,公司在應對匯率波動方面是否有相關的措施?

答:公司的財務中心設有匯率日報制度,每日觀察并統計美元等外幣的匯率波動情況。若出現美元匯率持續下行等風險信號,財務中心將立即組織內部緊急會議,并快速制定應急措施。利用金融工具鎖定匯率,是針對匯率波動風險的應急措施之一。

問題13、公司目前的外銷業務比例情況,匯兌損益對公司二季度貢獻多少?

答:公司主要以外銷為主,2022年外銷占比70%,2023年上半年外銷收入占比65%,外銷區域集中于北美洲、歐洲、日本等,客戶主要以美元結算貨款。上半年匯兌損益對公司二季度利潤貢獻約3000萬。

問題14、二季度的營收情況,各個產品的營收占比情況怎么樣?

答:上半年營收相較同期稍有增長,目前公司產品主要還是以TWS耳機及音箱為主,銷售收入占比超過90%以上。

問題15、看到公司銷售費用同比增長54.98%,這一塊的主要用途是在哪些方面?

答:隨著榮耀親選網上平臺銷售產品的增加,公司相關銷售費用也出現了一定的增長。

問題16、公司產品主要原材料有哪些,原材料供應是否穩定,上半年原材料價格浮動情況如何?

答:公司主要原材料為PCBA、包材、喇叭、電池、集成電路等,目前公司供應鏈系統穩定,原材料供應穩定,上半年主要原材料價格保持穩定,價格基本上無大變化。

問題17:目前市場上的AR/VR的出貨量似乎不及預期,請問目前公司營收中AR/VR類產品占比大約是多少?

答:為瑞歐威爾生產的AR眼鏡于2022年5月出貨,公司為客戶生產的消費級AR眼鏡已于近期出貨并計劃于9月份上市銷售,預計公司下半年AR產品的營收占比會高一些。