淳厚基金,天治基金,新華資產,東吳基金,華寶基金,新華基金,致遠資本,國壽資產,泰康資產,天弘基金,太保資產,嘉實基金,國聯證券,工銀瑞信,人保資產權益投資部,招商基金

一、簡要介紹上半年業績情況

2023年上半年,公司實現營收62660萬元,歸母凈利潤8749萬元,扣非凈利潤7642萬元,同比分別增長45%、58%、72%。營收增長主要來自顯示模組與終端業務,同比分別增長29%與85%。凈利潤增長主要來Mini顯示模組,增量貢獻近70%。具體數據及分析請查閱公司《2023年半年度報告》。

二、問答環節

問題一

Mini顯示模組本年季度環比、毛利率趨勢如何

回答:今年2季度Mini顯示模組營收環比1季度增長近200%,毛利率表現上:1季度毛利率略低于顯示模組均值,2季度因訂單快速放大,生產規模效應進一步釋放,毛利率超出均值。

問題二

MiniCOB技術路線與POB的優勢及趨勢

回答:從技術看,MiniCOB技術在封裝、焊接、顯示效果上、以及大角度、高均勻度以及高光效上面均領先POB,尤其在如3mm以內的OD超薄方案上表現更為優異。從應用終端看,MiniCOB更多應用于高端產品,如超高分區和高端超薄廣電模組。從市場推廣看,MiniCOB技術2022年才被廠商大量推向市場,有著“新生代的沖勁”。

從未來發展看,COB在下沉市場上面的發力和技術多元化拓展上表現亮眼,且隨著工藝的優化使得效率的提升,材料成本逐步下滑,未來MiniCOB產品將會領先和部分取代POB。問題三

MiniCOB技術大幅度快速滲透的理論支撐在哪里

回答:COB成本將隨著產業鏈協同、技術進步而降低。目前COB的成本主要在基板和加工費上以及在驅動IC上隨著前期的投入(硬件設備投入)逐漸的攤銷,材料成本將會有階段性的下調,并且驅動新的設計上面有在做優化的空間成本上也能有較大幅度的下滑。

COB工藝效率存在上升空間。從2018年以來MiniCOB工藝已經做了3次大幅度的優化和調整,2022年的產能效率相較于2021年提升了25%,隨著新的設備的引入和新的工藝的驗證導入,整體效率有望能繼續提升,未來整體效率提升空間明顯。

COB在終端市場上的認可度進一步統一。目前,MIni顯示終端因其優異的技術性能參數為更多消費者、用戶所認可,這從知名名牌的市場數據及未來規劃也得到注腳。

問題四

顯示終端的主要構成

回答:公司新型顯示終端產品包括基于MiniLED技術的直顯產品,如小間距顯示模組、各尺寸一體機、車載顯示終端,以及基于傳統TFT-LCD技術的商業顯示器或數字電視等終端。從半年度數據來看,公司基于傳統TFT-LCD技術的商業顯示器或數字電視等終端營收占比超過九成。

問題五

公司車載顯示業務發展規劃及進展

回答:公司自2017年承擔Mini安徽省重大科技專項即將車載顯示作為戰略規劃之一,隨著新能源汽車四化的加速發展,公司近年來也加速相關項目推進力度,體系建設速度,資源整合高度。目前,公司已與相關產業鏈資本、全球知名芯片公司等資源構建了良好的合作關系,公司研發的15.6寸車載懸浮屏2.0版樣品性能參數得到了客戶認可,公司圍繞智能座艙、電子后視鏡與等顯示應用領域的項目研發按計劃推進。公司希望相關產品能夠盡快完成客戶導入流程,走向市場。

問題六

MiniLED顯示模組未來市場預計,當前主要客戶有哪些?

回答:根據知名品牌廠商測算的至2026年底MiniLED電視參透率預計達到15%+,則全球出庫量達到3000萬套,若單臺電視MiniLED顯示模組500元,則市場規模可達150億元。

公司目前MiniLED顯示模組主要客戶包括海信、創維、首爾等。

以上信息未涉及內幕信息。

本活動記錄表中的相關數據預計或預測、業務規劃或展望,不代表公司承諾,敬請投資者注意風險。