人保資產,興業證券,申萬輕工,光大證券資管,廣發證券,百嘉基金,珠江人壽,誠盛投資,進化論資管,深圳市恒健遠志投資合伙企業(有限合伙),永贏基金,紅土創新,華富基金,諾優資產,中信建投證券,晉江和銘資產管理有限公司,上海湘楚資產管理有限公司,泰康養老,博時基金,富安達基金,深圳市正向投資管理有限公司-正向永金一號私募證券投資基金,上海勤辰,深圳市財富自由投資管理有限公司,民生基金,雷鈞資產,太平洋證券,稟賦資本,中信證券,東方阿爾法,巨子私募,上海德匯集團有限公司,上海積深資產管理有限公司,于翼資產,匯添富基金管理股份有限公司,縱貫資本,丹羿投研,太平洋保險,廣銀理財,前海人壽,中郵證券,國君資管,東盈資本,新華基金,歌汝投資,天風證券,長江證券,英大資管,中信證券資管部,津投資本,興銀基金,西安瀑布資產管理,平安基金,深圳市尚誠資產管理有限責任公司,淳厚基金,深圳前海承勢資本管理合伙企業(有限合伙) ——連豐私募基金,浙商證券,HGNH International Asset Management (SG) PTE.LTD,招商證券,光證資管,華商基金,中金公司,東吳基金,長江證券股份有限公司,澤安私募基金管理(三亞)合伙企業(有限合伙),彬元資本有限公司-彬元大中華基金,華福證券,嘉實基金,中信建投自營,海通證券資管,上海伯兄投資管理有限公司,兆天投資

2023年8月25日-26日,公司參會人員通過線上會議方式與投資者進行了交流,本次會議紀要如下:

一、董事會秘書兼財務總監周麗娜女士簡要總結公司半年度經營情況

(一)銷售方面:2023年上半年公司實現營業收入6.28億元,同比下降14.06%,相比一季度降幅19.51%進一步收窄。營業收入按銷售區域劃分,境內收入4,172萬元,同比增長40.96%,主要系無紡布的收入增長;境外收入實現5.87億元,同比下降16.38%,環比一季度降幅26.7%,從2023年第二季度開始,產品的出貨以及訂單各方面均有較大幅度的回升,單從二季度來看,境外收入同比下降6.61%,公司主要市場北美地區以及歐洲市場環比大幅好轉,以日韓為主的亞洲市場依然保持較為穩定的增長。

(二)利潤方面:2023年上半年公司歸母凈利潤為4,496.45萬元,同比下降31.13%。扣非后歸母凈利潤為4,332.73萬元,同比下降11.58%。自三月中旬開始,公司生產所需的幾種原材料價格開始出現回落,尤其是占比較高的絨毛漿及衛生紙,價格較高位大幅回落,因此二季度的毛利率有顯著修復,產品綜合毛利率由一季度的7%提升到了二季度的18.58%,盈利情況明顯改善。

二、問答交流環節

Q1、請分地區拆分一下銷售收入并展望下半年的訂單情況?新增客戶拓展情況如何?

答:2023年上半年從銷售區域來看,北美市場仍是公司營收占比最大的市場,北美地區實現銷售收入3.4億元,營收占比54%,歐洲市場實現銷售收入4,734萬元,營收占比7.5%左右,以日、韓為主的亞洲市場實現銷售收入1.97億元,營收占比31%。從全球經濟消費形勢來看,寵物經濟依然保持著穩定增長,雖然今年外銷訂單一定承壓,但這更多是受不同客戶去庫周期的影響,對于全球寵物經濟的發展,公司還是充滿信心的。展望下半年 ,經營情況將持續向好,銷量增速有望環比提升。公司新拓展的客戶目前已經貢獻收入,新客戶營收占比5%左右。上半年公司積極參加國內外大型寵物專業展會,大力擴展、挖掘潛在客戶。

Q2、無紡布收入增長的原因以及下半年趨勢如何?

答:主要是由于今年無紡布釋放了新的產能,在醫用無紡布和衛材無紡布領域加大了新客戶的拓展力度,營收大幅增長;下半年度無紡布收入有望持續增長。

Q3、請詳細介紹一下公司回購事項?

答:基于對公司未來發展前景的信心和對公司價值的認可,結合基本面價值的判斷,增強投資者信心,促進公司長期、穩定發展 ;同時為進一步健全公司長效激勵機制,有效將公司、股東和員工利益緊密結合在一起,促進公司的長遠發展,在綜合考慮公司的經營情況、財務狀況及公司股票的二級市場表現后,公司計劃使用自有資金以集中競價交易方式從二級市場回購公司股份,用于股權激勵或員工持股計劃。

Q4、公司二季度毛利率修復的原因?

答:二季度毛利率顯著修復的主要原因是原材料采購價格的持續回落,公司生產所需要的多種主要原材料采購價格從3月末開始高位回落,例如絨毛漿報告期末的采購價格較年初價格約下降30%左右,衛生紙的價格約下降24%左右,另外幾種主要原材料的采購價格均有不同程度的下降,所以營業成本大幅下降,毛利率顯著修復;另外人民幣自5月16日起開始出現持續貶值,因此匯率從六月份開始對公司毛利率有一定正向貢獻。

Q5、目前的原材料占比及價格變動情況?原材料備庫周期如何?

答:公司的主要原材料為絨毛漿、高分子、衛生紙、無紡布、流延膜,其中絨毛漿的占比最高,占比在20%-23%左右,其余原材料的占比均在13%-16%左右。絨毛漿、衛生紙目前的采購價格從高位大幅回落,報告期末這兩種原材料的采購價格較高位下降比例為20%-30%之間,無紡布的主要原材料聚丙烯顆粒采購價格下降15%左右,流延膜和高分子的采購價格小幅度回落。公司的生產模式主要是以銷定產,結合目前原材料價格走勢,各種原材料備庫周期相對較短,基本是在30天-45天左右,公司會密切跟蹤原材料價格走勢,適當調整庫存。

Q6、目前原材料價格下降疊加人民幣貶值,客戶是否已啟動調價機制?

答:公司與客戶定價的方式為成本加成,具備完善的調價機制,當原材料的價格或匯率出現持續波動而影響某一方利益時,客戶或者公司會啟動價格協商,調整訂單價格。去年原材料大幅上漲時,四月份與大部分客戶進行了協商調整價格,并在去年五月、六月執行調增后的價格。今年隨著原材料采購價格回落,疊加人民幣持續貶值,應客戶請求調降價格 ,公司經過成本的認真核算,在保證自身利益的情況下,自二季度末和三季度初開始調降部分客戶的產品售價。