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公司于2023年8月24日(星期四)10:00-11:00召開了2023年半年度業績說明會,本次說明會通過網絡互動方式召開。業績說明會主要內容如下:

一、2023年半年度業績簡介

二、提問溝通

1.2022年公司Q4單季度毛利率23.65%,毛利率上升原因?公司的單季度毛利率是否有望回到

2019/2020 年 的 高 位 ( 2019Q3-27.32% 、2019Q4-27.56%、2020Q1-25.16%、2021Q4-24.46%)? 

答:2022年公司Q4單季度毛利率23.65%與出產的產品結構有關。2023年上半年整體也保持了相對較高的毛利率。2020年至2022年受國內外環境及市場因素等影響,公司產品毛利率較2019年下滑,至2022年4季度,公司產品毛利率開始逐步提升。公司核級閥門的占比逐步上升對毛利率提升也起到比較重要的作用。

2.公司的降本增效是否有具體的措施落地,未來能否從報表端看到費用端的降低和綜合毛利率的逐季抬升?

答:公司積極響應國資委關于引導企業突出高質量發展首要任務,扎實推進提質增效穩增長的指示,2月份就召開降本增效專項行動啟動會,目前主要采取的降本增效措施有:1.設計端,降低冗余設計參數,降低產品重量;2.從生產需求端和采購端同時入手,加強控制非直接生產物資及低值易耗品采購;3.劃分地域設立銷售分部,改善銷售模式;4.全面推行目標成本管控,推進設計降本、全成本核算、成本核算中心細化;5.做好產成品庫存的利用和冗余老庫存的處置,降低兩項資金;6.組織開展“提升主業盈利能力”專項行動,圍繞公司“研新品、拓市場、降成本、提質量、增效率”工作布局,各事業部/子公司及職能部門制定2023年毛利率提升行動項方案及提質增效工作方案。通過上述降本增效措施,公司毛利率提升逐見成效。

3.公司未來是否有擴產計劃?公司的人均薪酬21/22年薪酬上升,但21年生產人數下降的原因?22年擴充了134人的生產人員,技術人員增加了24人,行政人員減少72人,是為了擴產做準備嗎?

答:人員增減是公司用人機制改革的一部分,目前公司在精兵簡政方面取得了一定成績。

產能擴充方面,公司根據實際經營情況,制定有產能調整規劃方案,已按規劃逐步實施:目前已新租賃廠房用于電站閥門事業部、公用工程閥門事業部產能提升,可滿足5-8億產值;已購置相關優良生產設備,用于核閥100畝廠地,可滿足8-10億產值;鍛造、檢測等業務領域的產能改革與能力提升行動方案也按需開展。

4.公司目前核電項目訂單在手數量?現有客戶是哪幾個核電項目,對應幾臺機組?

答:目前公司在手核電訂單超過20億。國內所有新核準的核電機組公司都有供貨合同。

5.公司核電閥門的收入確認周期(核電項目的什么時點開始招標-生產-交付)和確認方式?

答:核電站項目從機組審批到閥門設備交付的時間周期相對較長,訂單交付主要看訂單下達時間,一般訂單下達到交付平均2年左右。具體交貨節點以合同要求為準,一般分批交付、分批確認收入。

6.公司核電閥門產品市占率情況?和紐威股份、江蘇神通等競爭對手的產品對比情況?差異化具體體現在什么方面?

答:在國內閥門行業中,公司的研發實力、生產能力均處于領先地位,具有較強的競爭優勢。在核電站用關鍵閥門領域基本具備二代、三代核電機組閥門成套供貨能力,四代核電機組關鍵閥門供貨能力;根據供貨業績,公司切斷類閥門市占率在50%以上。公司在重大關鍵閥門,如主蒸汽隔離閥、主給水隔離閥、重要一級電動閘、截、止閥門類有較大優勢。公司與其他閥門生產企業,面向市場,同步發展,并在一定的產品范圍內努力發揮各自優勢,積極參與市場競爭。

7.不同型號機組的單臺價值量是否一致?比如三代機組中的華龍一號中核版、華龍一號廣核版、CAP1000、國和一號、EPR?二代機組中的M310等?

答:核電技術路線的不同對閥門的需求也不同,故不同型號機組的閥門價值量是有差異的。相對而言,VVER機組價值量較高,在3億以上,其次華龍機組在2億左右,AP系列閥門數量少但價值高,也在2億左右。

8.核電閥門公司的國產化率到什么水平?

答:核電切斷類閥門,公司可實現國產化替代。穩壓器先導式安全閥,研發工作正在進行,預期年內結題。

9.核電閥門的更換周期如何,每年運維有閥門替換需求,公司是否有相應訂單,對應價值量情況?

答:閥門維修領域業務是公司發展重要方向之一,在運維、備品備件方面的工作一直在開展,目前每年備品備件的訂單在2-3千萬,隨著公司在產品+服務方面的業務拓展,以及存量核電站的增多,預期這方面業績會有相應增長。

10.乏燃料處理項目公司是否有參與?對應的訂單情況?

答:公司在乏燃料處理項目的關鍵閥門供貨中承擔了重要任務。

11.四代核電公司是否有參與?在里面的參與和供貨情況?單臺600MW的機組的供給能力如何?

答:公司在四代核電閥門領域有重大突破,已有供貨業績。公司已陸續取得了4億多的四代核電閥門訂單。

12.今年4/24-27,第22屆俄羅斯國際石油和天然氣工業設備及技術展覽會舉辦,公司跟隨上級單位中核浦原亮相,在手訂單情況?海外業務拓展情況及未來的預期?

答:公司正在積極推進國際化業務,公司亮相第22屆俄羅斯國際石油和天然氣工業設備及技術展覽會,與同行進行交流、拜訪重要客戶,并取得了相關訂單。上半年,公司在俄羅斯市場訂單超4千萬,另外,公司目前正與俄方積極推進本土化項目,為未來開拓俄羅斯市場奠定良好的市場基礎。

13.公司上半年成立西北銷售分部的原因?

答:公司成立市場營銷西北分部是對市場開發模式的探索,開發新項目、開發新市場和拓展銷售渠道,為其他重大區域設立銷售分部積累經驗。

市場營銷西北分部成立以來,在項目報備數量、市場信息獲取、渠道建設、訂單獲取等方面都取得了實質進展。從公司市場營銷西北分部近期的市場走訪情況看,西北市場主要是石油化工、煤化工、煤電廠等項目,閥門需求量很大,市場前景廣闊。

14.公司石油石化閥門的主要下游是哪些單位,目前的訂單情況如何?

答:公司石化閥門產品包含閘閥、截止閥、止回閥、球閥、蝶閥、調節閥、柱塞閥等,主要客戶為中石化、中石油、中海油、國家能源集團、恒力、恒逸、盛虹、京博等。隨著能源需求結構的變化,產品的市場需求也在發生變化。在保持傳統優勢的同時,公司一方面積極拓展海外市場業務,另一方面積極推進新能源、新材料行業高端閥門的研發工作,如BDO、ABS、EVA裝置等。

15.公用水務方面近年閥門需求如何?是否受益于最終城中村改造推進建設?

答:公用水務閥門需求整體平穩,公司一直密切關注城中村改造項目趨勢,同時重點關注國家引調水重點工程。

16.公司目前有在手股權激勵,其中21年22年都未能解鎖成功,對今年解鎖股權激勵目標實現的信心?目前是否有新的股權激勵計劃?

答:公司將持續優化經營,力爭實現既定業務目標,后續如有新的股權激勵計劃會按要求進行披露。

17.公司之前嘗試收購河南核凈失敗,上級單位浦原3月份成立了資產運作中心,后續是否還有資產運作的需求?

答:公司如涉及將及時按照信息披露相關規則履行信息披露義務。

18.公司的業績中很大一部分是有深圳海得威貢獻的,過去幾年疫情期間,海得威業績增長也較為穩健,該業務板塊未來會剝離嗎?對海得威未來的業績如何展望?

答:海得威系公司重要參股企業,近幾年海得威業績穩步增長,對公司做出重要的貢獻。目前公司對其沒有股權調整計劃。

19.未來幾年公司幾大業務中重點的發展方向和展望?

答:閥門業務堅持做強做優做大的發展思路,結合公司實際,統籌現有市場和新產品新市場,積極尋求新的突破。

一是做好核業務。核電市場受到國家政策、國產化替代、核電“走出去”等影響,處于快速發展的戰略機遇期,公司在核電、核化工、核燃料生產等領域著重能力提升、產品研發、加強市場拓展。力爭“十四五”及后續期間,取得突破,公司未來發展奠定堅實基礎。

二是拓展新市場。在新能源領域,根據國家戰略布局,積極在氫能領域做好技術研發與積累;在新材料領域,重點開發新工藝裝置閥門市場,如 BDO、EVA/LDPE等。

三是保持傳統業務領域優勢。重點關注國家引調水工程,鞏固提升在“特大難重”閥門領域的競爭優勢。

四是開發非傳統領域。例如半導體精細閥門,特殊材料上,做好技術研發與工程應用。

公司將結合國家產業布局與需求,積極跟蹤重點項目,做好技術提升,探索新的業務增長點,努力為投資者帶來更大的價值回報。