在價值在線以網絡遠程方式參與公司2023年半年度業績說明會的全體投資者

1.袁總你好:公司二季報在人民幣大幅貶值和鋼材歷史低位的時候,公司為什么業績不及預期?

答:你好!感謝您的提問。上半年,公司全力應對國內鋼鐵行業需求下行,加大海外市場開拓,狠抓在手項目穩健執行,核心業務指標保持良好增長態勢。營業收入106.94億元,同比增長39.90%;凈利潤3.43億元,同比增長29.39%;扣非凈利潤2.93億元,同比增長12.49%,投資收益主要為出售浙江制造基金的收益。工程總承包毛利率7.44%,其中海外工程總承包毛利率8.33%,同比增長2.17%。

2.陸董你好:年初你在寶武職代會說過今年要加強寶鋼工程和國際的強強聯合,不知有何進展?

答:中鋼集團股權劃轉中國寶武已辦理完成工商變更登記手續。后續進展公司將及時在指定媒體上披露,請您關注,謝謝!

3.袁總你好:公司很久沒有合同公告了,今年能否簽約合同有所增長?

答:感謝您的提問。從公司已發布的二季度訂單情況公告來看,上半年公司新簽工程項目合同金額總計93.74億元,同比降低8.49%。其中國內項目合同額38.93億元,同比下降47.70%%;國外項目合同額54.81億元,同比增長95.75%。在手合同量充足,未完工部分預期收入314.75億元,保障了公司營業收入穩健增長。為應對國內鋼鐵行業市場需求下降,公司持續加大海外市場開拓力度,目前在手跟蹤的海外訂單較多,但海外項目所涉投資金額較大,加之當前地緣政治局勢不穩定因素增多,業主的投資決策需要綜合考慮宏觀經濟形勢、市場等多種因素做出審慎決策,海外市場項目從跟蹤談判到簽約的周期較長,因此公司海外新簽合同額很難做到序時性的平滑增長。

4.上半年國內外貿易情況如何?未來公司國內外市場如何布局?

答:公司貿易收入主要是從事備品備件國內外貿易形成的業務收入,2023年上半年,公司國內外貿易收入5.4億,同比增長73.82%,占營收5.05%。未來公司將加強國際形勢研判,充分發揮競爭優勢,鞏固國際化領先地位;同時強化風險防范意識,聚焦核心業務和優質客戶,穩固國內市場基礎。

5.銷售費用同比增加114.09%的原因是什么?

答:你好!感謝您的提問。銷售費用同比增長主要是由于海外市場拓展費用增加所致。

6.請領導介紹下HyCROF技術以及運用場景?目前運營于哪些項目?

答:在高爐低碳化方面,公司正在執行的中國寶武八一鋼鐵HyCROF(富氫碳循環氧氣高爐)2500m3高爐改造項目已完成了80%工程量,預計9月底點火。按照項目預期目標,預計可實現同比高爐利用系數有所提升,固體燃料比降低30%,碳排放強度整體下降20%以上。目前2500m3高爐低碳改造完成后將進行商業化推廣,為我國長流程鋼鐵生產降碳提供切實可行、經濟高效的解決方案。

7.公司發布首份可持續發展報告后,是否已開展相關機構的ESG評級工作?

答:你好!感謝您的提問。公司高度重視可持續發展工作,將ESG管理理念融入公司治理和工程管理運營中,不斷提升ESG管理水平和績效表現。公司已于2023年4月29日發布《2022年度可持續發展報告》,分享在ESG方面的行動舉措、最新成果和相關業績。公司正積極開展ESG評級工作,以第三方ESG評級的評估框架作為參考,不斷完善ESG指標工具、制定提升策略,更進一步完善公司ESG與可持續發展工作。

8.目前公司新簽合同情況如何?預計“一帶一路”市場有何亮點?

答:你好!從公司已發布的二季度訂單情況公告來看,上半年公司新簽工程項目合同金額總計93.74億元,同比降低8.49%。其中國內項目合同額38.93億元,同比下降47.70%%;國外項目合同額54.81億元,同比增長95.75%。在手合同量充足,未完工部分預期收入314.75億元,保障了公司營業收入穩健增長。公司目前正在執行阿爾及利亞、俄羅斯等大型海外項目。在此基礎上,積極把握當前全球產業鏈重構機遇,借助在俄羅斯市場十余年項目執行積淀的經驗與口碑,加大俄語區市場的開發力度;在“一帶一路”沿線國家,特別是中東、北非地區市場,以及全球鋼鐵產能擴張區域--東南亞、印度等市場加大拓展力度。

9.公司上半年經營業績指標情況如何?

答:你好!感謝您的提問。上半年,公司全力應對國內鋼鐵行業需求下行,加大海外市場開拓,狠抓在手項目穩健執行,核心業務指標保持良好增長態勢。營業收入106.94億元,同比增長39.90%;凈利潤3.43億元,同比增長29.39%;扣非凈利潤2.93億元,同比增長12.49%,投資收益主要為出售浙江制造基金的收益。工程總承包毛利率7.44%,其中海外工程總承包毛利率8.33%,同比增長2.17%。

10.袁總,公司現金流及回款情況如何?

答:你好!感謝您的提問。上半年,公司現金流凈額同比提升45.23%,改善較為明顯,主要原因有以下幾點:一是持續加強應收賬款的回款力度;二是加強海外項目的執行力度,提高運輸能力保障,加快議付進程。公司應收賬款風險總體可控。為應對今年國內鋼鐵行業需求下行,公司將應收賬款回收作為年度重點工作,加大國內項目工程回款力度。并實施平衡積分卡和KPI考核,將應收賬款和現金流指標作為年度考核的重要指標,加大重點項目回款的周報、月報動態監控管理。公司國內客戶主要為大型鋼鐵企業,信用狀況良好。

11.在鋼鐵行業市場需求下行期,公司上半年經營性現金流同比大幅增加是什么原因?

答:你好!感謝您的提問。上半年,公司現金流凈額同比提升45.23%。一是由于公司今年將應收賬款回收作為年度重點工作,加大了國內項目工程回款力度。二是由于公司加大海外項目執行力度,加快議付進程,海外回款較好,對現金流貢獻較大。

12.從上半年來看,公司國內新簽訂單同比下降,國外訂單同比提升,公司對此怎么看?

答:你好!受國內行業市場影響,2023年上半年,公司新簽訂單93.74億元,國內訂單38.93億元,同比下降47.70%;國外訂單54.81億元,同比增長95.75%。國內方面,由于國內鋼鐵行業超凈排放、產能置換政策釋放的市場需求已進入尾聲,加上國內鋼鐵產能下降,導致國內訂單較同期降低。海外方面,在俄烏戰爭影響下,全球產業鏈重構,海外各國對產業鏈安全保障的需求增大;俄羅斯在西方制裁下調轉方向“向東看”,加大了對中國技術工藝的需求,這些都對公司獲取海外訂單帶來積極影響。公司依托海外良好的工程示范效應和品牌效應,不斷開拓海外“一帶一路”市場,為業績持續穩定增長奠定了基礎。

13.在毛利率總體下降的情況下,海外毛利率同比提升,有可能恢復到2019年以前的海外毛利率水平嗎?人民幣貶值對海外工程毛利率有何影響?

答:你好!感謝您的提問。上半年公司海外工程總承包毛利率8.33%,同比增長2.17%。但目前地緣政治格局仍不明朗,海外工程項目競爭激烈,可能對海外工程成本造成一定影響,因此,海外項目毛利率能否持續提升存在一定不確定性。總體上人民幣貶值對公司是有利的,海外工程毛利率會有所提升。目前,公司俄語區合同基本采用人民幣計價,非洲、中東、南美等地區項目合同采用美元或歐元計價,公司將研判匯率走勢,在項目談判和合同條款約束中加大匯率波動風險的保障。

14.公司在海外,今年及未來幾年,重點開拓哪些區域市場、哪些國家的項目?

答:你好。今年以來,公司以俄羅斯、沙特、馬來西亞、印尼、巴西等中東、東南亞、南美市場為重點,加大“一帶一路”項目拓展。

15.2022年公司ROE下降,2023年至今有沒有改善?

答:你好!感謝您的提問。公司2022年ROE下降主要是受新冠疫情影響,鋼材等大宗原材料、用工費用上漲,以及海運費波動,工程成本增高所致。2023年上半年公司搶抓行業企穩回升、鋼企產能進一步釋放的市場利好期,經營多項核心指標實現同比提升。營業收入106.94億元,同比增長39.90%;凈利潤3.43億元,同比增長29.39%。加權平均凈資產收益率5.13%,同比提升0.92%。2023年,在鋼鐵行業利潤水平大幅下降的形勢下,公司狠抓工程回款,加大現金流考核,以確保經營穩健發展。

16.公司上半年計提信用減值約7500萬元,面對鋼鐵行業需求不振,公司在應收賬款回款方面有何舉措?

答:公司應收賬款風險總體可控。今年國內鋼鐵行業整體情況不樂觀,多數企業處于虧損狀態。公司國內客戶主要為大型鋼鐵企業,信用狀況良好。為做好風險應對,公司將應收賬款回收作為年度重點工作,加大國內項目工程回款力度。并實施平衡積分卡和KPI考核,將應收賬款和現金流指標作為年度考核的重要指標,加大重點項目回款的周報、月報動態監控管理。

17.海外新簽訂單轉化周期有規律嗎?一般多長時間能轉化為收入確認?答:一般而言,國外項目執行周期3-4年,相比國內項目執行周期要長。上半年新簽合同在當年轉化為營業收入的可能性很小。從海外合同簽訂到收入確認期間,要做大量的前期工作,例如設備的采購、制造、交付、調試、驗收、質保等;加之,項目執行要綜合考慮所在國的環保、行業規范、勞務用工等因素,時間周期較國內項目長。

18.今年是“一帶一路”倡議提出十周年,公司在“一帶一路”市場方面有何動作?

答:面對當前國內鋼鐵行業市場需求下行,公司把握當前全球產業鏈重構機遇,加大“一帶一路”市場開拓,從已發布的上半年訂單情況公告來看,上半年公司新簽國外項目合同額54.81億元,同比增長95.75%。今年以來,公司積極推進在手執行的阿爾及利亞、俄羅斯等大型海外項目,借助在俄羅斯市場十余年項目執行積淀的經驗與口碑,加大了俄語區市場的開發力度,并以沙特、馬來西亞、印尼、巴西等中東、東南亞、南美市場為重點,加大“一帶一路”項目跟蹤談判。

19.請問公司目前最核心、最具應用前景的技術有哪些?利潤率情況如何?答:近年公司加快低碳冶金技術創新,構建了以高爐低碳化、帶式焙燒機球團、高效長材軋制、直接還原鐵、氫冶金、減污降碳協同增效、碳資產管理與咨詢為核心的低碳冶金工程技術體系,形成了低碳冶金工程服務優勢。在高爐低碳化方面,公司打通了富氫碳循環氧氣高爐工藝全流程,HyCROF工藝固體燃料消耗降低達30%,實現碳減排超21%。在帶式球團方面,公司近5年承建項目累計達到約5700萬噸球團產能,處于國內市場優勢地位。在直接還原鐵、氫冶金方面,公司在阿爾及利亞承建了250萬噸世界最高單線產能的直接還原鐵生產線,正在執行的湛江百萬噸級氫基豎爐項目以“DRI+電爐”的技術路徑降低碳排放。依托自主技術創新,公司不斷打造“技術護城河”,以此提升業務利潤率。

20.公司可轉債滿足強贖條件,公司9月份是否有強贖轉債的計劃?

答:公司于2023年3月10日召開的第九屆董事會第二十八次會議審議通過了《關于不提前贖回“中鋼轉債”的議案》,決定自2023年3月10日至2023年9月9日均不行使提前贖回權利。自2023年9月11日起重新計算,如“中鋼轉

債”再次觸發有條件贖回條款,公司將及時召開董事會會議決定是否行使“中鋼轉債”的提前贖回權利。公司將及時進行相關信息披露,具體請以公司公告為準。

21.大股東中鋼集團股權劃轉中國寶武后,會對公司有怎樣的影響?

答:此次中國寶武重組中鋼集團,對公司加快推進國際化、綠色低碳、數字化戰略落地具有重要意義。融入中國寶武,將助力公司提升技術研發能力,中國寶武作為國內領先的鋼鐵生產者,為公司低碳冶金技術研發提供了更大的工程實踐平臺。公司作為冶金工程技術服務商,以國際化經營和低碳冶金工程技術優勢為中國寶武國際化戰略、低碳戰略落地提供業務協同。

22.公司如何在分紅率和降低資產負債率之間平衡?

答:公司始終秉持與投資者分享公司發展成果的理念,近三年公司分紅率基本保持在50%以上,在建筑行業內處于領先水平。目前公司資產負債率保持在75%左右,處于合理區間,在行業內屬于平均水平。公司將根據經營情況、市場形勢和未來發展,以及現金流管理、資產