融通基金,寧銀理財權益,光大保德信基金,招商證券資管,興全基金,中泰證券,廣發證券資管,浦銀安盛基金,高騰基金,浙商資管,平安養老,國泰君安,華夏基金,中銀國際證券,國信證券,國海富蘭克林基金,華富基金,華泰資管,華泰固收,平安基金,民生證券研究所,深高投資

投資者關系活動主要內容介紹:

1、公司產品主要出口到哪些國家?國外有哪些客戶?客戶集中度的情況?

答:公司產品出口主要以歐洲、泰國、北美地區為主,經營為直銷方式。

境外業務主要客戶為延鋒(泰國)、Faurecia(佛吉亞)、SMG(薩瑪)、IAC(埃馳),2022年,公司外銷收入占主營業務收入的比重為62.33%。

客戶集中度相對較高,2022年,公司前5大客戶銷售額占總營收的比重為75.38%,前10大客戶銷售額占總營收比重86%左右。

2、公司拓展新客戶的情況

答:伴隨公司募投項目產能逐漸釋放,公司開發的新客戶主要集中在國內外新能源汽車。公司注塑模具已應用于包括奔馳、寶馬、大眾、奧迪、通用、比亞迪、吉利、理想、小鵬、前途、蔚來、Rivian、高合、比亞迪、問界等新能源車型。其中公司與長城、吉利、比亞迪、高合采取直接合作的模式。

3、公司內銷和外銷的產品類型有什么不同?毛利率的差距如何?

答:公司主要產品為汽車內外飾注塑模具和塑料零部件,內銷和外銷的模具產品類型一致。公司汽車內外飾模具為非標準化定制產品,產品因客戶的需求而存在較大差異,導致產品大小、設計結構、加工復雜程度及精度、加工時間各不相同,因此,不同模具的單位售價差異較大,毛利率存在一定差異和波動。與此同時,外銷產品受人民幣兌歐元、美元的匯率存在波動,因此公司內銷和外銷產品毛利率存在一定差異或波動。

4、2023年上半年公司在手訂單的情況、相比往年如何,預計下半年的排產情況

答:今年上半年,公司生產經營穩步增長,募投產能陸續釋放,新接訂單延續增長;2022年末,公司注塑模具在手訂單為6.67億元;2023年3月末,注塑模具在手訂單為7.49億元。2023年1-6月,公司新接訂單金額較去年同期增長30%。2023年預計全年模具產量在700套左右。

5、公司現有產能以及未來規劃如何?是否考慮在海外布局產能?

答:(1)內外飾注塑模具:截至目前,公司首發募投“大型精密注塑模具項目”已經陸續開始投產。達產后產能預計在每年1千套左右,其中2023年預計模具產量在700套左右,2024年及以后年度模具產量將穩步增長。

(2)“年產15萬噸高分子新材料項目”計劃總投資50,315.59萬元,該項目建設期2年,預計2025年開始試生產,達到設計產能的60%,2026年達到設計產能的80%,預計2027年完全達產。

(3)未來,公司將在歐洲、北美等汽車主要產業集中區域有序設立分支機構,實現市場開拓、項目對接及售后服務無縫隙,為全球客戶提供系統化解決方案與全面的優質服務。

6、介紹一下公司高分子新材料項目在產業鏈的位置,以及未來規劃自用和外銷的比例

答:改性塑料克服了普通塑料耐熱性差、強度和韌性低、耐磨抗沖擊性弱等缺陷,其優越的綜合性能和相對低廉的價格使其在汽車零部件領域得到越來越廣泛的應用。而且隨著汽車輕量化技術發展以及新能源汽車飛速增長,改性塑料在汽車零部件領域的應用空間較為廣闊,具有極佳的發展前景。

改性塑料也是模具生產的試模驗證過程中的重要原材料,性能良好的改性塑料能夠實現理想的設計效果、有效推動前期的項目設計進度,進而幫助客戶縮短項目開發周期、盡早實現汽車零部件的量產,因此改性塑料的性能對模具業務的項目進度有直接的影響。

汽車產業是我國國民經濟的重要支柱產業之一。從2016年至今,我國汽車年產量基本維持在2,500萬輛以上水平,連續多年蟬聯全球第一。隨著汽車保有量的逐年提升,汽車已經成為石油的消耗主體之一,而在石油資源日益減少,空氣污染問題日益嚴峻的情況下,我國嚴格制定了乘用車燃料消耗量標準法規,對乘用車燃料消耗量及二氧化碳排放提出了嚴格的要求。要實現節能降耗,汽車企業可以通過發展新能源汽車、調整產品結構、研發高效驅動系統、汽車輕量化等多種方式。輕量化是汽車企業最易于采用的方式,由于環保和節能要求日趨嚴格,汽車輕量化已成為世界汽車行業發展的趨勢。

實現車身輕量化有多種途徑,增加改性塑料用量是汽車輕量化的重要解決方案之一。改性塑料通過添加各類助劑使得產品性能大幅提升,因此其在汽車制造中的比例也逐年增加,并逐漸成為汽車輕量化材料的重要角色。

高分子材料在汽車輕量化的應用主要分為三部分:外飾件、內飾件、結構件。用高分子材料作為內飾件不僅美觀,而且耐用,使用舒適性大大提高。

據統計,在日本、美國和歐洲等發達國家中,每輛轎車平均使用塑料已超過260Kg,占汽車總重量的17%以上,我國每輛轎車塑料用量平均為150kg,占總重量的11%左右,達到國外2008年左右水平,所以還有很大提升空間。

根據未來規劃:公司高分子材料自用占比1.73%;對外銷售占比98.27%。

7、下游車企對公司的議價能力

答:公司主要產品為注塑模具。公司采用“以銷定產”的生產模式。但由于模具為非標準化定制產品,產品因客戶的需求而存在較大差異,導致產品設計結構、加工工序及復雜程度、加工時間各不相同,單件產品生產所需耗用的時間、占用的設備及人員也存在較大的差異,因此,不同模具的單位售價差異較大。目前公司已有完善的報價體系,具有所銷售產品的完整銷售定價權,定價方式為成本加合理的利潤。

8、公司是否考慮開拓電子、家居、醫療等領域的模具

答:未來三年到五年,公司將充分發揮自身在汽車內外飾模具研發、設計、品質、服務、生產管理、客戶資源、系統解決方案等方面的優勢,一方面繼續深耕注塑模具行業,另一方面積極開拓高分子新材料行業,持續開展技術創新,加強客戶協同研發,不斷提升服務水平,積極開拓市場,加快擴大規模,發展全球優質客戶,完善全球市場布局,努力成為全球領先的模塑品牌企業。

與此同時,公司也將積極開拓模具和新材料在綠色儲能方面的應用。今年上半年,公司成功中標和瑞電投儲能科技有限公司第一批次2兆瓦儲能(流道框)采購項目(模具+零部件),金額合計800余萬元。這也是公司在綠色儲能裝備制造方面的首次嘗試,未來公司也將適時開拓相應市場,不斷豐富公司產品線。目前,公司暫未開拓電子、家居、醫療等領域的模具。

9、新車型開發、舊車型改型的周期是怎樣的,以及對公司的影響?

答:公司模具產品為定制產品,產品的生命周期基本服從于客戶產品的生命周期設計。在居民消費能力不斷提高的前提下,人們的消費觀念和審美追求也在不斷轉變,使得一款車的暢銷期逐漸縮短。為了更好滿足消費者需求,獲得市場認可,從而在激烈的市場競爭中獲取更大的市場份額,汽車生產商紛紛加快了新車型的推出速度,縮短了舊車型的升級改款周期。新車型的開發周期已由原來的4年左右縮短至1-3年,舊車改型周期也由原來的6-24個月縮短到4-15個月。

無論是新推出車型還是舊車型改款,往往都涉及到汽車內外飾件的整體或部分更新,而這些更新都需要定制相應的汽車內外飾模具,因此新車型開發與舊車型改款速度的加快為汽車內外飾模具行業的發展提供了巨大的市場需求與發展空間。

10、舊車和新車型平均注塑模需要幾套?成本和價格的差異

答:據統計,在一款新車中,需要汽車內外飾注塑模具約500套。在汽車工業發達國家中,注塑模具在汽車模具中的占比達到60%,就國內而言,目前國內汽車輕量化程度相比國外還處于較低水平,注塑模具占比不足40%,大幅低于國外的60%,但這也預示著注塑模具在汽車行業中的應用仍有較大提升空間。隨著社會對汽車輕量化的要求越來越高,以塑料為材質的零部件在汽車中的應用占比還在上升,隨之而來的是新車型對注塑模具的需求也越來越多。

由于模具為非標準化定制產品,產品因客戶的需求而存在較大差異,導致產品設計結構、加工工序及復雜程度、加工時間各不相同,單件產品生產所需耗用的時間、占用的設備及人員也存在較大的差異,因此,不同模具的單位售價差異較大。但舊車型和新車型模具在成本和價格上無差異。

11、公司發展歷程

答:公司創立于2003年,注冊資本8320萬元,公司主要從事汽車注塑模具及塑料零部件的研發、設計、制造和銷售。公司現有3家子公司,海泰科模具成立于2004年1月,主要從事注塑模具及塑料零部件的研發、設計、制造和銷售,主要產品為汽車內外飾注塑模具,系公司的主要生產經營基地,主要承擔公司的生產經營職能。泰國海泰科成立于2019年7月,系公司的海外生產經營基地,主要承擔公司在泰國的生產經營業務,主要生產產品為塑料零部件。海泰科新材料成立于2022年8月,主要從事高分子新材料的研發、制造和銷售。

公司專注于汽車注塑模具的研發、生產和銷售近20年,公司是延鋒(Yanfeng)、佛吉亞(Faurecia)、埃馳(IAC)、勞士領(R？chling)、薩瑪(SMG)、彼歐(PlasticOmnium)、格拉默(GRAMMERAG)、安通林(GrupoAntolin)、麥格納(Magna)、安道拓(Adient)等國際知名汽車內外飾件企業的模具供應商。公司產品已廣泛應用于通用、大眾、奧迪、奔馳、寶馬、保時捷、雷諾、福特、克萊斯勒、捷豹路虎、沃爾沃等國際知名品牌;上汽通用、一汽大眾、一汽奧迪、廣汽菲克等合資品牌;長城、長安、吉利、奇瑞等國內主流自主品牌,以及理想、小鵬、前途、蔚來、Rivian、高合、比亞迪、吉利、問界等新能源汽車品牌。公司連續九年獲評上汽通用的最佳或優秀模具供應商、連續多年獲評一汽大眾的“A級模具供應商”或“眾創楷模”獎、2016年起成為Faurecia的“全球戰略供應商”、連續多年獲評IAC的“年度優秀供應商”和“最佳質量獎”,近年來,公司獲評中國模具工業協會頒發的“中國大型精密注塑模具重點骨干企業”、“優秀模具供應商”、“中國模具出口重點企業”等諸多榮譽獎項。

12、2023年行業預期、行業競爭對手、公司在行業所處情況

答:(1)2023年行業預期、行業情況

根據中國汽車工業協會近期公布的數據,2023年1-6月,中國汽車產銷分別完成1324.8萬輛和1323.9萬輛,同比分別增長9.3%和9.8%。2023年1-6月,新能源汽車累計產銷分別完成378.8萬輛和374.7萬輛,同比分別增長42.4%和44.1%,市場占有率達到28.3%。

中國汽車工業協會表示,宏觀經濟的溫和回暖逐漸向汽車市場傳導,新能源汽車和汽車出口的良好表現有效拉動了市場增長,且伴隨政策效應持續顯現,汽車市場消費潛力將被進一步釋放,有助于推動行業全年穩定增長。公司始終專注于注塑模具的研發、生產與銷售,產品主要應用在汽車領域。汽車內外飾模具是公司的核心業務,公司下游客戶主要為國內外知名整車廠和汽車零部件供應商。所以汽車模具行業的發展對公司業務發展至關重要。

在雙碳背景驅動下,社會對汽車輕量化的要求越來越高,以塑料為材質的零部件在汽車中的應用占比還在上升,隨之而來的是新車型對注塑模具的需求也越來越多。其次,隨著經濟水平的提高和消費觀念的改變,消費者對汽車個性化、定制化需求逐漸增多,對內外飾品質提出更高要求,內外飾模具的質量、數量需求也逐漸提高。最后,為更好滿足消費者需求,整車廠推出新車型的速度逐步加快,汽車內外飾配置日趨豐富,汽車內外飾模具需求不斷增加。公司作為國內外知名整車廠和汽車零部件供應商,獲取訂單的機會更多,隨著募投項目產能釋放,公司模具產品未來市占率具備較大提升空間。

(2)行業競爭對手

行業內與公司主營業務相同或相似的公司有寧波方正、常州華威、銀寶山新。

(3)模具制造行業具有典型的大行業、小企業的特點。近年來,公司獲評中國模具工業協會頒發的“中國大型精密注塑模具重點骨干企業”、“優秀模具供應商”、“中國模具出口重點企業”等諸多榮譽獎項。

13、公司當前盈利拆分以及核心驅動

答:公司作為汽車注塑模具行業的先進企業,專注于注塑模具及塑料零部件的研發、設計、制造和銷售,與眾多國內外知名汽車零部件供應商及整車廠商建立了良好的合作關系,形成了較為成熟的營運模式與盈利模式。

2022年,公司營業利潤為11260.66萬元,其中注塑模具、塑料零部件、其他業務營業利潤分別為8260.69萬元、2608.28萬元、391.69萬元,營業利潤占比分