南方基金,長江證券,中信建投,華夏基金

在公司會議室財務總監兼董事會秘書李培、證券事務代表朱會珍、證券部閆輝與調研人員進行了面對面交流;隨后,在證券事務代表及相關部門負責人的陪同下,調研人員前往孟州產業園區,先后參觀了公司產品展廳、工業園區、生產車間及子公司中內凱思。以下為交流的主要內容:

1、請董秘簡要介紹下公司當前的產品結構和產能?

回答:公司主營產品為氣缸套、鋼制活塞、活塞環、電控執行器等,2022年以上產品實現營業收入占比分別為68.32%、4.00%、12.31%、5.05%。今年上半年重卡行業復蘇,公司鋼制活塞產銷量較上年同期實現大幅增長;通過穩定老客戶,拓展新客戶,公司電控執行器今年上半年銷量顯著提高,2023年上半年鋼制活塞和電控執行器的營收占比進一步提高。

截至目前,公司及下屬子公司共有30條氣缸套鑄造生產線,127條高精度氣缸套流水生產線,年產能6,000萬只;5條活塞生產線,年產能150萬只;12條活塞環鑄造線,8條活塞環電鍍線,活塞環年產能1.6億片;軸瓦生產線12條,年產能5,500萬片。

2、公司海外出口業務的規模及海外出口的優勢和機會?回答:2022年度,公司國內國外實現營業收入占比分別為59.91%、40.09%。實現了國際國內市場雙支撐的格局。

公司多年來在海外市場的耕耘,使得公司在出口方面存在以下優勢:(1)公司品牌在海外知名度較高,海外諸多戰略客戶對企業形象認可度較高;(2)公司技術實力強,能夠保持和客戶同步研發,同步跟進各種新材料、新工藝;(3)公司產品供應海外主機廠多年,質量穩定,始終堅持0PPM。

結合當前的宏微觀環境,公司未來海外出口存在較多的機會:(1)國內政治穩定、經濟發展快、人員勞動生產率高、公司產品交付速度快;(2)當前全球能源價格上漲,歐美等海外制造成本上漲,公司擁有成本優勢;(3)地緣政治和局部熱戰導致的生產受限和產能不足給公司帶來了新的市場機會;(4)國內重卡整機廠對外出口態勢向好,可以繼續拉動對公司發動機摩擦副相關產品的需求。

3、公司汽車零部件產品主要有哪些應用場景?公司汽車電控執行器產品的客戶群有哪些?

回答:公司氣缸套、活塞、活塞環、軸瓦等內燃機的核心關鍵零部件為全球乘用車、商用車、工程機械、農業機械、船舶工業、軍工等動力領域提供綠色、環保、節能氣缸套及摩擦副的全套解決方案,此外,公司的氣缸套產品在新能源車中的增程式發動機和混合動力發動機領域占有一定的市場份額。

公司汽車電控執行器及其控制器具體包括汽油機(增壓器)尾氣閥門電控執行器、柴油機智能型電控執行器、汽油機(增壓器)可變截面電控執行器以及控制系統等。以上產品已進入蓋瑞特、博格華納、博馬科技、上海菱重、長城(蜂巢蔚領)、湖南天雁、寧波豐沃、寧波天力、西菱動力等國內外主流增壓器供應商體系,獲得比亞迪汽車、長城汽車、吉利汽車、長安汽車、上汽乘用車、廣汽乘用車、奇瑞汽車等多家國內知名汽車發動機項目搭載定點。

4、公司的氣缸套產品在新能源車領域的市場份額如何?回答:新能源車領域是公司乘用車氣缸套產品的新增長點,伴隨著混合動力和增程式新能源車市場銷量的上漲,2023年上半年公司為新能源車配套的氣缸套產品銷量表現較好,以理想汽車為代表的增程式發動機市場以及以比亞迪汽車為代表的混合動力發動機市場均有明顯突破。

5、公司自2021年以來相繼成立了氫能源相關的子公司,請問各新設子公司在公司氫能戰略中分別承擔什么任務?

回答:(1)2021年11月,公司戰略投資天朤(江蘇)氫能源科技有限公司,主營產品是氫燃料電池核心零部件中的增濕器和去離子器;(2)2022年7月,公司投資設立中原內配明達氫能源有限公司,主營產品是氫燃料電池核心零部件中的空壓機和氫氣循環泵;(3)2022年10月,公司成立中原內配明達氫能源有限公司南京研發中心,主要研發空壓機和氫氣循環泵;(4)2022年7月,公司與上海重塑合資成立焦作同聲氫能科技有限公司,共同推動氫燃料電池系統相關業務;(5)2023年4月,公司與上海重塑、北京氫璞創能三方計劃成立合資公司,主營產品是氫燃料電池核心零部件中的金屬雙極板。

6、公司南京研發中心氫燃料電池零部件的研發進展如何?回答:公司成立的明達氫能源有限公司南京研發中心目前已具備空壓機的設計、仿真、試制、測試、應用、分析等能力,獲得多項授權專利。其研發的空壓機目前正在送樣測試階段,相關的空壓機手工裝配線和電機試制線已經完成建設,年產5萬臺的空壓機生產線正在建設中,預計2023年10月底前完成。