總體參會人員約1076人

一、2023年半年度經營回顧及對2023年全年經營目標的展望,主要內容如下:

上半年受到外部經濟環境的影響,除新能源汽車行業外的其他行業增長乏力,公司通過“上頂下沉”“控本降費”等經營措施,使得上半年公司業績逆勢增長。具體的經營情況如下:

(一)2023年半年度經營回顧

1、2023年上半年整體情況

(1)營業收入

2023年上半年,公司實現營業總收入約124.51億元,同比增長19.76%。營業收入增長的主要原因是:①通過“上頂下沉”抓住了新能源汽車、光伏儲能、半導體、化工等行業的結構性機會;②基于工藝理解的多產品解決方案優勢;③國產化率提升背景下,匯川的龍頭企業品牌效應凸顯。

(2)歸母凈利潤

上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤20.77億元,同比增長5.17%。歸母凈利潤增速低于營業收入增速的主要原因是:①公司在數字化、能源管理、國際化業務等戰略業務投入加大;②員工薪酬費用與股權激勵費用增加;③股權類投資項目收益同比減少。

(3)扣非歸母凈利潤

上半年實現的扣非歸母凈利潤是18.67億,同比增長7.05%。公司的非經常性損益大約2.09億,主要是政府補貼、股權類項目公允價值變動。

(4)現金流、ROE&毛利率

上半年凈經營性現金流是7.48億,主要是公司票據貼現回款增加。上半年加權平均收益率為9.95%,下降了1.79個百分點。

公司綜合毛利率為36.27%,同比基本保持穩定,下降0.1個百分點。毛利率略降的主要原因是:①低毛利的新能源汽車業務收入占比提升;②通用自動化、智慧電梯業務毛利率有所上升。

(5)費用

上半年銷售費用、研發費用和管理費用的費用率為21.3%,同比上升1%;費用合計為26.5億,同比增長26%。費用增速高于收入增速的主要原因是:①銷售費用、研發費用增長較快,管理費用略有增長;②員工薪酬費用、差旅費、技術服務費相應增加;③股權激勵費用增加。

公司一直堅持高比例的研發投入,保持技術創新和產品創新。上半年研發投入為12.95億,研發費用率10.40%,主要在數字化、能源管理、新能源汽車、工具軟件等戰略業務投入比較大,其次是員工薪酬和股權激勵費用。

2、2023年上半年公司各業務板塊情況

(1)通用自動化--逆勢而上

因公司今年通用事業部實行戰區化管理,所以把工業機器人業務并入了通用自動化業務,統計口徑相應調整。

通用自動化業務是面向比較廣泛的設備制造業和流程型工業,上半年通用自動化業務實現營業收入約68.55億元,占公司總收入的55%,同比增長15.52%,實現了逆勢增長。根據第三方數據統計,中國工業自動化市場規模同比下降約2.5%。

通用自動化業務經營亮點:

在市場拓展方面,①能源、重工、過程工業、通用區域等SBU較快增長,特別是硅晶、儲能、空調與制冷、有色、半導體、石油、港口等行業增長較快;②強攻TOP客戶、拓展離散市場、搭建渠道生態。

在產品和技術方面,①推出新產品:全液冷儲能終端及工商業一體機、重載機器人、數控系統、電磁閥、直線導軌(并購);②中大型PLC切入部分行業核心工藝;③工程傳動/多傳產品助力高端重型裝備產業國產化。

在內部運營方面,實行戰區化作戰模式,將原來的強行業線模式調整為“行業+戰區”模式。

上半年工業自動化行業下滑,但公司各產品實現了逆勢增長,公司私服系統、低壓變頻器在中國的市場份額均躍居第一,小型PLC在中國市場份額第二,工業機器人在中國市場份額躍居為第六位,其中SCARA機器人仍然保持中國市場份額第二名。公司主要產品中,通用變頻器實現收入22億元,通用伺服實現收入29億元,PLC&HMI實現收入8億元,工業機器人3.5億元。

(2)新能源汽車--厚積“博”發

新能源汽車業務的主要產品是電驅系統(電控、電機、電驅總成)和電源系統(DC/DC、OBC、電源總成)。上半年新能源汽車業務實現營業收入約29.67億元,同比增長48%,占上半年營業收入的24%。新能源汽車行業產銷量增速約42%,公司新能源汽車業務增速高于行業增速。

新能源汽車業務經營亮點:

在市場拓展方面,經過7年的投入,公司新能源汽車業務取得了“博”發的態勢:①客戶結構實現多樣化:新勢力、傳統車企均增長迅速,海外車企SOP放量;②產品多樣化:高比例研發投入造就了公司技術和產品的多元化,上半年公司電控、動力總成產品仍然是兩大支柱,另外電源產品加速放量;③下游車型多樣化:新能源汽車的三款車型(純電動、增程式混動、插電式混動),公司均有解決方案且實現了批量化銷售。

在產品和技術方面:①公司20,000轉高功率密度動力總成開始批量交付;②第二代SiC電機控制器即將批量;③分布式驅動總成、多合一電驅動總成、第四代動力總成等新產品及解決方案都在陸續推向市場。

在內部運營方面:①在產能提升方面,常州新能源一期工廠產能穩步爬坡,二期工廠部分產線布局完畢并啟動局部投產工作;②聯合動力IPO事項按節奏順利推進。

2023年上半年,公司電控產品在中國市場份額為第三名,前兩名分別是比亞迪和特斯拉,均為自產自銷,公司是第三方電控供應商的第一名;電驅總成在中國市場份額為第六名;電機在中國市場份額為第七名。

(3)智慧電梯--穩中求進

上半年智慧電梯業務實現營業收入約24億元,同比增長7%。

智慧電梯業務經營亮點:

在市場拓展方面:①國內大配套業務同比增長超過20%;②TOP跨國企業客戶份額提升;③海外電梯業務同比增長50%。

在產品和技術方面,①推出“匯川超體”智慧電梯解決方案;②新一代無接觸器電梯控制柜、門機轎頂一體化控制器等新產品實現批量銷售。

在內部運營方面,推進貝思特與集團的融合和資源共享,平臺化效率得到有效提升,費用及運營成本有所降低,智慧電梯業務毛利率有所提升。

(4)軌道交通--固本培元

軌道交通業務主要是牽引系統。上半年軌道交通業務實現營業收入2.07億元,同比增長13%。

軌道交通業務經營亮點:

在市場拓展方面:新增中標訂單總額1.83億,主要是濟南地鐵4號線小排量永磁牽引項目、蘇州地鐵3號線/7號線改造項目、深圳地鐵3號線增購項目。

在產品和技術方面:①市域列車牽引系統已完成首輪樣機開發并啟動第三方測試;②車載空調控制設備已完成送樣裝機試點;③會同廣州地鐵完成廣州1號線永磁牽引系統改造,樹立樣板點;④會同蘇州地鐵完成國內首列“全碳化硅變流+永磁直驅”牽引系統載客前評審并正式投運。

(5)數字化業務--錨定方向

在市場拓展方面:①自動化+數字化融合是未來發展的大趨勢,公司目前數字化業務規模不大,但屬于公司未來的一個重要方向。2023年上半年,公司的數字化業務主要是強化自動化+數字化融合解決方案,特別是在紡織數字化、港口數字化方面,與top客戶開展多個項目合作;②數字空調、廠務管理、數字園區業務在鋰電、醫藥等行業龍頭客戶取得突破。

在產品與技術方面:①發布InoCube數字化平臺迭代版本;②基于統一平臺構建IoT通用平臺、綜合能源管理、數字公輔等產品,數據無縫打通;③推出PAC800+標準化編程平臺InoQuickPro數字化解決方案。

在內部運營方面,發展空調節能、邊緣計算、3D數字孿生、集成交付等領域的生態伙伴。

(6)國際化業務--持續推進

在市場拓展方面:①區域方面,依托海外本土團隊,在印度、歐洲、東南亞等地區取得較好的銷售收入;②產品方面,電梯產品仍為海外業務主力,低壓變頻器、伺服等產品銷售穩步提升;③行業線出海方面,在空壓機、空調與制冷、注塑機、木工等具有典型特色解決方案的一些行業機會點,把公司成熟的行業解決方案推向海外,并已在多個行業實現重點客戶的突破。

在產品與研發方面,公司在國際化過程中加強本地化建設,加強歐洲研發中心的建設和匈牙利工廠落地。

(7)其他重要管理事項

①積極開展ESG逆向改進和正向設計工作。公司成立可持續發展辦公室來推進ESG逆向改進和正向設計工作,2023年上半年形成了公司可持續發展的標準和數據庫;主動與利益相關方溝通,積極回應其對公司可持續發展方面的需求;推動上游供應商協同綠色低碳發展;成立節能減排項目組,對空調等重點能耗類型設備進行重點管控。

②繼續深化管理變革。公司2023年上半年升級了流程管理體系;在變革中導入了EA架構;全面開展主數據和業務對象的治理工作,初步開展數據質量管理工作。

(二)2023年全年展望

1、各行業發展趨勢與潛在機會

通用自動化:①部分傳統行業需求有所恢復;②項目型市場機會增多;③國企/央企的國產化/自主可控機會會更多;④全球TOP客戶引入中國供應鏈機會;⑤中國工廠出海帶來的中國供應鏈的機會。

新能源汽車:①中國新能源汽車崛起;②新能源汽車消費/生產模式變化,新能源汽車互聯網的用戶體驗是中國汽車的優勢。

智慧電梯:①跨國企業的全球分支機構引入中國供應鏈,匯川會是一個重要的選擇對象;②跨國企業全球平臺產品的機會。

從上面可以看出,下游還是有較多機會的,匯川要發揮識變抓變的能力。

2、未來三大戰略業務

公司當前四大業務是通用自動化、新能源汽車、智慧電梯和軌道交通,為了支撐公司未來的增長,成為世界領先的公司,還必須在三大方向發力:

(1)能源管理。這是全球基于雙碳戰略下的重要業務方向。公司現在能源管理產品還比較單一,主要是PCS,后續會陸續推出包括數字能源管理在內的能源管理產品。

(2)數字化。提供工業自動化產品的公司如何高效地把自動化+數字化融合在一起,給客戶帶來更優的體驗,這是自動化廠家的責任,也是推動整個智能制造發展的重要力量。

(3)國際化。基于國內形勢及全球貿易形勢,中國的企業特別是頭部企業走向全球市場是必須選擇的道路,匯川在這條道路上穩健地去推進國際化進程。所以匯川未來的三大戰略業務就是能源管理、數字化、國際化。

3、2023年經營目標

公司維持全年經營目標不變,營業收入增長20%-40%,歸母凈利潤增長10%-30%。

二、主要問答

1、公司新能源汽車海外業務有很大進展,公司接下來的規劃情況如何?乘用車產品是電源還是電控產品為主?海外業務毛利率和凈利率等盈利情況如何?

回復:

公司新能源汽車今年上半年確實收入增長較快,主要是:①產品收入主要是電源產品,海外客戶選擇公司的電源產品是因為公司產品符合車規級,能進入歐洲市場,公司在車規級方面投入較大,2017-2018年通過了大眾的質量體系、軟件體系的認證;②海外定點車型的研發收入,公司按照研發進展進行部分收入確認,今年上半年進行了部分研發收入確認。海外業務整體毛利率相比國內好一點,未來公司要努力拓展電控業務和動力總成業務,這是公司的重要方向。汽車業務的國際化,是公司國際化業務的重要組成。

2、海外業務同比增速很高,海外收入的業務組成以及增速情況如何?海外業務下半年和明年展望如何?

回復:

海外業務電梯占主要部分,增長較快,約占海外業務收入的40-50%;汽車業務占30%左右;其他是工控,雖然占比不高,但增速較快,體現了公司國際化措施的落地和收獲。公司長期三大戰略之一是國際化,尤其是工業自動化產品的國際化在加大投入。長遠來看,公司海外收入占比要達到20%。

3、中大型PLC與小型PLC比較,發展機會和未來展望如何?

回復:

戰略意義上中大型PLC更重要,帶有核心工藝、復雜的運動控制,需要高速、高性能,公司投入力度大,但是拓展起來有難度,主要因為:①競爭對手主要是外資品牌公司,品牌實力強;②產品帶有典型工藝特色,客戶有用戶習慣,切換較難;③復雜的工藝應用場合,如果不給國產品牌機會,拓展起來較難。但過去三年,公司在有些行業已經不斷迭代、升級、滿足了客戶需