匯添富基金管理股份有限公司,國盛證券有限責任公司

1、請簡要說一下公司目前整體業務的布局規劃。

答:在汽車及新能源汽車領域,公司將把握新能源汽車快速發展的機遇,圍繞整車舒適性需求,重點布局“智能座艙”、及“智能底盤”領域產品業務,加大座椅金屬骨架、舒適系統部件與小總成系統產品項目,汽車空氣懸架系統及核心部件產品項目的開發力度;在通訊領域,開發新集團客戶的同時,積極研究現有主要客戶5G布局的發展戰略目標,加快新項目承接和新品開發,提高通訊設備產品如4G/5G用濾波器、基站天線、AFU等產品的產銷量;在新能源領域,在做好產品品控的同時,穩步提高產能產量,加快開拓動力電池及儲能電池用精密結構件產品項目,進一步擴大該業務規模。

2、請介紹下公司2023年半年度的經營情況。

答:2023年上半年,公司緊跟汽車及新能源汽車、移動通訊、新能源等行業發展方向,以客戶需求為導向,深入開發其全球市場業務,搶抓業務訂單、擴大主要產品的市場份額和新產品的市場推廣;充分發揮并購信征零件的業務協同效應,圍繞“智能座艙”的市場核心需求,加大座椅舒適系統部件與小總成系統產品項目的開發力度;圍繞“智能底盤”的個性舒適化所帶來的空氣懸掛系統產品需求,快速推進與英國普拉尼德成立的合資公司普萊德(蘇州)的“汽車空氣懸架系統及部件生產建設項目”建設進度。

2023年上半年,公司實現營業收入7.98億元,同比增長81.74%。汽車及新能源汽車領域業務實現營業收入5.18億元,同比增長110.11%,其中,汽車及新能源汽車用精密金屬結構件實現營業收入約3.38億元,同比增長約48.00%;座椅舒適系統部件與小總成系統產品實現營業收入約1.8億元,同比增長約897.97%。移動通訊領域業務實現營業收入2.26億元,同比增長62.69%。

3、請介紹廣州信征經營現狀。

答:自去年5月完成收購以來,公司充分發揮了并購所帶來的業務協同效應,集中客戶資源,圍繞“智能座艙”的市場核心需求,加大座椅金屬骨架產品、舒適系統部件與小總成系統產品項目的開發力度。目前信征零件的座椅舒適系統部件與小總成系統產品,終端車型已經覆蓋比亞迪(秦、宋、漢、仰望U7&U8、Mona、海豚等)、廣汽(埃安、傳祺M6、昊鉑HyperGT等)、小鵬X9、吉利(極氪、Smart等)、理想、華為智選EH3等。2023年上半年,信征零件實現營業收入18,242.53萬元,實現凈利潤2,271.84萬元。

4、公司原有汽車用精密金屬部件產品項目生命周期是多久?現有的座椅舒適系統部件與小總成系統產品項目生命周期是多久?

答:原有汽車用精密金屬部件產品項目生命周期大部分是5-8年;現有的座椅舒適系統部件與小總成系統產品項目生命周期大部分是3-5年。

5、英國普拉尼德收購項目進展如何了?

答:該項目目前因財務數據有效期過期而處于中止審核狀態。目前公司及相關中介機構正與標的方緊密協作,加緊進行最近一期財務數據的審計等相關工作,爭取盡快推進后續工作,早日完成投資目標。

6、與英國普拉尼德設立的合資公司新建項目進展如何?建成后的產能有多少?

答:目前正在全面推進普萊德(蘇州)“汽車空氣懸架系統及部件生產建設項目”的建設進度,按照項目建設規劃逐步實現空氣懸架系統設計、研發測試實驗室,空氣彈簧囊皮產線、空氣彈簧總成產線、空氣供給單元系統產品等產線的落地,建成后,將形成空氣懸架系統及部件產品年產200萬件的生產能力;同時,依托英國普拉尼德在空氣懸架系統領域的開發技術、生產組裝經驗及客戶資源,結合公司在國內汽車領域行業資源和渠道優勢,加速推進新客戶新項目的定點,為中國消費者帶來值得裝配的空氣懸架系統產品。

7、公司北美工廠會上空懸產線嗎?

答:公司北美墨西哥工廠目前產線建設還是以汽車、通訊用精密金屬部件產品及通訊設備產品為主,無新建空懸系統產品產線的計劃;英國普拉尼德收購項目完成后,若有確定性的新客戶及新項目的需求,公司會與英國普拉尼德經營團隊一同考慮新建產能規劃。

8、Rivian上半年出貨情況如何?

答:據公開資料了解,Rivian Q2的交付量為12,640輛,較上一季度環比增長59%,超出市場預期;Q2共生產了13,992輛,上半年共生產了約23,400輛。Rivian表示今年交付目標提高至52,000輛R1S及R1T,是2022年產量的兩倍多。

9、Rivian交付量的增長會對英國普拉尼德的業績帶來正向影響嗎?

答:英國普拉尼德為Rivian設計開發并供應R1S、R1T的空氣懸架系統產品,可以簡單理解為空懸是前述兩款車的標配,因此,從訂單的全生命周期來看,Rivian交付量的增長對英國普拉尼德的業績會帶來一定正向影響。但是考慮到庫存消化的時間差、通貨膨脹、匯率變動等因素,無法基于Rivian今年目標交付量的增長來簡單判斷其給英國普拉尼德所帶來的直接業績影響。

10、與英國普拉尼德設立的合資公司團隊建設情況?

答:在公司管理層與英國普拉尼德管理層的共同努力下,已組建了一支專業的空懸業務經營管理團隊,目前正按照全年計劃有效推進各項工作,通過雙方組織的培訓、研討等方式,合資公司技術人員與英國普拉尼德技術團隊保持著長期穩定的技術交流。