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一、公司經營情況簡介

2023年上半年,我國經濟運行有所修復,但依然承壓,外部環境仍然復雜嚴峻。在此背景下,公司積極制定適應性的策略和計劃,穩健經營、彰顯韌性,上半年實現營收146.34億元,同比增長3.88%;實現歸母凈利潤19.76億元,同比增長30.01%。

同時,公司堅持高質量發展,全方位提升精細化管理水平,上半年毛利率水平達到42.84%,相比去年同期提升5.3%,環比一季度進一步改善;在現金流方面,報告期內產生經營活動現金流凈額2.63億元,是公司自上市以來第二次實現半年度現金流凈額回正,經營質量持續向好。

當前,人工智能技術正迎來新一輪快速發展期,加速賦能千行百業,公司著眼智慧物聯長期空間,繼續加大創新投入,上半年研發費用增速進一步提高,達到16%,為提升公司核心競爭力提供有力支撐。

分板塊看,上半年公司國內業務營收77.71億元,同比增長6.52%。

其中,政府業務相對平穩,取得營收20.82億元,同比增長2.54%。面對階段性財政壓力,公司憑借深厚的方案積累和敏捷的商機洞察能力,從結構性機會入手,緊跟政府業務重心調整,優化資源布局,在公共民生、大交通等板塊取得不錯的增長。

企業端則展現出更強的活力,上半年取得營收38.58億元,同比增長9.01%,主要業務線均獲得良好增長,工商企業、能源板塊增速領先。近年來,宏觀環境一定程度影響了企業客戶資本開支的節奏,但客戶對數字化升級改造的意愿仍在持續提升。企業業務的穩健增長,為公司的長期發展打下了堅實基礎。

另外,分銷渠道和集成商業務是公司今年提質增效的重中之重,也是生態戰略的重要抓手。公司將保持改革定力,以利他文化為核心,攜手客戶打造共創、共贏的業務生態,重塑渠道業務價值,深化集成商生態,持續提升產業效率。

海外方面,在全球加息、極端事項等的多重影響下,海外業務穩定性依然可控,上半年實現營收68.62億元,同比增長1.05%,毛利率達47.34%,同比提升5.15%。公司基于對海外經營環境的理解和判斷,多維度規劃業務布局,對沖系統壓力:業務上,橫向擴容產品品類、豐富解決方案布局,縱向持續下沉分銷網絡,深挖新業務管道建設;管理上,踐行本地化經營思路,全面提升人員和服務配置,品牌形象得到持續增強。

創新業務方面,繼續保持較高增速,上半年實現營收22.59億元,同比增長35.08%。其中,機器視覺、智能家居、熱成像業務增幅居前。

一家企業的長久經營,離不開其所在行業具備持續迭代、擴容的空間,也離不開自身保持敏銳、務實篤行,將自身的技術、產品及戰略規劃做到極致。對大華而言,業績的可持續增長與研發的高壓強投入,兩者相輔相成、互為促進,形成長期正向循環,行業壁壘得到持續加固。

上半年,盡管受到多重壓力,公司依然堅定的加大對AI、大模型等方面的戰略投入,后續還將適配研發進度,投入更大規模的資源。針對大模型、多模態等一系列技術,公司首要關心的還是行業價值的創造,以及商業上的長期主義。公司基于自身的行業積累和全面的工程化能力,再結合大模型天然的強泛化、理解等特性,打造垂直行業視覺大模型,切實滿足實戰應用,進一步提升AI對政府企業提質增效的價值,同時滿足大量長尾場景需求,激活智慧物聯行業存量和增量市場。

下一階段,公司計劃在今年四季度正式推出大華行業視覺大模型,并分別在城市治理、電力等領域完成大模型方案驗證;2024年,進行方案部署及行業試點,持續做深做寬。

與中國移動的協同方面,上半年雙方在政企、家庭、聯合研發等方面合作持續深入。面對數字經濟與實體經濟深度融合的新格局,中國移動的定位也正逐步向信息服務、科技創新轉變,致力于成為行業數字化賦能者。雙方將進一步探索共建能力中臺,構筑人工智能先發優勢,充分挖掘大數據要素價值,推進先進技術融入政企業務等各個環節,引領業務落地,雙方戰略合作空間不斷打開。

隨著中國移動新任董事的加入,聯合工作組也將正式成立,雙方組織機制的加速融合,有助于保持戰略步調一致,提升資源拉通效率,實現合作創新和應用落地,并攜手構建生態產業鏈,共同推動產業數字化、數字產業化,促進經濟社會數智化轉型。

在我國經濟筑底修復、全球緊縮預期趨緩的大背景下,公司將繼續保持“穩中求進”的主基調,將自身數字技術、客戶應用場景和共贏生態模式融合實踐,推動更多先進技術轉化為現實生產力,服務于政府、企業客戶數字化轉型,和越來越多的“朋友們、伙伴們”一起,迎接數字經濟藍海大潮。

二、互動交流環節

1、公司如何展望下半年的業務發展趨勢?尤其是政府板塊有怎樣的預期?

上半年,公司費用實現了有效管控,毛利率也提升了5.33%,主要因為降低了低毛利的工程、硬盤類業務占比,提高了高質量的業務占比,同時供應鏈降本工作取得了較好的進展。此外,現金流方面,實現了上市以來第二次實現半年度現金流凈額回正,現金流金額為2.63億。

當前,國內的經濟發展還存在一些不確定性,但公司對下半年業績較上半年實現進一步增長仍有較大的信心,希望全年整體實現營收雙位數增長,其中政府業務相對可期。

在政府財政收緊的背景下,傳統的公安、交警行業線相對更受影響,但對社會治理,大交通板塊(例如水利、新能源等)影響較小。以螢光相機為例,在兩會期間提出光污染治理需求后,公司系統性梳理商機,基于過去的技術積累,快速向市場投放產品,取得了熱烈的市場反饋。再比如群體測溫需求爆發初期,公司用一周的時間就開發出熱成像測溫產品,共計實現銷售額20億元左右,毛利率可達70%左右水平。再比如根據近期日本核污染水排放事件,公司就推出了可進行核輻射成分檢測的水質檢測類產品,以滿足市場需求。盡管政府端部分細分行業仍受到財政壓力影響,存在著項目體量變小、部分項目延期的情況,但公司產品和解決方案的覆蓋面非常廣,在公民治理、能源安全等板塊,仍然能找到增長機會。預計公司下半年高質量訂單相比去年同期、今年上半年能夠實現較大幅度增長,下半年逐季向好趨勢相對確定。

創業初期,公司一直在做調度通信,調度中心全國市場規模也只在一個億元左右,到后期進入安防領域,以及現在進入到智慧物聯行業,數智化作為一個千載難逢的機會。目前,仍有很多伙伴、投資者把大華定位在安防行業,但公司的能力邊界、業務范圍現在已經完全轉型到以視覺為核心的智慧物聯行業整體解決方案的提供商和運營服務商,行業空間徹底打開。數字化和智能化是政府高效治理、企業無人化數智化最核心要點,視頻能力是智慧物聯里最核心的感知角度和生產力工具。例如在工業領域,通過視覺加機械手臂,可完全實現無人化。再比如,視覺感知可在煤礦場景中結合挖掘機加以應用,實現調度室遠程自動采集,助力煤礦井下無人化。港口場景中,依靠視覺感知、無線、5G傳輸技術,融合龍門吊機械裝備,實現無人化碼頭。

作為業務開展的基本保障,公司能力儲備豐厚,公司擁有500多個解決方案,覆蓋了8000多個應用場景、3萬多種產品。隨著技術的進一步發展,還可通過大模型等技術實現產品品類和性能的進一步升級,實現更多的商業變現、創造價值。過去,大華就有1000多人的人工智能團隊從事相關算法研究,并融入到解決方案中。同時,公司正在往新產品新業務轉型,圍繞可見光、不可見光、短波、長波、中波,包括雷達熱成像、門禁顯控、數通,智能充電樁等全系列展開,已經取得了明顯的成效。無論是雷達產品線、熱成像產品線、門禁產品線、顯控產品線,未來仍有非常大的空間,為公司的持續增長打下了堅實的基礎。

2、企業端各細分行業線表現如何?

企業端業務表現總體好于政府端,企業業務數字化和智能化趨勢明顯。其中金融、能源和工商業企業表現相對強勁。其中,能源業務主要圍繞能源安全展開,上半年表現出良好的發展趨勢,同時以光伏、汽車電池為代表的新能源企業表現亮眼。在醫療和教育方面,作為國家的剛性配套需求,行業仍然存在較大機會。但智慧建筑領域仍有一定的壓力。

3、各創新業務子公司的發展近況如何?

公司創新業務上半年實現營收22.59億元,預計下半年能夠取得更好的表現。創新業務目前仍處在初期階段,收入增速相對較高,毛利水平還有提升的空間。

目前體量最大的是專注民用業務的華橙,其中,海外業務占比越來越高,高毛利云業務在海外需求持續旺盛,未來華橙的毛利水平有望得到一定的提升。隨著移動的入股,雙方在智能家居領域也將有所協同。

華睿專注于工業領域的智能相機和物流的AGV車,當前實際訂單增速好于業務增速,由于業務工廠客戶確認產品收入會有一定的周期,預計下半年業務情況會略好一些。上市運作節奏上,預計明年向資本市場靠攏。

華銳捷汽車電子業務增速相對較弱,目前前裝市場是主要發力方向,涉及乘用車的相機、毫米波雷達,以及輔助駕駛。目前華銳捷已經與眾多車企開展定點工作,但從一款車的導入到量產需要非常長的周期,導致華銳捷的業績存在較大的滯后性。汽車電子業務的發展是一個長期積累的過程,預計下半年也會比上半年好不少。

熱成像業務主要應用于工業的各個領域中與溫度有關的產品和解決方案中,今年上半年取得了不錯的增長。目前,熱成像產品線的毛利率超過50%,增長潛力較大。

最后,比如安檢子公司華視智檢受益于高考手機檢測安檢門的業務機會,上半年實現了快速增長。存儲、消防等子公司發展平穩向好。

4、結合上半年公司處置巴西參股公司部分股權的考慮,公司如何展望下半年海外業務的發展情況?

海外業務整體保持健康發展,過去三年都實現了正向增長。上半年海外業務營收增速放緩,其中,去年公司處置了lorex相關股權,對公司海外收入造成了一定的影響。另外,海外業務受到美國制裁、部分OEM大客戶收入有所下降的影響,需要靠其他地區業務的進一步增長來補充。另一方面,海外毛利率水平則取得了較大提升,增長5.15%,主要受到是匯兌、產品結構調整以及費用管控等多方面的影響。

公司將繼續推動渠道精準下沉、集成商業務開拓,提高項目業務市場占比,同時不斷加載門禁會議、白板、顯控、數通產品等新業務產品,助力海外業務持續高質量發展。展望下半年,預計海外同比增速能夠進一步擴大。海外毛利率方面,目前已經達到歷史高位,考慮到匯率的不確定性,我們也將努力維持住當前的高毛利水平。

對巴西參股子公司的股權處置,屬于從正常的投資回報的角度考慮。我們參股的這家巴西公司是一家非常優質的公司,實力強勁,巴西市場的發展依然值得期待。

5、公司軟件業務發展近況如何?有怎樣的展望?

軟件業務上半年實現營收7.57億元,同比增長25.75%,總體沒能達到之前的預期,主要受政府大顆粒的項目減少影響。

軟件的戰略意義不言而喻,所有的解決方案都需要靠軟件來連接、價值靠軟件來體現,國內對于軟件的付費意愿、軟件產品的盈利能力都還在持續發展的道路上。今年是公司的生態年,軟件在研發生態上是重要的組成部分,有利于集成商生態的發展。

公司對于軟件業務的發展采取了以下舉措:第一,作為生態發展的重要抓手,我們需要把產品的底座做得更好、更便捷,并找到各行各業的軟件合作伙伴開展研發和業務合作。第二,繼續加強并下沉省區軟件能力,實現重點省標配軟件平臺人員,部分小省跨區建立軟件中心,從而快速響應客戶需求。第三,重視海外軟件業務的持續發展。海外客戶對軟件的付費意愿高于國內,海外軟件收入增長較快,海外軟件業務的順利開展也對公司開拓海外的集成商業務起到了巨大的助推作用。

6、公司當前大模型研發有哪些進展?

目前,公司行業大模型已經在電力、城市治理兩個行業跑通,預計今年年底或者明年年初實現商業化應用。

在當前可展示demo中,已經實現了若干項不錯的進展。首先,能夠通過描述的方式,有效解析和識別視頻內容。以城市管理為例,可以通過目標+屬性的描述,自動識別垃圾桶滿溢、是否開蓋;通過目標+位置的描述,觀察店內外攤位,實現路面攤位侵占檢測等;通過目標+狀態的描述,檢測井蓋破損情況等等。除此之外,還可以實現原先CNN無法實現的功能,類似機動車車道上樹木倒伏、消防柜設施是否齊全破損(內置衣服、滅火器、消防錘等)、綠化帶護木設施破損缺失的檢測等。

其次,行業大模型還可以大幅提升準確率以及泛化能力。