杉樹資產,華鑫證券,李亞琳,王靈俠,王博,程大琳,羅翠,劉聰,雒耀,天風證券,國新國征基金

公司領導陪同來訪人員進行了有關產品區的參觀、介紹,同時向來訪人員介紹了公司基本情況,就公司在軍工裝備、通信電子、新一代綜合電子信息(天融工程)業務領域的產品、市場和業務發展的情況等進行了溝通與交流,具體內容如下:

問1、公司軍工裝備業務有哪些布局?未來有什么發展預期?

答:公司軍工裝備業務以新一代綜合近程防御系統為核心,全力推進新一代低空近防、智能立體邊海防、要地防空、戰場環境綜合感知、數字軍營、國防動員、5G軍事應用和軍工配套業務,核心產品包括:便攜式防空導彈作戰指揮系統系列、野戰通信指揮系統系列、邊海防智能哨兵系列、雷達與指控系統檢測維修裝備系列、智能邊海防立體偵察指揮系統、低空目標指示雷達及地面、海面目標偵察監視雷達系列等。

公司近幾年一直在進行能力建設提升和技術儲備,已具備了系列、新型、完整的武器系統研制能力,與軍委裝備發展部、軍委訓練管理部、陸軍、海軍、空軍、火箭軍、戰略支援部隊等建立了廣泛合作關系。

“十四五”規劃明確指出,要“促進國防實力和經濟實力同步提升”,有望為未來軍費持續增長鋪平道路。明確要“加快武器裝備現代化,打造強大戰略威懾力量體系,增加新域新質作戰力量比重”,要“如期實現建軍一百年奮斗目標,加快把人民軍隊建成世界一流軍隊”。公司在軍工裝備業務重點布局的低空近程防空系統,邊海防封控,水下智能探測、無人潛航器、潛浮標等裝備和裝備訓練系統,有望迎來良好發展機遇,得到快速發展。

問2、公司便攜式防空導彈情報指揮系統應用方向及系統構成包括哪些?

答:公司便攜式防空導彈情報指揮系統能夠為便攜式防空導彈提供空情情報、作戰指揮、火力控制,使便攜式防空導彈具備信息化作戰能力,其主要作戰對象為直升機、殲擊機和低小慢無人機等,主要由雷達單元、作戰指揮單元、引導瞄準裝置以及通信系統和車載平臺等組成。

問3、公司“秦膜”產品可以應用到哪些領域?現在業務拓展進展到什么程度?

答:公司“秦膜”系列材料可用于半導體封裝、Mini-LED顯示、透明戶外顯示模組和高電壓大功率裝置的絕緣導熱等領域。目前金屬基板等產品已有訂單,正在陸續交付。封裝相關產品預計下半年會形成批量銷售。

問4、公司“秦膜”產品跟市場上其他做類ABF膜產品的公司有什么區別?相比有什么優勢?

答:公司“秦膜”產品采用公司自主研發的干法技術體系,從根本上解決了揮發性溶劑的使用及殘留問題,實現了產品性能與環境保護的統一,同時也奠定了產品可持續發展的基礎。

問5、公司“秦膜”產品大客戶驗證什么時候能夠通過?

答:目前公司正在全力推進“秦膜”產品大客戶驗證工作,預計2023年下半年完成驗證。

問6、5G建設投資放緩,公司有什么預期和改善措施?

答:2022年受5G基站建設投資放緩,國內主要客戶對公司產品需求數量下降較多等因素影響,5G射頻器件訂單規模較高峰期有所降低,公司5G射頻器件產品主要涉及公司子公司華揚通信,華揚通信依然是各大設備商的主力供應商,行業地位處于領先,同時,華揚通信預計,隨著5G商業化應用的推進,移動通信網絡的需求會逐步提升,間接會導致5G基站建設需求增加,會呈現穩定增長的預期。從全球5G基站數占比來看,中國5G基站建設是走在前列的,國外對發展5G建設有潛在需求,加之華揚通信是面向全球客戶銷售,存在良好的市場前景。面對市場的平穩階段,華揚通信也在積極采取改善措施,包括持續關注海外客戶的增長;關注行業趨勢,拓寬客戶群體;面向市場,走出去,積極與國際客戶交流溝通,開展技術交流;以及持續推動降本等措施落地。

問7、公司天融大數據(西安)算力中心項目規劃有哪些建設內容?擬服務的客戶包括哪些方向?預計收入規模是多少?

答:公司天融大數據(西安)算力中心項目是公司為了順應數字轉型和構建相應數字化經濟能力、抓住產業數字化、數字產業化賦予的機遇,形成對公司“天融工程”業務的有力支撐,發揮與公司現有業務的高效協同,完善公司整體戰略規劃之舉,項目將建設總規模1.76萬柜的、集數據中心、算力中心和數字工廠三位一體的軍民一體化綜合性算力基礎設施。規劃建設:西北空天資源大數據綜合中心、西安市實時感知大數據工程中心、天和云脈生命健康數據中心,探索中部戰區國防動員潛力和交通戰備大數據中心等業務,推動公司“天融大數據”、“十分平安”、“天和云脈”在健康醫療、智慧城市、國防動員、交通戰備、低空經濟、城市安全、秦嶺生態環境保護、黃河流域生態保護、軍工數字化轉型和語音服務等領域應用。面向政府、工商業、金融機構、互聯網企業、國防軍工單位、軍事用戶等客戶群體需求構建以基礎設施租賃服務、云基礎設施解決方案及服務和數智化服務為核心的服務體系,打造全國軍民一體化5G+大數據產業應用標桿,顯著提升陜西省在軍民一體化領域大數據技術發展、軍民兩用數字化探索、5G產業和物聯網等產業發展的核心能力,服務千行百業,為陜西國防科技工業和地方經濟建設做出貢獻。

公司天融大數據(西安)算力中心項目分為兩期建設,項目一期建成達產后,形成17600個機柜的超大型數據中心,開展數據中心基礎設施租賃和運維業務,預計可形成年營業收入為11.6583億元(含稅)。第二期項目建設將根據公司屆時經營情況、行業發展狀況以及市場變化等因素另行審議決策是否進行建設投資。

問8、算力中心作為數字經濟的基礎設施,公司主要壁壘、差異性在什么地方?

答:算力中心作為數字經濟的基礎設施,運營能力、服務能力、技術研發能力、市場營銷能力和運維售后服務能力是決定其市場競爭力的關鍵因素。公司天融大數據(西安)算力中心項目作為目前在建陜西省規模最大、技術領先、服務綜合的超大型數字基礎設施,以數據中心、算力中心和數字工廠為載體,提供以物理空間租賃、運維服務為核心的基礎設施服務、以存力、多元算力、云計算平臺為核心的云計算租賃服務和服務數據要素流通全生命周期的數智化服務為核心的全方位、立體化的服務體系,與此同時構建智能運營體系和高水平的運維團隊,實現具有安全、可靠、高效和經濟運行的運維售后服務能力。受市場內生算力需求驅動及國家相關政策引導,我國數字新基建總體布局持續優化,協同一體化趨勢將進一步增強。在“東數西算”、數字中國等重大戰略和政策的牽引下,以“數字產業化”和“產業數字化”為核心的數字經濟發展新體系對數字經濟基礎設施的需求將會不斷釋放。

問9、面對業績下滑,公司對未來改善業績有什么措施?

答:近幾年公司正處于科研戰略、能力建設的投入期及核心技術攻關的提升期,目前,公司已基本跨過該戰略階段,進入新的發展階段,將大力推動核心技術、核心產品的規模化、產業化,總體來看,業績有望改善和根本性提升。

通過近幾年的轉型升級、主業整合,公司已形成了“軍工裝備”“通信電子”“新一代綜合電子信息(天融工程)”三大業務體系和軍工裝備、5G射頻、物聯感知、行業大數據、數字海洋五大業務板塊。經過多年的技術積累和沉淀,不斷深化三大業務體系,公司在軍工、5G射頻等行業細分領域形成了一定的技術優勢和行業地位。在宏觀政策規劃、5G創新應用及加快發展數字經濟等多輪因素驅動下,公司核心業務所處行業未來發展向好,為公司提供了良好的發展空間。2023年,公司將抓住行業機遇,緊密圍繞重點領域、三大核心業務線強鏈補鏈固鏈,持續加大軍工裝備、5G射頻、國際市場、天融工程(天融大數據)等業務線市場開拓力度,深挖野戰防空、應急救援、射頻模組、黨管武裝、數字秦嶺、天和云脈、周邊安防、航管裝備、海洋裝備、秦膜產品等產品市場潛力,全力開拓國內外市場和重點客戶,優化市場布局,努力提升業績。

目前,公司軍工業務在完成防空系統主要型號升級的基礎上,已開始穩步提升,后續有望帶來持續訂單,軍援軍貿業務也有較好的形勢。天融大數據、天和云脈、云脈健康業務經過多年的研發和準備,將于近期陸續進入市場,形成銷售。同時,公司持續加大5G射頻材料和器件的研發,5G射頻產品線核心技術解決自主可控技術難點,產業化能力邁出關鍵一步,子公司華揚通信、南京彼奧、成都通量完成包括集總隔離器、微帶隔離器、高介質材料、四代基站、5G小站等傳統基站類產品及物聯網通信模組等多項產品的設計開發及可靠性驗證,部分產品已具備送樣及量產能力;子公司天和嘉膜加大類ABF膜、RCC等新產品研發、中試及產業能力建設,預計2023年下半年形成銷售,未來有望帶來持續發展動力。

接待過程中,公司接待人員與投資者進行了充分的交流與溝通,嚴格按照有關制度規定,沒有出現未公開重大信息泄露等情況,同時已按深交所要求簽署調研《承諾書》。