江海證券

1、公司為什么選擇行芝達作為本次并購標的?

答:公司本次并購的標的公司行芝達不是傳統意義上的分銷貿易商,而是智能制造領域相關行業智能生產裝備制造的解決方案提供商及服務商,其所覆蓋的下游領域包括新能源汽車、光伏、半導體、智能消費電子等符合國家發展戰略中新興重點產業賽道的行業。標的公司強于控制系統的執行層與控制層,上市公司強于控制系統的控制層、數據交互層和業務管理層。并購完成后將對行業客戶的自動化、數字化與智能化應用全面解決方案產生顯著的協同效應,促進上市公司業務發展。

公司圍繞智能制造業務發展的核心,以數字化與綠色化二大賽道為業務發展的雙翼,通過技術、產品、營銷三項能力的嚙合驅動與資源協同,形成包括產品技術、應用技術、集成技術的綜合競爭能力,推動主營業務快速可持續發展。此次產業并購是公司戰略規劃的自然選擇,也是公司發展壯大的必經之路。

綜上所述,黨的二十大提出的“以數字化引領綠色化,以綠色化帶動數字化”的發展要求符合公司智能制造戰略的總體方向和在工控領域發展壯大的自身要求。

2、電芯價格下降對公司儲能業務有什么影響?

答:公司與電芯生產廠家建立了價格聯動機制,電芯價格下降對公司儲能業務毛利率沒有影響。

3、公司著手儲能業務的條件與涉足風電變流器業務相比,有什么優勢?

答:公司涉足儲能業務是實現國家“碳達峰”、“碳中和”發展愿景及新能源產業發展政策的必然選擇。相比公司風電變流器產品業務、風光EPC等新能源業務,目前積極開展的儲能業務具備三個相對比較優勢:

一是進入市場的時機和采取的業務策略不同所形成的比較優勢。相對其他企業,公司進入風電變流器市場較晚,且產品推出時,風電裝機增速已進入下行拐點;業務策略上采取了“先技術后市場”發展路徑,未能獲得先發優勢。而儲能業務是從2021年下半年開始進行相關產品的開發與孵化,并同期進行儲能業務的市場開發,使公司成為儲能市場賽道較早的參與者。

二是具備相關技術積累和研發能力的比較優勢。公司有十幾年風電變流器產品研發和應用的經驗,以及大功率電力電子成熟技術的積累,從而在儲能系統的PCS、BMS、EMS及云化運維管理系統上具備較強的產品開發能力和技術研發優勢。

三是業務實施主體采用市場資源高效配置所形成的比較優勢。鑒于業務啟動和市場快速發展的需要,公司之前承接儲能業務的主體是浙江海得新能源有限公司。2022年12月28日成立的“浙江海得智慧能源有限公司”是公司未來從事儲能相關業務的主體。合資公司是由上市公司及其實控人共同出資,結合市場、研發、制造等資源,按照市場資源高效配置原則所共同組建的專業從事新能源儲能業務的控股子公司。業務覆蓋為除電芯以外的儲能產品(包括PCS、BMS、EMS)及系統集成(包括EPC、售后運營管理系統等)。