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一、公司情況介紹

(一)2023年上半年經營數據說明

1、營收和經常性凈利潤增長

2023年上半年營收同比增長14.16%,扣除非經常性損益的凈利潤同比增長6.77%。

2、三項費用控制有效

2022年全年三費同比增長5.16%;2023年上半年三費同比增長0.64%。

3、行業深耕、地市下沉和渠道拓展戰略落實有效,新業務收入保持較快增長

2023年上半年營業收入同比增長14.16%,其中:

1)政府客戶收入同比上升53.09%,行業客戶收入同比增長9.89%。

2)細分行業

地方政府行業收入增長75.96%,運營商行業收入增長86.20%,教育行業收入增長11.92%,金融行業收入持平。

3)新業務方向

云計算軟件收入增長91.89%,云安全收入增長161.44%;信創收入增長74.27%,其中自有產品收入增長90%;工業互聯網安全收入增長53.00%;數據安全收入增長35.82%。

4、毛利率恢復

2023年第二季度毛利率64.52%,2022年第二季度毛利率66.81%,毛利率基本恢復。

5、新方向投入布局基本完成,費用增速明顯放緩

1)研發費用:2023年上半年同比下降6.36%,2022年上半年同比增長15.35%,主要系公司已完成在云計算、云安全、信創安全、數據安全、工業互聯網安全、車聯網安全等方向的前置投入和全面布局,研發費用同比增速減緩所致。

2)銷售費用:2023年上半年同比增長8.45%,2022年上半年同比增長39.46%,主要系公司的行業深耕、地市下沉和渠道拓展戰略得到有效落實,且公司提質增效效果初顯,人均創收能力提升。

3)管理費用:2023年上半年同比下降0.78%,2022年上半年同比下降9.82%,扣除股份支付費用,管理費用兩年增幅基本持平。

6、經營活動凈現金流同比改善

2023年上半年經營活動產生的現金流量凈額-299,671,987.04元,同比增長44.11%。

7、產品結構穩定

基礎安全產品:2023年上半年收入66,459.10萬元,占營業收入比重66.16%。2023年上半年毛利率同比下降22.22個百分點,主要系2023年一季度低毛利業務占比高所致。

大數據與態勢感知產品及服務:2023年上半年收入7,178.22萬元,占營業收入比重7.14%。2023年上半年毛利率同比增長5.27個百分點,主要系軟件、服務和訂閱收入占比高所致。

基礎安全服務:2023年上半年收入15,506.53萬元,占營業收入比重15.44%。2023年上半年毛利率同比增長14.50個百分點,主要系提升效率、成本管控所致。

云計算與云安全產品及服務:2023年上半年收入10,991.76萬元,占營業收入比重10.94%。2023年上半年收入毛利率同比增長1.35個百分點,主要系云計算中軟件收入提升所致。

8、政府客戶需求明顯恢復

政府及事業單位:2023年上半年收入53,188.56萬元,同比增長53.09%;國有企業:2023年上半年收入26,199.89萬元,同比增長9.89%;商業及其他:2023年上半年收入20,747.16萬元,同比下降29.14%,主要系衛生、企業行業收入減少所致。

9、訂閱收入持續增長

2023年上半年能力訂閱收入1.26億元,占比為12.54%;2022年上半年能力訂閱收入0.57億,占比為6.52%。

10、渠道拓展情況

1)累計注冊經銷商數量:2020年末8512家,2021年末10105家,2022年末15074家,2023年6月末16380家。

2)累計認證金銀牌數量:2020年末709家,2021年末482家,2022年末1290家,2023年6月末1479家。

11、團隊結構持續優化,提質增效初見成效

2023年6月末自有員工總人數6186人,較2023年初減少4.77%。其中,營銷人員末位淘汰213人,同時新引入270人,總體人數較2023年初增加3.04%;研發人員結構持續優化,專家及高級研發人員人數和占比持續上升,研發總體人員數量減少,較2023年初減少3.45%;管理人員較2023年初減少70人,減少12.99%。

(二)業務回顧與展望

1、行業分析

1)全球網絡安全市場

(1)規模分析

全球市場:IDC最新數據顯示,2022年全球網絡安全總投資規模為1,955.1億美元,并有望在2026年增至2,979.1億美元,五年復合增長率(CAGR)約為11.9%;

中國市場:IDC最新數據顯示,到2026年,中國網絡安全支出規模預計接近288.6億美元,五年復合增長率將達到18.8%,增速位列全球第一;

中國網絡安全市場增速持續領跑全球,五年CAGR遙遙領先,市場前景廣闊。

(2)行業分析

根據IDC行業分析,從最終用戶的角度來看,政府、運營商、金融等行業仍是網絡安全領域的支出主體,三者支出規模合計占比近六成;

在網絡安全市場,制造業和專業服務的投資也在快速增長,五年復合增長率超過行業平均水平;在數字經濟、國家安全與個人隱私保護等因素驅動下,各行各業還需匹配相應的網絡安全防護措施,讓數字化的“腳步”更快更穩。

2)中國網絡安全市場分析

(1)市場構成

IT安全硬件:2022年基于UTM平臺的防火墻市場規模仍保持第一。政府、運營商、金融三大行業用戶仍為網絡安全硬件的投資主力;

IT安全軟件:2022年數據安全軟件市場在各功能子市場中規模最大。能源、金融、制造等行業仍有相對較穩定的投入;

IT安全服務:2022年安全咨詢仍為規模最大的安全服務細分市場,托管安全服務保持相對較快增長。市場對網絡安全實戰演練和攻防技能提升的需求增強。

(2)未來預測

據《IDC中國網絡安全硬件市場預測,2022年》《IDC中國網絡安全軟件市場預測,2022年》《IDC中國安全服務市場預測,2022年》報告顯示,預計2023年,中國網絡安全市場總投資規模為133.9億美元,其中安全硬件市場占總體投入的38.4%;安全軟件市場占總體投入的35.5%;安全服務市場占總體投入的26.1%,中國網絡安全市場格局中,安全硬件為最大的IT安全一級子市場;

IDC預計,到2026年全球UTM市場(包括UTM防火墻和UTM)規模將達到247億美元,中國UTM市場規模將達到64億美元,年復合增長率達到17%,增速領跑全球。

3)云計算(超融合)市場分析

(1)市場概況

①從全球視角看,超融合存儲系統硬件(HCI)的出貨保持較好增長態勢,2022年較去年同期實現9.7%增長,其中中國HCI一體機系統達到8.4%的同比增長率;

②中國市場中,政府、運營商、金融、教育、制造行業是HCI產品的支出主體,規模合計占比7成以上,同時,醫療、金融、交通行業保持8%-15%的高增長率。

(2)行業需求

①數字化轉型和業務創新的需求進一步推動超融合系統的部署。傳統行業,如金融、制造、醫療等將繼續推動HCI在未來幾年保持健康增長;

②數字化轉型已經成為降本增效的有力手段,工業軟件的落地在產品迭代升級和客戶擴展等方面強效推動作業,都將進一步提升對HCI系統采購的需求。

(3)未來預測

市場對超融合系統解決方案的需求依然強勁,將在未來5年保持8.5%的年復合增長率,遠超傳統存儲陣列在未來五年中3.6%的年復合增長率;2027年,超融合市場規模將達到近33億美元。

2、三大主營業務:網絡安全、數據安全、云計算

1)網絡安全一專多強

(1)產品

①全系列防火墻/UTM產品升級AI防護能力;

②發布新一代高性能國產機架式防火墻“擎天Ⅵ”;

③發布IDPS、WAF、堡壘機、過濾網關、僵木蠕、負載均衡、上網行為管理、協議轉換交付等14類37款新型號。

(2)方案

①推出SOAR解決方案、零信任SDP解決方案、SD-WAN安全聯動解決方案(EDR+云桌面+態勢感知等);

②推出運營商行業全流量分析解決方案、智慧醫療體系解決方案。

(3)亮點

①防火墻產品連續23年市場占有率排名第一,VPN、WAF、網閘連續多年市場占有率排名前三;

②可信防火墻首批通過中關村可信計算產業聯盟和公安部第三研究所認證檢測;

③零信任產品連續3年通過中國信通院面向云計算的零信任體系關鍵能力要求測評;

④參編教材《網絡操作系統(第2版)》入選首批“十四五”職業教育國家規劃教材;

⑤WAF產品榮獲2023年網信自主創新“尖峰榜”優秀產品獎;

⑥零信任遠程辦公安全解決方案榮獲云安全聯盟大中華區CSA2022安全金盾獎。

2)數據安全行業領跑

(1)產品

①發布隱私計算平臺,融合可信執行環境、聯邦學習、多方安全計算等技術;

②發布網絡及數據安全保險服務,與多家保險經紀達成合作;

③發布數據防泄漏、數據庫審計、數據庫加密等6類23款新型號。

(2)方案

①推出辦公場景/開發場景/視頻場景數據防泄漏解決方案、運維數據安全管控解決方案;

②推出數據安全保險解決方案、數據資產梳理解決方案、數據安全風險評估解決方案、數據安全靶場解決方案。

(3)亮點

①榮獲數據安全服務能力評定資格雙證最高級別證書—數據安全評估(二級)、數據安全建設(二級);

②數據分類分級入選Gartner《2023中國數據、分析與AI技術成熟度曲線報告》;

③榮獲中國信息通信研究院安全研究所2022年度數據安全共同體計劃杰出貢獻單位;

④醫療數據安全標準在國家肝膽疾病數據平臺中的應用項目榮獲網絡安全國家標準優秀實踐案例獎;

⑤汽車工業數字化轉型數據安全管理方案入選工業領域數據安全管理試點典型案例;

⑥榮獲AutoCS2023年度優秀智能汽車數據安全服務提供商。

3)云計算云安全融合進階

(1)產品

①發布太行云4.0、超融合4.0、桌面云4.0、企業云平臺、云空間軟件,提升產品性能和易用性;

②發布國產鯤鵬超融合一體機、國產云終端(飛騰、鯤鵬、龍芯、兆芯)、云課堂一體機;

③超融合已支持下一代防火墻、VPN、WAF、數據防泄漏、堡壘機、漏掃、數審、網審、日審、基線、安全策略管理、負載均衡共12類38款安全網元,種類和數量業界領先;

④發布安全資源池新版本,升級下一代防火墻、VPN、WAF、堡壘機、漏掃、EDR、日志審計、數據庫審計、網絡審計、基線、負載均衡共11類安全網元。

(2)方案

①推出太行云隱私計算解決方案;

②推出稅務桌面云解決方案、醫療數據中心解決方案、醫療桌面云解決方案、教育一朵云解決方案。

(3)亮點

①入選Gartner《2023中國ICT技術成熟度曲線報告》SASE領域代表廠商;

②入選IDC《2022中國API安全市場洞察報告》代表廠商;

③加入全國信息技術標準化技術委員會云計算標準工作組;

④榮獲云安全聯盟大中華區CSA2022優秀理事單位;

⑤太行云解決方案榮獲2023網信自主創新“尖鋒榜”優秀解決方案獎;

⑥太行云產品榮獲2023·法制日報社智慧法院創新產品獎。

3、五大重點領域:信創,大數據與安全運營,工業互聯網、物聯網和車聯網,AI網絡安全,商用密碼

1)信創技術優勢明顯,行業持續領先

(1)產品

①發布國產機架防火墻、工控入侵、工控審計3款全新產品;

②發布國產防火墻、網閘、網絡審計6款新型號;

③累計發布63類219款信創產品。

(2)生態

①與統信軟件達成戰略合作、首批加入麒麟軟件安全生態聯盟;

②成為國家工業信息安全發展研究中心信創“久安計劃”首批合作伙伴;

③與麒麟等8家信創頭部企業成立河南省信創產業融合發展合作體;

④進一步與海光、統信、浪潮、麒麟等平臺適配,新獲得140+兼容性認證。

(3)亮點

①桌面云、終端威脅防御、主機監控與審計通過金融信創生態實驗室適配認證;

②服務器虛擬化、桌面云、負載均衡通過工信部實驗室測評認證;

③2022年度信創政務產品安全漏洞專業庫(CITIVD)優秀技術支撐單位;

④態