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本次調研以現場參觀和交流的方式舉行,交流中,董秘李總介紹了公司近期情況并回復了投資者的提問。具體內容如下:

公司智能顯示板塊在國內有直銷業務和渠道業務,其中直銷今年相對恢復得比較快,確認收入和訂單差不多比去年同期增長20%左右,渠道稍微慢一點。我們直銷和渠道在地域劃分、產品類型上區別都比較大,直銷基本是覆蓋一些垂直型行業,比如能源、教育、軍工等,在地域上以省會城市和一線城市為主,用到的產品也會高端一些;然后渠道基本是二三線以及地級市和縣級市,一季度市場恢復得比較慢,現在5月份比4月有轉好。

海外我們也是分成了兩個團隊。一個是亞非拉,這是去年重新組建團隊重點開始拓展的一塊市場,推廣非常不錯,去年營收和訂單增長達到40%,今年年初制定的計劃是40%的增長,目前來看達到了50%以上。今年我們對這個市場加了一個新的方向就是大客戶的管理,對這部分客戶我們會從集團的層面去進行對接;還有一個是歐美市場,這是我們一直通過平達團隊在做的一塊業務,平達的渠道、客戶以及品牌影響力都很強,定位在高端為主,今年在跟平達團隊溝通后對于歐美業務我們也將做一些新的調整,在北美經濟下滑的預期下,對于高端市場仍然通過平達的品牌和原有的團隊去穩步推進,而對于陸續顯現出來的中端和低端市場的需求,我們將通過外派人員的方式組建新的團隊去推進,這部分將在下半年逐步落地。

以上是智能顯示板塊的一些情況。我們還有另外兩塊業務,一個是文旅夜游,從目前訂單水平來看,增長20%問題不大,因為春節回來之后一些一線城市或省會旅游城市政府端做文旅項目的需求還是非常明確的,而且跟進的立項的數量也在增多,這是我們看到的比較好的一個跡象。雖然我們沒有把這個板塊去做太大規模的市場擴張,但是從去年開始已經在對這個板塊的子公司做管理和業務上的整合,希望它能具備獨立運營的能力。

還有一個是虛擬現實。在虛擬現實業務板塊,我們主要的技術來源于全資收購的美國NP公司,它的光學動作捕捉技術全球領先。當時收購的目的就是希望能夠把顯示產品跟VR結合,這幾年隨著VP虛擬制片、XR拓展現實需求的不斷提升,顯示產品與動捕技術的結合也越來越多。比如說在展覽展示領域,很多博物館或者科技館已經在采用虛擬和現實相結合的方式去做展現,這塊我們已經成立了專門的事業部,將做更大規模的投入和推廣;第二個在文旅夜游領域,政府的需求也跟以往不同,他們希望能夠把原有景區做一個升級,嫁接更多科技元素,我們就是通過LED顯示和動捕技術去賦能這些景區,打造新型體驗方式。國內虛擬現實業務主要是子公司虛擬動點在做,除了基于光學的動作捕捉技術,我們還結合了慣性動作捕捉技術,以及光慣融合技術,基于這些技術延展出肢體動作,面部表情等細分的捕捉技術,再結合這些技術沉淀出不同的產品序列,最終形成了如影視、游戲、文化、教育、工業仿真等眾多行業場景的解決方案。

投資者提問:

1、公司智能顯示板塊的毛利率后續會是什么樣的趨勢?

答:從目前來看短期不會有太大波動,可能對毛利率產生影響的幾個方面,一是國內開啟了渠道模式,因為渠道的市場定位跟直銷是有區別的,毛利相對來說會弱一點;另一個是加大了海外亞非拉市場拓展力度,去年是運營的第一年,毛利相對來說取得比較高,后面根據市場情況可能會做一定的下調,加上歐美中低端市場的需求有所啟動,這塊的毛利率比高端市場也會低一點;可能對毛利率帶來提升的是我們的Micro業務,這塊我們在技術和營銷方面均保持了領先優勢,隨著它規模不斷擴大,對毛利會有正向影響。所以未來智能顯示板塊毛利的調整將主要源于結構調整。

2、在LED顯示的場景化應用方面公司覺得有哪些場景的需求比較凸顯?

答:進展比較快或者說需求比較旺盛的一個是展覽展示行業,以前這塊業務散落在公司不同業務團隊中,而且很多只是給客戶提供簡單的硬件產品,但隨著需求的增加,以及客戶對于展覽展示產品設計要求的提升,我們今年是將旗下相關業務進行了整合,成立了專門的事業部,配備相應的設計人員和銷售人員結合智能顯示、動作捕捉、3D渲染等手段來做行業深耕,為博物館、科技館、城市規劃中心等一些場所提供展陳設計施工一體化解決方案;再一個是軍隊行業,我們旗下子公司針對軍隊客戶的需求開發了專門的作訓系統。另外再比如會議室的應用,原來我們在會議室提供的是大屏幕,掛上墻能展示內容即可,但現在已經更新迭代,為了更好地適應遠程溝通的需求,加入了會議管理軟件,以及音響、攝像頭等。

3、公司會議一體機的進展和展望?

答:會議一體機我們布局有幾年了,原來的會議室產品以LCD和投影為主,價格優勢很明顯,但這兩年LED產品不斷在降價同時穩定性在提高,對于一些大型會議室,LED一體機逐漸成為主流。我們的會議一體機目前最暢銷的有三款標準尺寸,包括122寸、135寸、162寸。今年對于這款產品有個比較大的變化是我們要用Micro來做,因為Micro的穩定性更高,用戶使用體驗感會更好。

4、關于影院市場的進展情況?

答:海外的影院市場我們是跟LG一塊合作的,因為LG的品牌以及它在影院市場的知名度相對來說要更高一點,海外市場接受度也要更高一點,利亞德在2019年就跟LG一起通過了DCI的認證,當時主要就是定位在海外市場,去年海外疫情基本結束之后LG已經訂購了16塊電影屏,目前已經陸續在安排安裝了。上個月在跟LG對接時,他們仍然對海外影院市場的需求很樂觀。利亞德是在2022年用自己的品牌通過了DCI認證,現在我們可以單獨去做影院市場,但國內確實推廣速度比海外慢,現在我們在做市場調研和商業模式的探討。

5、公司前段時間發了漲價通知,漲價原因是什么?

答:我們發了兩份漲價通知,一份是對于常規產品,原因是上游原材料漲價;還有一份是針對我們Micro產品,Micro推出2年多,現在價格跟最初比已經下降很多,性能指標穩定性等又更優,客戶滿意度很高,目前已經供不應求,所以我們做了提價。

6、請教關于MicroLED目前的進展情況?

答:MicroLED從推向市場到現在有兩年多時間,最初定位在高端的產品間距,包括0.4mm-0.9mm之間,雖然產品性能指標超過所有其他LED產品,但確實成本比較高,所以降低成本擴大市場應用是我們研發投入的重點方向。2022年,公司通過工藝的調整推出了Micro黑鉆系列產品,一方面將成本大幅下降,同時將產品間距拓展到了1.8mm,大大提高了Micro產品的覆蓋領域,現階段我們是黑鉆和Nin1方式同步在進行。目前Micro已經供不應求,5月份利晶工廠的產能已經從800KK/月擴到了1400KK/月,計劃年底前繼續擴到2000KK/月。

降低成本是MicroLED擴大市場規模的必要條件,也是我們努力的目標,我們在重點推進的技術方向一個是量子點技術,這個我們是跟參股公司Saphlux共同研發的成果,4月份已經成功點亮了基于量子點技術的自發光大屏,下一步是做量產的布局;另一個是COG的技術路徑,如果能將現在用的PCB基板用玻璃基板來替代,那么不僅可以實現成本的大幅下降,還將開啟MicroLED應用于大眾消費電子如家用電視、平板電腦等領域的新時代,這塊我們也已經在跟全球面板廠商展開技術探討。

接待過程中,公司接待人員嚴格按照有關制度規定,沒有出現未公開重大信息泄露等情況。