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一、公司董事長陳明暉先生致辭并簡要介紹公司基本情況。

二、交流互動環節,公司領導就投資者關心的問題進行答復,主要內容如下:

【問題1】23H1煤炭整體需求受下游工業影響較弱,煤價自5月底以來下降至800~900元/噸的水平,對公司23H1的煤炭銷量、銷售/采購價格有何影響?具體數據以及同比變化情況如何?煤炭流通業務的毛利率變化如何?

答復:公司2023年上半年煤炭營收同比有較大幅度下降(約23%),主要原因是煤炭平均價格有較大幅度的下降,從銷量分析,今年上半年煤炭銷量2,483.7萬噸,較去年同期略有下降(9.96%);2022年全年煤炭流通業務毛利率3.34%,今年上半年毛利率在此基礎上有所增長。

【問題2】如何預判23H2下游各行業對煤炭需求?

答復:隨著經濟復蘇的推進和政策的支持,今年下半年我國煤炭行業有望保持相對穩定的發展態勢。

【問題3】煤價下行對火電成本降低有所幫助,23H1公司煤電熱電聯產的業務的入爐煤價情況如何?對23H2的煤價及對應的燃料成本有何展望?

答復:公司今年上半年熱電聯產入爐煤價和公司煤炭流通業務的采購價格均有較大幅度下降,導致熱電聯產運營成本大幅降低,預計今年下半年的煤價仍將運行在低位區間,燃料成本也將維持在較低水平,具體情況還需要結合市場情況進行判斷。

【問題4】公司對短期(23~25年)以及中長期的分紅有何規劃?

答復:公司高度重視對投資者的合理回報,2021年,公司向全體股東每10股派發現金紅利6元(含稅),合計派發現金紅利33,477.27萬元(含稅);2022年,公司向全體股東每10股派發現金紅利人民幣8元(含稅),共派發現金紅利44,636.36萬元(含稅)。

未來,公司在兼顧企業可持續發展及滿足監管要求的基礎上,充分考慮內外部經營環境變化,根據盈利情況、財務狀況、未來資本開支以及公司章程相關規定合理確定分紅比例。

【問題5】我們注意到近年來公司資產負債率已降至較低水平,23Q1末長期借款已歸零,目前公司的綜合融資成本在什么水平?是否有進一步壓降負債規模的計劃?

答復:目前公司的綜合融資成本為同行業較低水平,未來公司將根據新業務開展投資情況調整資產負債水平,并持續保持在合理區間。

【問題6】公司此前布局屋頂分布式光伏、生物質發電等清潔能源領域,除外通過合資設立桐鄉聚能啟泰儲能科技有限公司、物產中大(浙江)儲能科技有限公司來布局儲能領域,請問公司領導是如何定位這些新業務及如何預期其成長性?能否發揮現有熱電聯產業務的協同性?

答復:公司推動“新型儲能、分布式能源以及綠色物流”三條產業鏈扎實落地,布局新能源產業,踐行綠色低碳發展理念。

(1)拓寬新能儲能項目應用場景方向:公司成立物產中大(浙江)儲能科技有限公司作為新型儲能項目平臺企業,目前正推進桐鄉泰愛斯熔鹽儲能示范項目建設工作,并積極開發其他園區綜合能源業務。上述業務與公司熱電聯產業務應用場景十分契合,可以圍繞傳統能源減碳、綜合儲能中心、清潔能源降碳為工業園區定制一體化綜合智慧能源解決方案。

(2)打造分布式能源及電化學儲能系統解決方案:公司設立物產中大新能源發展(浙江)有限公司作為分布式能源業務平臺,積極開拓分布式能源及電化學儲能業務,加大PCS、BMS等核心部件研發投入,布局實體制造。目前積極開發分布式儲能、分布式光伏項目,籌備電池智能PACK產線及成套設備產線項目。

(3)開辟綠色智慧物流綜合能源服務業務:公司從事煤炭貿易70余年,積累了豐富的上下游客戶資源,在業務開展過程中具備大量物流運輸場景。公司積極與合作伙伴開展換電重卡、甲醇重卡業務推廣,并根據業務開展情況投資布局產業相關加注站、能源生產制造等業務。

【問題7】公司在傳統雙主業煤炭流通、熱電聯產領域發展規劃如何?是否有具體的經營或財務數據目標?目前手中有多少的在建&籌建&儲備項目?

答復:在煤炭貿易方面,公司將積極踐行智慧供應鏈集成服務,充分發揮公司在煤炭流通行業深耕多年累積的資源和渠道優勢,加強數字化建設,深入挖掘業務潛能;繼續深化創新業務模式,為煤炭供應鏈各環節供應商及客戶提供多樣化、系統化的服務,提升煤炭貿易整體業務質量。

在熱電聯產方面,開展精細化管理,通過改變運營模式、增加用戶量和用汽量等方式,提高設備利用率,擴大產能;充分挖掘全區潛力,做好循環經濟產業開發,繼續開拓污泥、生物質綜合利用項目加快熱電聯產業務轉型,走出物產環能園區供能特色發展道路。

公司繼續開展電廠及熱網工程建設工作,積極推進桐鄉泰愛斯熔鹽儲能示范項目建設工作,籌備電池智能PACK產線及成套設備產線項目。

【問題8】22年底公司在建山鷹熱電、金義生物質以及秀舟熱電技改是否如期投產?預計23~25年每年的CAPEX規模如何?主要用在哪些項目的投資上?

答復:物產山鷹熱電聯產項目1爐1機已于2023年2月開始對外供熱及試投產;物產金義農林生物質焚燒熱電聯產項目已達到預定可使用狀態;秀舟熱電技改擴容項目3#鍋爐擴容改造項目于2022年3月15日竣工驗收,土建項目、汽輪機及電氣項目已完成建設,目前正在推進電力系統接入工作。

未來公司將加大圍繞新型儲能、分布式能源以及綠色物流三條產業鏈的投資布局,優化項目渠道拓寬投資路徑、配置制造產線補齊生產體系、布局上下游業務延伸供應鏈條、完善運維平臺構建管理中樞、加大研發力度搭建技術平臺,五位一體協同打造公司新能源業務產業矩陣。

【問題9】我們注意到近期江蘇、廣東等省份的月度交易電價有所下降,公司23H1的上網電價是否受到明顯影響、同比變化如何?若該趨勢延續,如何展望23H2公司上網電價及變化?

答復:公司今年上半年的上網電價同比沒有變化,預計今年下半年也將維持現有水平。公司電力銷售價格按照國家相關政策執行,目前主要分為三類:

(1)直接接入國家電網網絡的燃煤機組電力上網價格為0.5058元/千瓦時,定價依據為2016年1月8日浙江省物價局發布的《浙江省物價局關于電價調整有關事項的通知》(浙價資[2016]2號)。

(2)新嘉愛斯的生物質發電機組上網電價為0.75元/千瓦時,定價依據為國家發改委于2010年7月28日發布的《國家發展改革委關于完善農林生物質發電價格政策的通知》(發改價格[2010]1579號)。

(3)新嘉愛斯的污泥焚燒發電機組上網電價為:低于280千瓦時/噸污泥的部分按照0.65元/千瓦時計算,高出部分按照0.5058元/千瓦時計算。定價依據為國家發改委于2012年4月11日發布的《關于完善垃圾焚燒發電價格政策的通知》(發改價格[2012]801號)。

【問題10】23H1公司熱電聯產項目供熱量情況如何?是否受到下游印染、化工、造紙等行業景氣度下降的影響?

答復:2022年上半年供應蒸汽362.52萬噸,2023年上半年供應蒸汽381.61萬噸,同比增長5.27%。近年來,整體外部環境對熱電聯產行業發展帶來挑戰,但是由于公司熱電聯產業務均位于浙江省嘉興市、金華市,這些地區經濟發達、園區產業發展良好、客戶企業實力雄厚,因此總體影響較為有限。

【問題11】公司在十四五戰略規劃綱要中提到“全方位打造公司新能源業務產業矩陣,持續增強產業轉型內生動力”,請問公司在開展新能源業務的競爭優勢是什么,發展重心部署在新能源哪個細分賽道?

答復:公司始終堅持以“成為綠色高效的環保能源綜合服務引領者”為戰略愿景,積極尋求轉型升級和綠色高效發展道路。在戰略引領下,公司深度挖掘現有業務中新能源應用場景,充分發揮新能源業務與公司現有業務的協同促進效應,并以技術孵化為驅動、以技術集成為優勢,有效推動新型儲能、分布式能源以及綠色智慧物流綜合能源服務“三條產業鏈”扎實落地。

【問題12】簡單介紹下本次公司管理層調整的情況。

答復:本次管理層調整是基于國有企業正常工作調動,同時考慮公司發展以及新產業未來的規劃布局做出的慎重調整。調整后,公司原副董事長、總經理陳明暉先生出任公司董事長,黎曦先生出任公司總經理,李輝先生、朱方超先生、王竹青先生出任公司副總經理。

公司新的管理層更年輕化,且具備崗位所需要的工作履歷、專業技能及職業素養,為公司穩健經營及轉型升級注入了新力量、新支撐。此外,公司也針對組織架構進行了優化調整,調整后的組織架構更有利于新能源產業發展。

【問題13】公司是否有股權激勵的相關計劃?

答復:公司一直以來高度重視機制創新,持續推進“人才強企”戰略,不斷完善人力資源激勵機制。在各方面條件成熟的情況下,公司會充分考慮通過股權工具等多種方式,增強企業創新活力,推動公司戰略目標的實現。

【問題14】煤炭價格波動會給公司煤炭流通業務帶來一定風險,請問公司如何有效控制煤價波動風險?

答復:依托70多年的行業深耕積淀及產業鏈核心優勢,公司煤炭流通業務已經從簡單的流通服務,升級為煤炭綜合服務。公司會根據下游終端用戶對煤炭種類、品質及成本控制的需求,從采購網絡甄選煤炭資源,定制最優的資金、運輸及配煤加工方案,賦能產業鏈上游煤炭生產商和下游煤炭客戶。因此,公司累積了全產業鏈的資源和渠道優勢,可以有效平抑煤價波動風險。此外,公司建立了完善、獨立的煤炭流通業務風控運營體系,有效識別、防范、控制和化解風險,有力保障了公司煤炭流通業務的持續、穩定、高效運行。