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一、解讀2023年半年報基本情況

2023年上半年,電子信息行業景氣度有所回升,消費電子等下游行業需求復蘇,新能源、智能制造、5G商用技術等產業的逐步起量為電子元器件行業提供了新的需求增長點。公司訂單量逐步回升,第二季度銷售環比顯著上升,幅度達到31.27%。同時,人民幣兌美元的匯率波動對公司經營業績也產生了一定的積極影響,人民幣對美元匯率的走低趨勢使公司賬面美元存款及應收賬款產生了一定的匯兌收益。在上述因素綜合影響下,2023年上半年度公司實現營業收入71,277.62萬元、營業利潤11,237.24萬元、利潤總額11,236.19萬元、凈利潤10,031.34萬元,營業收入較上年同期上升0.09%,營業利潤、利潤總額、凈利潤較上年同期分別下降7.53%、6.81%和8.44%。其中,第二季度公司實現營業收入40,458.06萬元,環比增長31.27%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤6,880.98萬元,環比增長118.38%;實現扣除非經常性損益后的歸屬于上市公司股東的凈利潤6,792.01萬元,環比增長119.44%。

二、重點關注問題問答:

問題一、公司所處行業景氣度?主要產品的稼動率?

答:電子信息行業景氣度處于持續恢復期,二季度比一季度有了明顯的改善。主要產品紙質載帶稼動率在7成以上,毛利率有望進一步恢復,主要客戶給我們的訂單都在恢復;離型膜稼動率低一些,但是已經部分恢復;流延膜目前處于滿產狀態。客戶的稼動率也都有不同程度的提升。

問題二、公司離型膜目前進展情況?

答:離型膜領域,公司持續開展多型號、多應用領域的離型膜研發和試制,改進生產工藝和產品性能,成功開發出MLCC離型膜低粗糙度產品及中高端偏光片離型膜。公司MLCC離型膜實現了向國巨、華新科、風華高科、三環集團等主要客戶的穩定批量供貨,客戶端中高規格產品的驗證已取得一定突破,在韓日系大客戶處驗證及小批量試用也在按計劃有序推進。公司用于偏光片制程等其他用途的進口替代類中高端離型膜產品出貨量穩定增加。

公司持續推進光學級BOPET膜及流延膜生產項目,已在客戶端全面展開使用自制基膜離型膜產品的推廣驗證,并有多規格產品通過了驗證進入小批量試用階段。公司有望在日韓客戶的中高端MLCC應用領域實現國產替代,爭取更多的市場份額。

此外,我們已經具備帶配向角偏光片離型膜基膜的生產能力,且已經成功研發了全寬幅帶配向角的偏光片離型膜,目前處于測試階段,預計三季度末會有一定的突破。

問題三、請介紹一下公司各業務板塊的擴產情況?

答:1、紙質載帶:今年四季度會再投產一條電子專用原紙生產線,新增年產能2.88萬噸,總產能將達到12萬噸/年;紙質載帶配套的上下膠帶年產能325萬卷,后續將結合紙質載帶的擴產,進一步增加產能。

2、塑料載帶:2022年進行了大幅擴產,目前具備產能超過15億米/年;后續會根據客戶的需求安排擴產,菲律賓基地正在加速推進,目前已經簽訂廠房租賃協議,并完成工商注冊登記。塑料載帶未來的方向將是東南亞和我國臺灣地區,根據具體情況再配合客戶投放產能。

3、基膜:BOPET膜一期產能1.8萬噸/年,二期項目設備已經預定,廠房正在建設當中,項目建成后將新增產能2萬噸/年,投產后基膜總產能將達到3.8萬噸/年。

4、離型膜:目前年產能3億平米,廣東肇慶基地離型膜規劃了年產能2億平米,其中一期產能1億平米包含兩條線,第一條線將于今年底前進入試生產,二期新增的年產能1億平米會根據客戶放量的進度確定投資節奏;天津基地規劃了年產能4.8億平米的離型膜,前期設計基本完成,正在辦理環評、能評手續,完成后將啟動建設。

5、流延膜:公司流延膜一期年產3000噸處于滿產狀態,二期項目穩步推進,項目設備已經預定,預計將于2023年年底進行設備安裝,盡快啟動試生產,項目達產后公司流延膜總產能將實現翻番達到年產6,000噸。

問題四、請介紹受讓大股東所持有的馬丁科瑞半導體技術(南京)有限公司股權的情況?

答:馬丁科瑞客戶與公司塑料載帶客戶類似,都是半導體封測廠,與公司具有一定的業務協同性,本次交易是公司對產業鏈協同發展的積極探索,將為公司培育新的利潤增長點;該投資將優化公司產業布局,逐漸形成圍繞半導體產業多點支撐、多業并舉、多元發展的高質量企業;雙方互相協同,提升國產品牌市場占有率,解決封裝技術工藝卡脖子問題。

大股東浙江元龍于2022年11月3日以增資方式取得馬丁科瑞3.4483%股權,增資價格2,000萬元系基于馬丁科瑞的經營情況及發展前景與馬丁科瑞及其股東協商確定,與同期入股的其他股東入股價格一致,價格公允,該輪融資由海力士領投。2023年1月30日,馬丁科瑞完成新一輪融資,浙江元龍持有馬丁科瑞的股權比例被稀釋到3.1746%。截至2023年6月30日,馬丁科瑞凈資產賬面價值為190,954,486.42元。本次收購3.1746%股權是結合歷史出資成本及馬丁科瑞目前的經營情況確定交易價格,平價轉讓的。

馬丁科瑞是一家行業內領先的半導體設備研發制造公司,團隊創始人及核心研發人員來自國際知名公司,并且有將近20年的行業從業經驗,主要研發產品是各封裝廠產線的核心工藝裝備,如:傳統封裝8/12吋單、雙頭IC級裝片機(貼片機)、先進封裝FC倒裝、晶圓級封裝系列裝片機、超高精密貼片機、軟焊料裝片機、IGBT/SiC平移式分選機等,爭取實現國產替代進口,且與我公司的塑料載帶的目標客戶相同。目前馬丁科瑞已搬遷至浙江安吉經濟開發區,開始研發生產。

注:會議過程中,公司參會人員與投資者進行了充分的交流與溝通,嚴格按照有關制度規定,沒有出現未公開重大信息泄露等情況。參與現場調研的投資者同時已按深圳證券交易所及公司《投資者來訪接待管理制度》要求簽署調研《承諾書》。