中信證券

一、參觀公司及公司基本情況介紹

二、投資者提出的問題及公司的回復情況

1、貴公司的主要優勢在于什么?

首先,智慧城市業務對公司的項目經驗要求較高,有很強的經驗壁壘,客戶比較看重投標企業既往的經營業績以及項目經驗。公司成立二十余年,具有豐富的行業積累,成功賦能了各行各業的客戶高質量發展,通過過往的豐富經驗可以更好了解客戶的需求,為客戶提供定制化的解決方案;其次,智慧城市業務綜合性較強,需要較強的多行業業務整合能力,需要企業具備多項專業資質,公司擁有該行業所需的各項資質和完善的項目團隊;最后是人才儲備,智慧城市是物聯網、云計算、大數據、空間地理信息等新一代信息技術綜合利用的體現,具有豐富實踐經驗的技術型人才是行業內的稀缺資源,而公司的管理層與骨干員工的留存率較高,管理層的穩定使得公司的戰略規劃并不會因為管理者的流動而出現頻繁更改,骨干員工的穩定確保公司各個項目組有很好的經驗,能夠發揮出較強的協同效應。

2、我們關注到智慧城市相關行業的公司近期業績普遍欠佳,貴公司今年的情況如何?

公司擁有全面的業務所需資質、出色的團隊以及良好的市場認可度。上市后,市場及客戶對于公司的認可度進一步增強,年初制定的全年經營計劃正在穩步執行中。但公司采取的收入確認會計政策為終驗法,即在公司只有在完成全部勞務并取得甲方的最終驗收報告時才能確認收入,因此會存在一定期限的延遲效應。同時,公司的客戶主要為政府、國有企業,其回款保障度較高,但由于經濟整體情況較為低迷等環境因素的影響,導致公司的應收賬款周轉天數較長。公司根據《企業會計準則》,出于謹慎性原則和對投資者負責的態度,對公司各類應收賬款、其他應收款、存貨、合同資產等資產進行了全面清查和減值測試,并進行嚴格的計提減值準備,因此對公司的資產及利潤產生一定的影響。

3、貴公司的項目周期和應收賬款的情況如何?

公司的項目周期主要根據具體的項目情況會有所不同,一般承接項目的周期普遍為一至三年。公司的客戶均為信用較好的政府、國有企業等,公司管理層及財務部門會對項目進行全方位的評估,確保項目賬款的安全性以及公司資金的流動性。但由于經濟下行等客觀因素,導致上一年度的項目實施進展較慢、客戶驗收進度延期等原因,公司的應收賬款周轉率有所下降。

4、上市是否有助于貴公司實現更多訂單的獲取?

公司一直秉持“技術領先、產品一流、客戶至上”的經營宗旨,并通過標桿性項目的出色表現,獲得更多客戶的青睞,加之良好的口碑和優質的服務,從而不斷獲取新訂單。上市后,市場對公司的認可度更高,可以參與更多優質的大型項目。長期來看,上市有助于公司獲取訂單。

5、貴公司是否有收購并購之類的計劃?

一直以來,公司都在不斷強化區域布局和深化戰略部署,今年在上海新設了一家控股子公司,嘗試在未來幾年加大開拓華東地區的業務的力度。公司對于收購并購比較謹慎,公司也有關注市場的一些優質的企業,通過不斷地學習和不斷地取長補短,鞏固增強公司自身的核心競爭力。如果一切條件成熟,公司也會進行一些嘗試。

6、貴公司是如何確保管理層以及員工的穩定性和積極性?

公司的骨干員工以及管理人員均間接通過公司的員工持股平臺持有公司的股份,因此公司員工的積極性普遍較高。公司的管理人員普遍在公司的工作時間較長,對公司有很深厚的感情,員工間氛圍較好。公司的決策層一直保持學習的態度,擁抱最新的技術,對市場和技術的變化擁有較高的敏感度,使得公司員工對公司的未來發展充滿信心。