投資者網上提問

本次業績說明會采用網絡問答的方式,公司與投資者進行了充分的交流與溝通,嚴格按照相關規定,保證信息披露的真實、準確、完整、及時、公平性,沒有出現未公開重大信息泄露等情況。公司就投資者在本次說明會中提出的問題進行了如下回復:

1、公司目前以國內銷售為主,海外的客戶情況如何?對海外業務有何展望?

答:公司已進入了采埃孚、瀚德、克諾爾、班迪克斯等海外知名汽車零部件供應商的全球供應鏈體系,隨著近幾年通脹對歐洲等地的影響,供貨需求有所增長。目前公司的出口業務主要受限于產能。

2、公司的員工持股計劃進行到哪一步了?對公司產生了什么影響?具體體現在哪些指標上?

答:公司目前暫無員工持股計劃。

3、公司產品能否用于機器人項目

答:公司產品可應用于工業機器人領域。

4、公司在軌道交通、工業機器人、農用機械等領域有無新進展?應用水平如何?

答:工業機器人試驗周期和壽命要求比汽車類彈簧更高,根據臺架試驗,機器人的彈簧壽命是汽車彈簧的十倍以上,所以試驗周期也會相應增加。從技術來看,工業機器人的技術要求會更高。

5、公司認為未來自身業務的增長點在哪里?

答:穩定桿和彈簧都會增長,穩定桿原先基數較小,所以提升明顯。

6、公司下半年的發展規劃如何?經營側重點如何?

答:主要取決于產品內驅,公司也在積極拓展汽車領域以外的其他需要彈簧的應用領域,如軌道交通、農用機械、工業機器人等。

7、公司的客戶集中度如何?對公司產生有何影響?

答:公司產品主要應用在汽車領域,目前最大客戶仍為比亞迪。公司同時也在積極拓展汽車領域以外的其他需要彈簧的應用領域,如軌道交通、農用機械、工業機器人等。

8、公司中期分紅基于什么考慮?

答:公司一向注重股東回報,在保證公司長期可持續發展所需資金的情況下,會保持穩定的分紅政策。

9、公司目前已與哪些汽車廠商建立了合作關系?合作模式是怎么樣的?有在接觸新的客戶嗎?

答:公司的產品已成功進入了比亞迪、吉利、長城、紅旗、長安、北汽、上汽、奇瑞、江淮、理想、小鵬、蔚來、領克、一汽東機工、瑞立集團、萬都、萬安科技、南陽淅減、法士特等客戶供應鏈體系中;同時,還進入了采埃孚、瀚德、克諾爾、班迪克斯等海外知名汽車零部件供應商的全球供應鏈體系,積累了深厚的客戶資源和良好的市場口碑。并且,公司持續進行新客戶的拓展。

10、公司在國內的銷售版圖如何?公司在二三線城市的滲透率如何?不同產品之間是否存在差異?

答:公司主要客戶為比亞迪、吉利、長城、紅旗、長安、北汽、上汽、奇瑞、江淮、理想、蔚來、小鵬、領克、一汽東機工、瑞立集團、萬都、萬安科技、南陽淅減、法士特、采埃孚、瀚德、克諾爾、班迪克斯等。公司目前的產品皆為定制化服務,公司會根據客戶的參數要求設計彈簧以滿足客戶需求。

11、能否介紹一下公司在供應工業機器人彈簧領域的策略?

答:用技術去延伸產品,為現有產品賦能是公司底層邏輯。公司的市場策略是從頭部企業開始,再逐步往下拓展。

12、公司目前處于快速發展階段,管理模式如何?公司如何吸引和招募人才?

答:公司注重人才引進和人才管理,前幾年通過人才引進招募了來自清華的相關領域的博士。公司自上市以來,不斷深耕人才基地和人才管理,具有相應優勢。

13、公司過去一年與政府有哪些合作?還有其他招投標項目嗎?

答:公司目前與政府接洽的項目主要為“年產900萬根新能源汽車穩定桿和年產10萬套機器人及工程機械彈簧建設項目”。

14、如何看待汽車零部件的國產化趨勢?對公司帶來了哪些積極影響?

答:隨著自主品牌新能源汽車產業的爆發式增長,我司產銷量實現較好增長。

15、公司未來是否會繼續加大非汽車業務的研發投入?是否會影響彈簧制造業務?

答:彈簧制造屬于工業產業,汽車彈簧只是其中一個品類。公司這兩年發展最快的是汽車行業類彈簧,但我們的理念是不把產品過度集中在一個產業鏈里,需要進行風險分散,讓整個產業結構更加安全,使得公司受某個行業的波動影響相對減弱。

16、公司有無橫向或縱向的產業鏈拓展計劃?以及時間軸?

答:公司目前主要產品為汽車彈簧,同時也在積極拓展汽車領域以外的其他需要彈簧的應用領域,如軌道交通、農用機械、工業機器人等。

17、與外資汽車彈簧制造商(蒂森克虜伯等)比較,公司的優勢與劣勢分別在哪?

答:公司在產品設計的開發響應速度上相較外資品牌更具優勢。我司憑借自身的技術優勢、質量優勢、研發優勢、服務優勢等,與上下游供應商和客戶建立了長期穩定的合作關系,已形成了與公司發展相適應的穩定成熟的業務模式。

18、公司如何應對下游汽車行業受宏觀波動影響較大風險?

答:彈簧制造屬于工業產業,汽車彈簧只是其中一個品類。公司這兩年發展最快的是汽車行業類彈簧,但我們的理念是不把產品過度集中在一個產業鏈里,需要進行風險分散,讓整個產業結構更加安全,使得公司受某個行業的波動影響相對減弱。

19、公司未來在高端產品和常規產品的生產規劃如何?有無側重點?

答:公司目前主要產品為汽車彈簧,同時也在積極拓展汽車領域以外的其他需要彈簧的應用領域,如軌道交通、農用機械、工業機器人等。

20、請問貴公司產品有可能進入特斯拉嗎?有相關進展嗎?

答:公司目前未與特斯拉合作。

21、公司如何看待新能源汽車的發展前景?

答:在我國能源戰略及發展環保低碳經濟的背景下,新能源汽車產業迎來爆發式增長,產銷量已連續八年位居全球第一,截至2023年6月,新能源汽車產銷分別完成378.8萬輛和374.7萬輛,同比分別增長42.4%和44.1%,市場占有率達到28.3%,已成為全球汽車產業電動化轉型的重要驅動力。2023年1-6月新能源汽車銷量排名前十位的企業集團銷量合計為318.3萬輛,同比增長58.8%,占新能源汽車銷量的85%,且基本上都是公司的客戶。

22、公司如何在采購、生產和銷售環節加強內部控制以進行有效的存貨管理?

答:在采購方面,為有效降低采購成本,并保證原材料供應的及時性、質量的穩定性,公司主要采取合格供應商集中采購的模式。公司和主要供應商簽訂年度框架合同,逐月下達采購訂單。在生產方面,公司彈簧生產主要采用“以銷定產”的生產模式,并根據經驗結合對銷售的預期,保持一定的產品庫存。公司由物流管理部進行生產計劃控制,根據客戶訂單跟蹤情況實時更新日生產計劃。在銷售方面,公司與主要客戶均建立了長期的業務合作關系,采用“框架協議+即時訂單”的合作方式。客戶實際需求時下發采購計劃或逐筆簽訂訂單約定具體產品規格型號、數量、交貨日期、價格等內容;對于一般客戶,公司則主要采取逐筆簽訂合同的銷售模式。

23、此前公司募投的新增8000萬只各類高性能彈簧及表面處理技改項目,今年第四季度能釋放多少產能?

答:“新增8000萬只各類高性能彈簧及表面處理技改項目”預計在2023年第四季度有部分產能釋放,最終在2024年度的第三或第四季度全部產能釋放。

24、公司在彈簧制造行業內的主要競爭對手有哪些?如何考慮價格因素?

答:公司在彈簧行業內的主要競爭企業有慕貝爾、中彈、華德、蒂森克虜伯、美力科技等。在價格方面,因為公司的產業鏈向上延伸到原材料加工,與鋼廠聯合開發高強度定制性材料,實現高強度材料的批量應用,對整車的輕量化有巨大的貢獻,提高了公司的市場競爭能力。

25、公司過去一年在彈簧制造方面主要有哪些制造成果?

答:制造成果主要體現在:通過彈簧鋼絲水淬技術、高性能彈簧鋼絲制造技術、先進感應熱處理生產線技術、高溫合金彈簧制造技術有效提高了彈簧材料的強度,實現了從高強度到超高強度不同強度級別的淬火鋼絲的制造;通過空心穩定桿制造技術,有效增加鋼材的利用率、降低生產能耗;通過二次硫化技術,有效提升了橡膠件的耐磨性能、耐高低溫性能和疲勞性能,徹底解決了穩定桿異響問題。

26、目前公司穩定桿技術水平如何?產能釋放節奏如何?

答:公司目前在穩定桿技術水平上有了提升。其一,公司在穩定桿減重設計、空心穩定桿材料性能研究、空心穩定桿成型工藝、各種空心管材料的熱處理工藝等方面積累了大量的實驗驗證數據,空心穩定桿相比實心桿重量可以減小約30%-50%,有效增加鋼材的利用率、降低生產能耗,提高了產品的競爭力。其二,公司在穩定桿上采用二次硫化技術,使用專用硫化模盒將襯套和穩定桿抱緊,通過中頻加熱方式將橡膠襯套粘接在穩定桿的表面,有效提升了橡膠件的耐磨性能、耐高低溫性能和疲勞性能,徹底解決了穩定桿異響問題。

在穩定桿產能釋放方面,公司今年新增“年產900萬根新能源汽車穩定桿和年產10萬套機器人及工程機械彈簧建設項目”,預計2023年第四季度有部分產能釋放,在2025年年底完全釋放產能。

27、公司的技術優勢體現在哪些方面?對外是否能夠形成一定壁壘?

答:公司在材料開發上已有多年的技術積累和技術迭代,通過材料的改進,可以用更輕的材料達到更高的性能,使產品更具競爭力。

28、公司如何看待汽車行業競爭格局?對公司的影響有哪些?

答:在我國能源戰略及發展環保低碳經濟的背景下,新能源汽車產業迎來爆發式增長,產銷量已連續八年位居全球第一,截至2023年6月,新能源汽車產銷分別完成378.8萬輛和374.7萬輛,同比分別增長42.4%和44.1%,市場占有率達到28.3%,已成為全球汽車產業電動化轉型的重要驅動力。2023年1-6月新能源汽車銷量排名前十位的企業集團銷量合計為318.3萬輛,同比增長58.8%,占新能源汽車銷量的85%,且基本上都是公司的客戶,因此國內新能源汽車產業的迅速發展可以促進我司業績的持續增長。

29、公司正在積極開拓工業機器人彈簧市場,預期該市場會給公司帶來怎樣的業績貢獻?

答:開拓機器人的彈簧市場是個相對漫長的過程,從短期來看其增長較為緩慢,但從長期視角來看是呈現不斷增長趨勢。公司今年新增的“年產900萬根新能源汽車穩定桿和年產10萬套機器人及工程機械彈簧建設項目”也涉及機器人的彈簧,經測算,項目稅后投資回收期6.51年(含建設期),稅后財務內部收益率20.44%。新項目相較汽車類彈簧產品的利潤率較高。

30、公司不同產品之間的產能利用率和毛利率存在較大差異的原因是什么?

答:不同產品的產能利用率和毛利率存在差異主要體現在彈簧與穩定桿之間。穩定桿前期處于研發投入階段,涉及的開發周期長,研發費用高,這也導致了其毛利率不顯。但今年穩定桿已開始量產,穩定桿收入是呈上升趨勢,增量、增速非常快,并且還會繼續增長。

31、公司的高精度新能源汽車懸架彈簧智能化生產線項目進展如何?

答:公司的“高精度新能源汽車懸架彈簧智能化生產線項目”募集資金18,520萬元,截止2023年6月底已投入4,668.31萬元,投資進度已完成25.21%,預計2025年3月前該項目全部建設完成。

32、能否展望一下今年全年的經營業績?

答:公司的產能利用率一直比較高,預計后續經營業績也會隨著產能的提升而上升。公司前三年復合增長率在30%左右,預計未來三年也會保持增長趨勢。相關情況請留意公司定期報告。

33、能否介紹一下公司主要的彈簧類產品?在同行業中有哪些優勢?

答:公司產品包括懸架彈簧、制動彈簧、閥類及異形彈簧、穩定桿等,主要應用于汽車行業。此外,公司產品在工業機器人、工程機械、電氣能源、軌道交通等領域亦有廣泛的應用。憑借多年的技術積累,公司已掌握多項生產高性能汽車彈簧的核心技術,具備獨立自主的研究開發能力;引進了國際先進的全自動生產設備,具備規模化生產能力;公司建立了較為完備的質量管理制度,已通過了IATF16949:2016、ISO9001:2015、ISO14001:2015、ISO45001:2018等認證體系,擁有先進完備的產品質量控制方法及檢測手段。此外,公司擁有先進的水淬火