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一、公司情況介紹

公司通過“四電一網”核心技術驅動,聚焦工具、家電、新能源、工業等行業,產品應用至“N+”生活場景。在智能化、低碳化的趨勢下,公司所處智能控制行業的下游應用領域越來越多,公司在聚焦應用領域逐步發力,業務結構趨于穩健,構建了工具、家電作為公司基本盤,新能源為公司增長盤的業務形態。成立27年來,公司專一、專注于智能控制行業,通過業務形態和產品理念的打造,實現了連續7年復合30%+,公司客戶形態、收入、毛利、凈利等水平在同行內相對領先,收入目前仍處于三年倍增的節奏上。

從業務結構來看:在未來智能、低碳化的生態需求下,家電領域,我們將聚焦有優勢的大家電等拳頭產品及小家電的擴容需求,同時通過自主可控產品提升公司經營效率和毛利水平;工具板塊,雖然受到了歐美經濟環境影響,但行業的基本發展邏輯沒有發生變化,智能化、無繩化、油轉電的趨勢仍具備紅利期,我們將做好工具領域產品和技術的組合優勢,在智能化浪潮下提升除第一大客戶之外的其他客戶份額;新能源板塊,公司聚焦“一芯3S”(BMS/EMS/PCS),在儲能和新能源車領域里,通過聚焦家儲和便攜式儲能,同時在工商業儲能及其他領域逐步突破。

公司未來將圍繞公司既定戰略目標,通過戰略分解、明確目標市場,進行客戶親密的戰略布局,打造堅實的研發創新平臺,為客戶賦能。過去幾年,面對外部環境的巨大挑戰,公司練內功、穩發展,搭建起了流程化、數字化的管理體系,建立了前中后臺共謀發展的“鐵三角”服務能力,充分激發組織活力,靈活高效,為新業務發展蓄能,保障公司戰略目標實現。

拓邦作為行業內第一個走出去的企業,形成了以長三角、珠三角為據點,東南亞-越南、印度,歐洲羅馬尼亞、北美墨西哥的產業分布,基本完成了全球化布局,未來通過就近服務做深做實客戶需求,公司有信心完成既定的收入目標。

二、投資者提出的問題及公司回復情況:

問題1:未來要實現目標增長,有把握嗎?

回復:2022年增長未達到公司內部預期,外部環境的困難沒有預料到,但宏觀環境不是一家企業遇到的問題,雖然整個市場比較疲軟,但有一些特殊的行業也在增長。去年公司實現十幾個點的增長,接下來2-3年要加快發展。公司的增長不是一蹴而就,公司依靠技術、創新、智能制造、流程化、體系化打造以及管理能力提升,在過去的7年實現了持續30%的復合增長。未來,我們將根據自身能力去匹配市場機會和社會需求,希望可以長時間保持持續穩健增長,公司在努力。

問題2:公司市場份額的提升,是新增市場還是新增產品還是新增客戶?

回復:在整個社會智能化發展的背景下,智能控制器的市場前景依舊十分廣闊。智能控制器市場客戶粘性高、穩定性強。目前工具、家電增速平穩,但在這兩個板塊也有很多創新的亮點。公司聚焦的家電板塊主要是創新的泛家電品類,如中央空調、商用空調、炒菜機器人等產品可以解決人們吃穿用等方面的問題,并且均具有節能、低碳的特點,在新的市場會具有不錯的增長且毛利會高于傳統家電行業。工具板塊主要集中于頭部客戶的創新品類,去做產品組合應用,在提份額的階段。新能源板塊屬于新的行業應用,現階段參與者多,但公司不做靠低價去拿市場份額,而是靠產品競爭力和技術服務,去尋找穩定的增長,實現在這個領域長坡厚雪式的增長。

問題3:公司與大型電芯供應商差異在哪?

回復:公司不大批量做標準化電芯,公司可以通過提供電芯+PACK+BMS/PCS/EMS面向下游應用領域提供定制化的電池產品。公司選擇自產部分電芯來保障產品的安全、性能以及產能供應,如果市場上有同等性能的電芯且成本符合要求,我們也可以選擇外采。

問題4:公司現在的海外布局,分別是針對工具、家電、新能源哪一個板塊?

回復:目前公司的海外生產基地的產線能夠復用,在工具、家電、新能源中的控制類產品中,對各客戶的需求都能滿足。海外布局的目的主要是為了就近服務客戶,同時發展新的客戶,開拓新的市場。越南目前在工具、家電、新能源領域的產品都在做,墨西哥目前工具客戶需求較多,同時工商業儲能客戶需求也有在當地生產的需求。在印度、羅馬尼亞家電類客戶偏多。基于未來全球化市場的需要及業務需求,公司有必要在海外有自己的運營基地以滿足就近客戶服務。

問題5:海外運營都是本地化的嗎?

回復:海外工廠的前期規劃、裝修、鋪線等階段需要總部派人到當地完成基礎化的建設以滿足集團公司的總體布局,保障順暢溝通;后續運營以本地化生產為主,并輔助部分總部管理支持。疫情期間,印度公司基本實現了全面本地化運營管理。

問題6:家電、工具板塊未來增長邏輯?

回復:家電板塊未來增長主要來源于價值提升,比如冰洗、暖通、商空及自主可控的產品創新以及頭部客戶的份額提升,東南亞新興市場需求提升也將帶來家電板塊未來增長預期。工具板塊來源于日系、歐美等新客戶突破及老客戶其他品類的份額提升。

問題7:公司的資本開支、固定資產投入情況?

回復:公司產能布局基本完成,南通工業園目前在建中,按照募投計劃正常投入,現有工業園布局基本滿足近些年規劃產能需求。后續將根據下游需求,去做惠州二期、南通二期和越南二期的產能擴建。