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一、介紹公司2023年半年度經營情況

2023年上半年,公司總收入14.26億元,同比增長17.42%;歸母凈利潤2.08億元,同比增長25.09%;毛利率36.23%,較去年同期增加0.97個百分點。經銷商3305家,較年初減少109家。

(一)收入按產品分類,火鍋調料和中式菜品調料收入共計13.41億元,其中火鍋調料收入5.46億元,占比38.37%,同比增長13.83%;中式菜品調料收入7.95億元,占比55.84%,同比增長20.92%。

(二)收入按渠道分類,經銷商渠道收入為11.04億元,占比77.57%,同比增長10.54%;電商渠道收入1.43億元,占比10.08%,同比增長110.98%;定制餐調渠道收入1.39億元,占比9.76%,同比增長28.08%。

(三)收入按地區分類,西南地區、華中地區和華東地區占比較大,三個區域總計達到69.93%。公司市場網絡已經覆蓋全國31個省、自治區及直轄市,形成了四川、河南、江蘇、陜西等多個優勢區域以及由浙江、江西、云南等組成的快速增長區域。

二、與投資者互動交流環節

1. 現階段行業競爭格局以及公司如何應對競爭

復調行業還處于發展的初級階段,滲透率和集中度均較低,消費者對復合調味品的品牌認知需要長期積累,特別經過3年疫情,新入局者發展受到影響,還是行業已有的頭部企業之間的競爭,短期內競爭格局不會發生太大變化。隨著行業整合的不斷推進,集中度不高的行業格局將被改變,逐步向資源整合能力強的頭部企業集中。

頭部企業無論是在產品研發、生產規模、渠道建設、品牌推廣等方面,依然保持領先優勢,行業競爭邏輯并無本質變革。公司以現有產品、品牌、渠道、技術優勢為依托,通過進一步整合上下游資源,擴大產能,加大研發投入,積極開發新配方新產品,并通過持續不斷的品牌建設,強化經銷商渠道管理,完善營銷網絡,不斷鞏固和提高行業領先地位,公司核心競爭能力不斷提升。

2. Q2毛利率環比、同比下降的原因

1)產品結構的影響;2)促銷力度有所增加;3)Q2收入減少,單位成本增加。

3. Q2市場費用環比、同比大幅減少的原因

公司對市場費用是按照預算費率進行總體控制,營銷委可根據市場變化、競爭情況等對費用投放策略進行適當調整。Q2終端動銷不及預期,公司對費用結構進行了優化調整,投放節奏有所變化。

4. 經銷商變動原因和拓展計劃

2023年公司進一步完善和強化優商扶商策略,對經銷商進行精細化分級運營管理,聚焦資源,對一定周期內業績表現差,合作意愿不強的經銷商進行了清理,終止合作。對渠道進一步下沉及空白區域,公司也會積極開發新的經銷商,但更注重能力及質量,所以短期內對經銷商的增長沒有設定具體的考核指標。

5. 上半年原材料采購成本情況和預測原材料價格趨勢

上半年原材料價格除了白糖大幅上漲外其它原材料價格較平穩,下半年隨著旺季到來,預計油脂類和包材類價格會有一定幅度的上漲。由于公司產品所需的原材料種類較多,有些原材料價格上漲,有些原材料價格下跌,整體來看,全年公司原材料綜合成本將呈相對穩定態勢。

6. 下半年經營規劃

下半年是復調傳統的消費旺季,公司將從交付保障、新品上市、渠道的精細化管理、品牌有效投放等入手,打好“火鍋戰役”、“冬調戰役”、“魚調料戰役”,確保全年營業收入和凈利潤增長均不低于20%的目標。

7. 介紹上半年新品情況和下半年新品規劃

上半年新品有泰式酸辣冷泡汁、小海鮮撈汁以及滿足區域化口味的鹵汁(如潮汕鹵、醬香鹵、香辣鹵等)。其中,牛肉清湯調料、燒烤醬、酸湯肥牛調料較受歡迎。

下半年新品計劃:做好3.0厚火鍋的上市推廣及不辣湯火鍋、冬調新品的銷售。

8. 下半年廣告費用預算

公司在控制費用率不增長的前提下,合理規劃相關費用的投放。下半年為做好旺季銷售及第三代厚火鍋底料、不辣湯火鍋底料系列等新品上市投放費用,預計全年廣告費用6,000萬元左右。品牌建設是一項長期工程,天味始終堅持用戶至上,將繼續加強品牌費用精準投放,在內容營銷、用戶運營等領域持續投入,積極擴大品牌影響力,提高市場占有率。

9. BC渠道開拓策略

公司堅持深化C端渠道體系建設,并加強B端渠道的進一步挖掘,同時通過現有優勢經銷體系,賦能B、C兩端,實現多方位全渠道觸達。在B端,公司進行大B和小B全餐飲場景開發,聚焦餐飲用戶實現渠道開拓和用戶拓展;在C端,公司搭建經銷商戰略聯盟體系,通過對經銷商能力培養和釋放,提升渠道服務能力,并將食材關聯網點、社區生鮮等近場景、近食材終端作為公司的開發重心。

10.食萃食品的業務協同性和未來行業并購整合計劃

食萃食品是線上中小B渠道復合調味品的頭部企業,具備持續快速增長的能力。對食萃食品的并購整合能夠較好補齊公司中小B線上渠道、客戶及產品,使公司具備了服務包括從單店到大型連鎖餐飲在內的所有B端客戶的能力,支撐公司主營業務可持續發展,進一步提升綜合競爭力。

公司根據戰略規劃和業務發展需要,通過內生力量和借助資本運作夯實核心競爭力,公司通過橫向并購、機會型參股投資等外延式擴張,實現行業上下游生態鏈的共同發展。