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【上半年經營情況】

2023年1-6月,公司營業收入26.43億元,同比-5.97%,其中主營業務收入20.03億元,同比-6%,主要是受到上新慢和斷貨的影響;歸母凈利潤1.85億元,同比+68%,扣非后凈利潤2.12億元,同比+101%。主要原因是受益于海運費的下降,海運費占比較去年同期下降7.31pct。

1、歐美宏觀環境及經濟形勢如何?歐美消費者消費水平和習慣有什么變化?

歐美都有非常明顯的通脹表現,歐洲受影響程度好于美國,美國受影響較大。消費行為和習慣變化上,消費者可能會對非必要支出進行消費降級,體現在1)少買,在原有的消費水平上減少購物件數和頻次;2)降低消費檔次。

這部分變化對于致歐來講是雙刃劍,壞處在于大家的可支配收入在下降,好處在于會有更多消費者傾向于選擇線上購物,因為線上性價比有優勢,這加強了我們的優勢。

2、美國市場如何提升市場份額?美國市場的中長期利潤水平預期如何?

將開拓更多匹配的線上(例如:Shein)、線下渠道(例如:Target)。同時,進行供應鏈全球尋源,降低美國加征關稅的影響。8月,越南首個量產貨柜已經發出,越南采購成本和國內接近,但節約了關稅成本,預計可提升美國市場的毛利率。

3、上半年的供應鏈缺貨是什么原因?如何解決的供應鏈問題?

去年開始公司處于去庫存周期,在存貨周轉及天數方面把控嚴格,疊加對于今年歐洲市場的大幅回暖預期不足,出現錯配。

解決方案:重點在鐵木類,重新評估了鐵木類的需求,大幅引入了新的供應商,并對老鐵木供應商的產能進行大的提升,后續逐步恢復鐵木類的供應。

4、公司長期的核心競爭力?如何打造終端客戶的消費洞察優勢?從跨境電商行業參與者越來越多,如何打造公司的護城河?

今年開始,我們持續加大產品的研發力度,并且需要從三個維度加成以形成核心競爭力:

1)產品維度,具有快速持續的創新能力,來應對競對的抄襲。目前公司搭建的產品開發流程能夠保證產品可持續地快速創新,通過大量新品,擴大產品布局;

2)銷售和供應鏈維度,具有規模、成本和效率優勢,以及作為亞馬遜頭部賣家的自然流量優勢。致歐在家居家具品類是頭部企業,采購規模、物流體系優于競對,因此供應鏈的柔性運營之下,效率、成本都會優于對手。且從亞馬遜的特性看,我們在占據主要站點的頭部坑位后,會有大量的免費自然流量優勢。

3)本地化運營能力,歐美市場消費需求和中國會有一定偏差,因此本地化團隊洞察具有更高的準確性。

5、在產品創新和差異化角度,公司未來想在哪方面形成優勢?是設計,還是產品成本?

22-23年,公司設計能力有非常大的提升。從產品系列化來講,我們將會在設計風格、功能點上打造統一的用戶賣點,包括外觀設計、CMF選用等,進一步增強對用戶的吸引力。從零件歸一化來說,今年公司的研發部門陸續發布標準化的五金手冊,進行核心配件的統一,零部件、連接件等等的歸一化和標準化,將大幅降低工序復雜度,提升質量管控。

6、管理費用增長27%,主要由于人員引進。新招團隊的背景及側重點?

公司在深圳設立子公司,相對鄭州的人工成本相對較高。目前base深圳的員工數量持續在增加,專業化人員的引入,使得公司產品差異化、管理專業化的改進非常明顯。

7、后續是否會有其他國家或市場的拓展計劃?

23年我們新進入了墨西哥市場,在美客多上開始售賣。新平臺方面,北美我們進入了Shein等平臺。目前正在評估是否進入澳大利亞等新興國家市場。

8、墨西哥目前的體量和增速?

墨西哥7月份正式開售,目前還處于不斷補充SKU中。墨西哥收入增長預計在24年,今年是起步,目前備貨、上架listing數量都不是很多。

9、后續的營銷廣告投入是什么趨勢?重點增加哪些方面?今年廣告費用設定在3.3%,和頭部跨境大賣相比較低,在家具家居行業中相對合理。24年會逐步增加廣告費用投入,具體費率待24年的整體目標確定后才能出來。

亞馬遜站內引流成本越來越高,未來除了保證亞馬遜站內廣告的同時,會更多地投入在1)品牌維度,引流回獨立站、線下2B等;2)社媒和站外,逐步提升站外轉化及引流,包括站外的deal、ins、twitter、Tiktok上的KOL、KOC的投入。

10、歐美家居品類電商滲透率偏低,目前海外家居電商滲透率在什么水平,您預計未來會達到什么水平?

根據歐睿咨詢,疫情前歐美滲透率增長非常高速,疫情前電商滲透率在10%~12%左右,疫情三年增長至26-27%。21-22年變化不大,預計會維持在這個水平。