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一、董秘介紹鵬鼎控股2023年上半年經營情況

2023年上半年,PCB行業充滿挑戰,全球通脹高企,宏觀經濟恢復不及預期導致智能手機及以平板、電腦等為代表的消費電子行業陷入低迷,同時,宅經濟退潮后,行業整體去庫存壓力較大。面臨巨大的外部環境壓力,公司在董事長的帶領下,繼續堅持以發展高階產品為主,持續優化產品組合,同時嚴控風險,力保在行業低迷的情況下,實現健康穩健運營。2023年上半年公司實現營業收入115.35億元,實現凈利潤8.12億元。面對行業下行,報告期內,公司嚴格控制各項財務風險,保證良好的經營現金流。截至2023年6月30日,公司貨幣資金為86.49億元,資產負債率為25.66%,充足的現金流及較低的資產負債率能夠保證公司在行業低迷時維持健康的財務狀態及抗風險能力;公司內部持續加強應收賬款及存貨管理,降低應收賬款及庫存風險,公司應收賬款周轉天數為77天,存貨周轉天數59天,均為行業較好水平。

具體到業務層面,報告期內雖然面臨終端智能手機市場下滑,但公司通訊用板業務上半年實現營業收入84.2億元,仍同比增長3.09%,毛利率為18.13%,同比提升1.77個百分點;消費電子上半年下滑較為明顯,報告期內公司消費電子營收為28.78億元;在車用產品的開發領域,2023年上半年汽車及服務器用板營收為2.21億元,同比增長70.33%。報告期內,公司進行了激光雷達的技術儲備及樣品認證。針對域控制器產品,公司2020年開始進行樣品認證,目前已進入穩定量產出貨的狀態,后續工作重點是配合客戶進行L3等級的新產品開發及打樣,同時持續擴大客戶的廣度,進一步提升車用PCB的市占率。在服務器領域,面對新興的AI服務器需求成長,公司在技術上持續提升厚板HDI能力,因應未來AI服務器的開發需求,目前主力量產機種板層由10~12L升級至16~20L水平,并已切入全球知名服務器客戶供應鏈。此外,為進一步完善公司全球化布局戰略,提升公司產品在全球市場的競爭力,公司擬在泰國投資興建生產基地以在服務器和汽車電子領域進一步擴展,第一期投資金額約2.5億美元。

進入到下半年旺季,公司目前產線已處于飽滿狀態,隨著客戶的新產品上市,預計下半年公司經營將得到較好恢復。未來,公司將充分發揮自身優勢,全力聚焦關鍵共性技術與產品前沿技術,充分把握更多在高端PCB領域的發展機會,為全球優秀客戶提供高品質的產品與服務。

二、Q&A

問:請問軟板產品的未來發展趨勢和提升空間怎么樣?

答:公司對各類電子產品軟板都具備開發能力和量產能力。市占率的提升一方面源于不斷擴充新的產品品類和新的料號,另一方面是通過本身的技術能力和成本控制能力來不斷的提升份額。公司產品服務客戶全品類產品應用,產能擴充是根據公司的產能情況和對產品未來發展空間的把握來確定。

問:請問公司在服務器領域未來發展展望?

答:傳統服務器領域屬于紅海市場,公司先前在傳統服務器上的整體介入不多,但在AI服務器領域有相應的研發和技術儲備,并具備相應的生產能力,目前已有產品供貨給下游知名客戶。隨著未來在泰國投產的產能得到釋放,公司在服務器和汽車電子領域的營收會得到較好的體現。

問:請問泰國廠的投產情況和產能爬坡進度如何?汽車電子和服務器在里面的收入比例是多少?

答:公司在泰國投資建設,第一期預計總投資2.5億美金,包含設立泰國子公司、購買土地、生產基地建設及設備投資等。項目建成后汽車電子和服務器具體收入比例將由市場需求的發展而定。

問:泰國工廠建立完成后,會把國內的公司汽車電子和服務器產能一并轉移過去嗎?

答:公司希望兩邊產能能滿足不同客戶的需求。如果客戶需要在海外生產,就由泰國生產園區承接訂單,沒有明確要求的由國內生產園區承接。

問:公司稼動率目前處于什么水平?

答:進入到三季度,公司稼動率比較飽滿。

問:選擇泰國投產的原因?

答:從整個產業鏈來看,日系、韓系、臺系PCB廠都在泰國有生產基地,產業配套相對比較成熟。

問:能否拆分各業務上半年的營收占比?

答:上半年公司通訊業務營收占比為73%,消費電子及計算機用板營收占比為24.95%,汽車及服務器用板營收占比為1.92%,其他用板占比為0.13%。

問:Q2毛利率環比下滑原因是什么?展望下半年毛利率水平如何?

答:主要原因是消費電子及計算機需求下降導致。下半年進入到旺季,毛利率水平預計得到較好恢復。

問:大客戶今年的旺季是否有影響到供應商?

答:目前公司產線處于比較飽滿狀態。

問:汽車電子營收占比大概是多少?明年的營收預期是多少?

答:公司目前被認證的汽車產品品類越來越多,預計明年汽車板塊的增速比今年更大一些。

問:汽車電子產品涉及的客戶和大概車型?

答:在汽車電子領域,公司主要專注于電池板、域控制器板、攝像模組、傳感器用板,目前已有包括電池軟板、自駕域控制器、攝像模組等在內的多款車載產品通過認證,相關產品也已陸續批量供貨。公司汽車電子領域合作的客戶主要為電池廠及Tier1廠商。公司汽車電子產品應用主要定位高端車型。

接待過程中,公司接待人員與投資者進行了交流與溝通,并嚴格按照有關制度規定,沒有未公開重大信息泄露等情況,同時已按深交所要求簽署調研《承諾函》。