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一、公司情況簡介

廣東粵海飼料集團股份有限公司成立于 1994年,公司自成立至今,一直從事水產飼料研發、生產、銷售,是一家主要從事水產飼料研發、生產及銷售的國家創新型試點企業及高新技術企業,是我國大型的集團化優質水產飼料企業。公司于2022年2月16號在深交所主板掛牌上市。經過29年的發展,公司在廣東、廣西、海南、福建、浙江、江蘇、安徽、湖南、湖北等國內多個省份以及越南等國外地區共設立了26家子公司,公司產品覆蓋國內主要的水產養殖區域,水產飼料產品年銷售過百萬噸,年營業收入過70億,在水產飼料行業具有較強的影響力,在特種水產飼料行業位居前列。

目前公司經營的主要產品有水產飼料、水產動保以及水產品與水產品預制菜等,其中水產飼料收入占公司營業收入的90%以上,公司水產飼料品種齊全,覆蓋水產動物的不同生長階段,按產品類型分為特種水產、普通水產,其中特種水產飼料占比70%左右。

報告期內,面對特種水產飼料主要原材料魚粉等動物蛋白類原材料特別是魚粉的大幅度上漲并持續高位的不利因素,公司積極采取措施,繼續深化經營管理變革,持續加大研發力度,持續優化和調整產品結構,提升生產工藝技術與管理水平,進一步優化營銷與職能部門組織結構及薪酬與績效考核體系,強化采購與產品質量管理,把產品質量管控前移至采購端,提高人效,嚴控費用,較好的實現了降本降費增效目標,公司銷售費用、管理費用同比分別下降 6.63%、13.22%,毛利率水平同比提升2.08%,營業收入同比增長3.05%,歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長33.83%,增長較大。

二、交流問答情況

1、公司將如何應對原材料價格的波動帶來的影響?是否會加大庫存或者遠期倉單?

答:面對原材料價格的波動,公司采取兩種辦法,一個是通過加強技術的研發,主要是原材料魚粉的替代技術研發。公司早在多年前就開展魚粉替代技術的研究,近些年取得了不少成果,而且今年公司在魚粉替代技術上獲得比較大力度的應用,主要通過氨基酸的平衡和微量元素的平衡,以及強化魚蝦的腸道健康等方面能夠使得魚粉比例相應的降低。公司不會依賴某種原材料,公司產品在考慮成本的同時,更關注產品的品質,通過雞肉粉、大豆濃縮蛋白、棉籽蛋白等多種原材料合理、有效的搭配,有效降低魚粉用量,亦能使得水產養殖品更健康、營養更均衡。二是公司根據淡旺季、銷售計劃與生產需求、市場行情等,對魚粉等主要原材料的走向做出了準確的預判,對魚粉等主要原材料進行了一定的貯備。公司供應鏈管控中心實時關注主要原材料市場價格走勢,通過與有實力、有規模供應商的戰略合作,保障生產需求的同時,有效降低原材料價格上漲帶來的壓力。上半年在原材料價格持續上漲特別是魚粉價格持續大幅度上漲的情況下,公司產品毛利率能同比增長2.08%就是最好的體現,同時公司今年產品的質量也能得到穩中的提升,在市場中持續保持著比較好的口碑。

2、公司2023年上半年特種水產飼料和普通水產飼料的銷量增速情況?展望下半年銷量情況?今年和明年公司有哪些規劃?

答:公司2023年上半年特種水產飼料銷量略有增長,普通水產飼料銷量同比下降較大。2023年上半年水產飼料行業普通水產飼料整體銷量大幅下跌,由于今年上半年普水魚價格比較低迷,而且養殖過程病害也較多,所以普水魚品種的養殖戶的投料量相對大幅度下降。同時,公司今年對利潤較低或者沒利潤的品種進行優化淘汰。

生魚價格已經漲起來,預計生魚下半年投料量會有比較大的增長。雖然上半年蝦的價格低迷導致養殖戶的養殖積極性受到一些影響,但是對整體蝦的銷量和效益并沒有產生影響,公司2023年小棚蝦料的增長較大,特別是在華東,江蘇地區小棚蝦料預計會是成倍的增長,而且養殖戶養蝦的技術也在提升,因此預計下半年公司的蝦料銷量會有一定增長。下半年公司特種水產飼料加州鱸料也是上量時期。公司下半年繼續把控產品質量,推進營銷服務,相信無論在普通水產飼料還是特種水產飼料,公司銷量都會有一個較好的增長趨勢。

公司未來幾年也將持續加強對高端飼料的研發,加大推行營銷與服務并行,提高公司在高端飼料市場上的比重。公司對于例如高位池、高密度的養蝦以及石斑魚、東星斑、小棚蝦等這些產品的飼料,未來會不斷加大研發力度,持續不斷提升這些高端飼料在公司產品中的占比,讓公司的效益能夠取得更好的保障。

3、公司對飼料行業“價格戰”看法如何?是否會參與其中?

答:“價格戰”任何時候都存在,只是今年表現的更為突出一些,其中比較突出表現在海大、通威它們對飼料的漲價或者不漲價、收魚等一些方式。

對于飼料行業“價格戰”,公司一直貫徹的原則為“不主動、不積極、也不拖后腿”,公司提價或者降價情況整體上與同行公司步調基本一致。公司不懼怕行業的一切競爭,這源于公司產品的研發技術、原材料的采購制度以及對產品的品質把控等多方面優勢的底氣。特別是今年,公司供應鏈管控中心對重要的原材料進行集中采購,根據市場行情進行原材料的儲備;同時通過持續的加大技術研發,適當進行原料替代及配方調整,以消化飼料原料價格上漲的壓力。

其實每次“價格戰”對于公司是一次提升產品質量口碑和增加銷量的機會,因為“價格戰”過后市場會出現產品質量波動較大階段,這時期其他公司會出現客戶大批流失情況,“價格戰”會導致產品單噸利潤下降,但也是公司快速提升銷量和總體利潤的機會。

4、原材料魚粉的一個價格后期走勢會如何?秘魯魚粉后期供給緊張能否緩解?

答:公司認為魚粉雖然價格持續高漲,但是魚粉價格后期漲價空間有限,未來魚粉價格應該會逐步下降,下跌時間及下跌幅度等具有不確定性。而且現在市場也明顯能看到魚粉價格下降的勢頭,比如國產魚粉價格較最高點已下降了不少。秘魯魚粉后期供給緊張能否緩解問題,公司認為還存在較大的不確定性。

5、最近日本核廢水排放是否對魚粉中后期價格產生影響?

答:雖然目前秘魯的魚粉供需情況還不明朗,但魚粉的來源還有南非、泰國、印度等,而且近年也有很多其他國家魚粉也陸續進入國內,加上我們國內也已開海,所以魚粉供方有了很多選擇,大大緩解魚粉價格壓力。目前日本排放的核廢水沒有到達這些主要的魚粉原產地,暫時還沒影響到魚粉的價格。公司認為魚粉雖然價格持續高漲,但是魚粉價格后期漲價空間有限,未來魚粉價格應該會逐步下降。而且現在市場也明顯能看到魚粉下降的勢頭。

6、今年上半年壞賬計提情況較多,公司如何去改善?

答:公司嚴格按照《企業會計準則》及公司會計政策的有關規定的要求,對預計存在較大可能發生減值損失的相關資產計提減值準備,為了更加真實、準確、客觀地反映公司的財務狀況、資產價值及經營成果,基于謹慎性原則,對公司的各類資產進行了全面檢查和減值測試,并對公司截止2023年6月30日合并報表范圍內的有關資產計提相應的減值準備,2023年半年度計提各項資產減值準備合計9,580.81萬元,計提資產減值準備的資產項目主要為應收款項等資產。水產飼料行業的回款速度與下游水產養殖周期緊密相關,特種水產養殖產品生長周期較長,資金投入大,養殖戶的資金回收速度較慢。公司水產飼料以特種水產飼料為主。特種水產養殖區別于普通水產養殖的一個重要方面即特種水產品種的地域分布特征明顯、價值較高、養殖周期較長,大部分特種水產養殖品種如大黃魚、石斑魚等從投苗到出魚需要一年半左右的時間,僅少數養殖品種如金鯧魚、對蝦等養殖周期不超過一年。普通水產養殖一般采取分級標粗、輪捕輪放的養殖模式,大部分一年可收魚2-4次,這種模式縮短了養殖周期。因此特種水產養殖戶養殖過程中資金投入大且周轉速度較慢,導致銷售季節性明顯的特種水產飼料回款周期較長。

公司采取措施持續加強應收賬款的催收和管理,外部繼續加大與銀行的合作力度,推動銀行給養殖戶提供更多的貸款支持來結算公司貨款,內部加大資金回收的考核,設定嚴格有效的考核指標;制定并落實相應的回收計劃及措施,公司營銷、財務等部門劃區域、分客戶跟蹤落實,采取多手段多渠道加大與強化貨款追收力度,加快資金回籠速度,應收賬款整體可控,下半年應收賬款整體會得到有效控制。

7、公司相對其他競爭對手的競爭優勢是什么?

答:首先,公司的核心競爭優勢來源于有著近三十年來專注于水產飼料,尤其是特種水產飼料領域的技術儲備。作為國家創新型試點企業及高新技術企業,公司十分重視新產品和新技術的研發與應用,擁有一支穩定的專職研發團隊,涵蓋水產動物營養、水產養殖與病害、食品工程、微生物學、機械設計等專業,技術力量雄厚,自主創新已成為公司搶占水產飼料市場的核心競爭力。公司對幾乎涵蓋了所有特種水產的產品進行了長時間的研究,在這方面公司的研發技術是達到國內外先進水平。

其次,公司一直以來將提高產品質量作為增強公司的核心競爭力重要因素之一,建立并完善了內部質量管理體系,從原材料的采購、檢測、入庫和領用,到生產加工過程中各關鍵控制點的全程跟蹤,直至產品的包裝、入庫、驗證和出庫,每個環節公司都制訂了嚴格的控制程序,并能始終如一地貫徹執行,從而為產品質量的穩定性提供了有力的保障,在業內樹立起良好的聲譽,有著非常深厚的客戶基礎和有凝聚力的企業文化。養殖行業很多客戶都是與粵海一起成長的,公司在客戶中有著良好的口碑,存在一定對公司非常信賴、對公司品牌非常忠誠的客戶。公司打造粵海一家人的企業文化讓員工能凝聚一起與企業共同奮斗、共同成長。

最后,公司建立專門的采購團隊,建立了基于原材料數據庫和原材料市場價格數據庫的專業信息研究模式,提高原材料市場價格波動的預判能力和采購效率,有效控制原材料成本。憑借多年的原材料采購經驗以及行業競爭優勢,公司原材料采購的議價能力比較強,擁有一批具有長期戰略合作關系的供應商,保障公司能夠取得優質、充足、穩定、價格優勢的原材料供應。同時,公司通過長期的研發和經驗積累,對于各種原料的性價比、利用效率,建立系統的數據庫,使得公司能夠根據市場情況,及時采購、使用相關原料。

8、公司魚粉替代的方式?目前公司魚粉等原料儲備情況?

答:公司不會依賴某種原材料,公司產品在考慮成本的同時,更關注產品的品質,通過多種原材料合理、有效的搭配,加以在實踐中效果的總結,形成系統化、標準化、可控化的配方數據庫,有效降低魚粉用量,亦能使得水產養殖品更健康、營養更均衡。

公司根據淡旺季、銷售計劃與生產需求、市場行情等,對主要原材料確定庫存量,合理儲備,供應鏈管控中心實時關注主要原材料市場價格走勢,通過與有實力、有規模供應商的戰略合作,保障生產需求的同時,有效降低原材料價格上漲帶來的部分壓力。公司對魚粉等主要原材料進行了一定的貯備,在魚粉等原材料成本上具有一定的優勢。

9、公司上半年財務費用增加較大,資產負債率較高的原因是什么?

答:由于行業的特點,5月份開始屬于養殖旺季的開始,該時期也屬于生產旺季,公司所需流動資金增加;同時,公司實時關注國內外市場,今年上半年較為精準研判到魚粉價格波動趨勢,提前準備,在低位時購進部分魚粉等動物蛋白類原材料,資金需求短期增加,財務費用同比增長較大。其次,養殖旺季客戶養殖投料量會大幅增加,客戶賒銷及貸款比較多,公司在該時期對客戶支持較大,需要提前做旺季資金需求準備。但是在年末屬于養殖周期結算期,隨著年末應收賬款大幅回收,公司負債率會大幅下降。

10、公司今年上半年運輸費用和倉儲費用的下降較大,主要原因是什么?

答:前期海南市場的飼料、動保產品主要系從廣東等地子公司運輸至海南市場,今年3月份公司下屬子公司海南粵海飼料有限公司正式投產,海南市場產品銷售轉由屬地供應,公司總的運輸費用和倉儲費用下降較多。

11、公司對2024年飼料行業的展望?

答:首先,公司一直堅信特種水產飼料行業是個朝陽行業的觀點,特別隨著我國經濟持續健康增長、城鄉居民收入和城市化進程提高,人民生活水平不斷提高,膳食結構也逐步改善,人們對水產品的需求處于持續增長態勢,對品質好、價格高的水產品的需求也越來越大,尤其是高端特種水產品,營養價值高,風味獨特,深受消費者的青睞。

其次,我們對2024年國家的經濟狀況保持比較樂觀的看法,我國水產品的消費量將會穩步增長。受到日本核廢水排放的影響,水產品的需求將更多依賴于