上海證券,申萬宏源,長信基金,銀華基金,國海證券,華創證券,廣發證券,敦和資產

一、主要交流內容如下:

1、房地產弱復蘇,房地產業務未來如何看待?

答:上半年房地產整體經營情況未現明顯好轉,公司對房地產業務依然堅持風險管控為主,不斷優化房地產客戶結構,優化銷售結構,提升經銷商業務占比。我國房地產經過約二十年的快速發展,體量還是很大,后續雖然新房的量可能有所下降,但存量房及二手房裝修,也會有很大的量,也是陶瓷企業發展的機會。當前房地產行業情況,陶瓷行業競爭更加激烈,公司近年來也加大了精益管理力度,不斷推動降本增效。

2、公司對小B渠道業務如何看待?

答:公司對地方性房地產、樓堂館所、學校、醫院等工程業務,主要還是由全國各地經銷商對接供貨和服務。近年來受房地產調整影響,經銷商對于一些收款難的地方性房地產業務也更加謹慎。

3、整裝業務如何展望?

答:公司目前主要是經銷業務和戰略工程業務。地方性房地產、地方市政工程業務分布在全國各地,需要落地服務,更多是要發揮現有經銷渠道的服務優勢。整裝業務是房地產精裝修后一個關注度比較高的賽道,在進行整裝業務合作的同時要關注業務風險。

4、成本費用管控,后續還有空間?

答:過往十多年陶瓷行業一直處于增量時代,享受了增量紅利,陶瓷企業效益都還可以,有些企業成本費用管控相對沒那么嚴,當然有些頭部企業成本費用管控一直做得很好。近年來陶瓷行業隨著房地產調整,經營壓力越來越大,紛紛進行降本增效,雖然也逐步取得一些成效,但對標行業成本費用做得很好的企業,還是有比較大的提升空間,當然需要我們去做各項深入發掘和梳理,向管理要效益和利潤。

5、公司在瓷磚包鋪貼施工服務方面做的如何?

答:瓷磚包施工一直推進,但推進較慢。大部分建材品類都是包施工,即確保了施工質量,還可減少客戶投訴。瓷磚包鋪貼占比一直很低,因此也容易面臨因其他品類施工造成瓷磚施工的投訴問題。公司也在持續推動瓷磚包施工,推出“微笑鋪貼、成品交付”服務,已取得一定成效并總結出一些經驗,正全國推廣。微笑鋪貼可以確保一次性驗收交付,減少因其他品類施工造成瓷磚施工的投訴問題。公司也同步推出瓷磚膠、美縫劑等瓷磚施工輔材,確保施工質量。

6、請談談行業競爭格局,行業出清和整合情況。

答:近幾年房地產的回落,需求收縮,進入縮量時代陶瓷行業競爭激烈,據媒體報道行業產能利用率也在下降。此外,碳達峰、碳中和、能源雙控等政策對建筑陶瓷行業產生深遠影響,有可能會改變陶瓷行業的生態,塑造新的競爭格局。行業對新建產能和整合并購都較為謹慎。而且,也面臨著被整合企業規范程度不能達到上市公司規范要求的整合風險。

7、友商共享倉模式賦能經銷商,公司在共享倉方面有規劃嗎?

答:目前我們沒有真正實施共享倉,但也有在關注。共享倉庫還是基于銷售半徑來考慮,我們看到同行的一些做法,但是到目前為止是沒有實施的。公司目前在推進數字化建設,希望數字化能夠賦能產供銷,賦能經銷商。希望能通過數字化科學管理SKU、排產、庫存等問題。前期房地產高速發展,房地產的部分訂單庫存,基于風險考慮尚未發貨,也是造成SKU比較多的一個原因,后續在SKU管控方面會加大力度。

8、地產保交樓項目如何?

答:地產保交樓項目,公司也有在開展合作,因此公司房地產業務今年雖然下降,但依然有一定的體量,這其中也是做了一部分保交樓項目。