景熙資產,國信證券,嘉億資產

各位投資者大家好,感謝大家百忙之中 來成都參加碧水源的策略會 ,根據初步交流,大家對公司2022年年度業績和2023年一季度業績都有比較深度的理解,我們就不再對之前的數據進行贅述 了。我們重點就最近公司的進 展以及昨晚剛出臺的政策來進一步的溝通。

昨天,環保水務行業迎來了一個重大的 政策綱要,這次出臺的力度 和高度都很大,中共中央、國務院共同印發的《 國家水網建設規劃綱要》,提 出了要加快構建國家水網,建設現代化高質量水利基礎設施網絡,統籌解決水資源、水生態、水環境、水災害問題,構建與基本實現社會主義現代化相適應的國家水安全保障體系,規劃期為2021年到2035年。綱要提出到2025年要建設一批國家水網骨干工程,省市縣水網有序實施,著力補齊水資源配置、城鄉 供水、防洪排澇、水生態保護、水網智能化等短板和薄弱環節,水旱災害防御能力、水資源節約集約利用能力、水資源優化配置能力、大江大河大湖生態保 護治理能力進一步提高,國家水安全保障能力明顯增強。到2035年,基本形成國家水網總體格局,國家水網主骨架和大動脈逐步建成,省市縣水網基本完善,構建與基本實現社會主義現代化相適應的國家水安全保障體系。整體來看, 這個政策和國家近期陸續出臺的多個行業的重點規劃等類似,從全局出發,立 足保水安全等角度,搭建了一個全盤性的綱要文件,也全面給出了行業的發展規劃。

我國水資源供需矛盾突出,水問題的復雜性與治水的艱巨性同時存 在,時空分布不均衡,因此推進水網的互聯互通 ,可以提升水資源的調控能力 ,進一步改善水域生態環境等。綱要提出要逐步 形成“一張網”的總體布局, 完善水資源配置和供水保障體系、完善流域防洪減災體系、完善河湖生態系統 保護治理體系、推動國家水網高質量發展等。

碧水源從創立到現在,一直致力于解決 “水臟、水少及飲水不安全 ”的三個中國的核心用水問題,也持續為城鄉生 態環境建設提供整體解決方案 。按照目前的規劃綱要,首先在水環境治理方面,不論是工程還是項目應用上 ,應該會有一些體現,另外,綱要提出要加強再生水、淡化海水、苦咸水等非 常規水源的利用,提高水資源循環和安全利用水 平等方面,也將提升市場對膜 技術應用的需求,而碧水源不論是從污水治污、 到資源化利用、海水淡化、工 業零排放等多方面都有成熟的技術方案與應用實 踐,一旦市場逐步放開,碧水 源的優勢是十分明顯的。此外,綱要也提到相關 項目的資金問題,我們期待著 后續的政策持續落地,希望可以對公司未來的業務發展有一個比較大的助力, 大家也可以就這個政策和公司的發展情況開展我們后續的交流。

問:張總您好,看到《綱要》里提到, 咱們國家想要建造國家水網 ,解決水資源時空分布不均、更大范圍實現空間 均衡的必然要求,另外還有一 些地區經濟社會用水超過水資源承載能力,導致 水質污染、河道斷流、濕地萎 縮、地下水超采等生態這里邊碧水源具體能做什么呢?

答:咱們國家的基本水情一直是夏汛冬 枯、北缺南豐,水資源時空 分布不均衡。全國的人均、畝均水資源占有量分別僅為世界平均水平的1/4和1/2。南水北調工程很大程度的緩解了北方缺水 的問題,但還是有部分的北方 地區被缺水問題困擾,南水北調的水源地也不是取之不盡的。碧水源的MBR+DF的雙膜法技術,可以直接對北方的生活污水進行 就地的污水資源化,把生活污 水處理成地表水III類的水資源。這個技術可以對南水北調工程起到比較好的輔助作用,比如我們把60%-70%的南水北調污水處理為地表III類水,回灌地下,再加上北方自己的降水等,北方大城市如北 京、天津等對南水北調水量的 需求就會下降,這樣其他缺水北方城市也可以更 加均勻的被分配到南水北調用 水。同時水質污染、河道斷流、濕地萎縮、地下水超采等生態問題,也可以用 這個技術解決。總的來說,公司在這方面的技術儲備是很充足的。

問:我看到《綱要》里邊也提到說要加 快復蘇河湖生態環境,實現 河湖功能永續利用,公司在這方面,成功的工程 也很多吧?是不是也有相應的 技術儲備和相關的工程經驗?

答:公司的超微濾膜技術是世界領先的,年生產能力為微濾膜和超濾膜1800萬㎡、納濾膜和反滲透膜1200萬㎡,可以滿足復蘇河湖生態環境,實現河湖功能永續利用的體量要求。公司MBR技術和MBR+DF也可以有效的治理水質敏感類地區水源,到目前為止,碧水源參與了長 江流域、黃河流域、首都水系 、海河流域、太湖流域、巢湖流域、滇池流域、洱海流域、南水北調丹江口水源地等多個水環境敏感地區的治理,技術儲備和 項目儲備資源豐富。此外,碧 水源的納濾膜以及反滲透膜在資源化深度利用, 工業領域及海水淡化領域等都 有十分成熟的技術與應用。

問:我看到《綱要》提出加強再生水、 淡化海水、苦咸水等非常規 水源利用,提高水資源循環和安全利用水平?碧水源有什么可以做的么?

答:碧水源的RO反滲透膜水平已經基本達到世界一流水平,目前也是國內首屈一指的能運營10萬噸級以上的大型海水淡化水廠的公司,目前運營的水廠效益良好,經營正常,魯北海水淡化廠還 為整個工業園區實現了類零排 放的功能,也是未來助力實現節能降碳的主要抓 手之一。碧水源在各系列膜產 品上有一系列具體產品,反滲透膜在海水淡化、苦咸水及工業水方面都有專門的產品,可針對客戶的不同需求切實滿足運營需要 。目前,碧水源具備充足的技 術儲備和項目經驗儲備可以幫助國家實現海水淡 化及苦咸水等非常規水資源利 用。此外,從水安全角度來看,碧水源的雙膜法工藝,包括MBR-DF,和UF-RO等組合可有效實現資源化,其中MBR-DF可實現污水資源化應用,UF-DF/RO等組合可有效應用工業等相關領域,實現資源的回 收利用。包括在鹽湖提鋰方面 ,碧水源的膜和吸附劑產品組合能很好的實現特定資源的提取等。

問:看到公司土建收入越來越少了,請問是什么原因?請問未來公 司的業務板塊大概會有怎樣的構成?

答:公司前幾年因為PPP政策的影響,做的建設類運營類項目比較多,隨著項目逐漸完成進入運營期,公司的土建 收入相應的也在逐步減少,結 合公司逐步轉型,在穩步提升運營收入的同時, 增加高毛利膜設備的銷售及膜 的應用場景。目前公司在積極開拓的新的業務板 塊,如工業零排和鹽湖提鋰等 。未來公司 的收入利 潤構成應 該會是穩 定的運營 收入加膜 產品及 吸附劑產 品銷售為主,配套部分項目工程的構成模式。

問:今年是一帶一路十周年,國家對一 帶一路事業非常重視,公司 在一帶一路方面有什么布局?

答:公司在一帶一路方面,我們跟隨集 團也實現了包括反滲透海水 淡化領域的從“領軍國內”到“進軍海外”的跨 越,我們共同開拓了孟加拉米 爾夏萊供水項目、巴基斯坦瓜達爾港海水淡化項 目等,包括在中東等重點項目 的跟進推介等,助力實現國內及一帶一路區域的 推廣應用,服務中交集團“出 海”戰略。