浙商機械,朗程資本,西南證券,中融基金,華金證券,南華基金,中泰證券,華能信托,興業基金,遠信資產,銀河基金,國泰君安,丹羿投資,健順投資,西部證券,煜德投資,好贊基金,嘉合基金,德邦證券,明澄投資,和諧匯一,九仁私募,中歐基金,東北證券,中信建投證券,博道基金,名禹資產,高鴻私募,上海證券,華寶基金,華鑫證券,神采資產,民生證券,中信證券,明鶴資產,南土資產,楓潤資產,大家保險,國聯證券,基明資產,宏道投資,樸道投資,Indus Capital Advisors,中郵證券,東方星辰,杭廣熠熠,華創證券,瑞銀證券,長城證券,天風證券,中平投資,國盛證券,興證資管,長城基金,千睿資產,安信證券,象樹資產,源峰基金,弘則研究,青驪投資,吉林資本,山西證券,金科控股,華商基金,中金公司,雪杉資本,杭州新干泓業,財通證券研究所,澤源資產,華福證券,韶夏資本,惠升基金,秘銀投資,呈瑞投資,玖石投資,兆天投資

一、公司及控股股東基本情況介紹

1、公司控股股東基本情況

2023年2月,歷經三年多的公司原控股股東精功集團破產重整全面落地,公司控股股東變更為中建信。中建信成立于2004年,以“實業+金融”雙輪驅動,總部位于上海,以聚焦綠色經營、綠色發展,為全球客戶提供高品質的綠色產品和服務為核心,深耕鋼結構集成建筑、高端集成裝備、循環再生纖維、新型建材、綠色健康產業等五大業務板塊,擁有精工鋼構(600496)、會稽山(601579)、精工科技(002006)等3家主板上市公司。

旗下核心企業“精工控股集團”為中國民企500強、中國制造業500強、國家兩化融合試點企業。其承接的工程遍布全球600多個城市,打造了“世紀工程”北京奧運“鳥巢”、“鳳凰展翅”北京大興國際機場、卡塔爾世界杯主體育場盧賽爾體育場等一系列海內外地標級建筑。

2、公司基本情況介紹

精工科技始創于1992年,2004年在深交所上市,總股本45,516萬元,其中控股股東中建信持股29.99%,主要涉足碳纖維裝備、碳中和(新能源)裝備、智能建機、智能紡機等節能環保、綠色低碳的新能源和新材料高端裝備的研制開發、生產銷售和技術服務,系國家重點高新技術企業、國家級專精特新小巨人企業。二、2023年公司經營工作重點介紹

2023年,公司圍繞年度總體經營思路,重點做好四方面工作:

一是通過產業歸并和資源整合,形成“碳纖維裝備、碳中和(新能源)裝備、智能建機、智能紡機“二主二輔”的產業發展格局,加快從“設備供應商”向“系統集成解決方案提供商”轉變進程,搶抓國家“雙碳”戰略發展機遇。

2023年年初,公司對碳纖維裝備、碳中和(新能源)裝備相關及配套業務進行歸并整合,提級管理碳纖維裝備核心業務,將控股子公司精功機器人公司的相關業務收歸至公司本級直接管理;利用精密制造對太陽能鑄錠爐的制造優勢與經驗,將原能源機電分公司光伏裝備并入精密制造;將原能源機電分公司電氣業務并入精恒數據進行整套電氣控制柜配套;為增強經營活力,提升管理效率,對建機與紡機業務由分公司調整為具有獨立法人資格的子公司,確保細分領域行業領先地位。

二是基于產業布局優化調整和扁平化高效管理的要求,公司本部設立了一院十四部一辦,并整合設立碳纖維裝備本級產業和五家子公司,推動機構組織高效運行。

三是創新賦能,推動公司核心產業不斷轉型升級,確保行業領先地位,進行未來3-5年產品或產業的戰略布局。

其中,核心產業碳纖維裝備重點做好四方面工作:一是加快對碳絲生產線的技術改進與升級,進一步降低能耗,提高效率,保證長時間運行穩定性;進一步提高整線國產化率,降低生產成本,提升生產線核心競爭力。二是加快碳纖維上下游產業鏈研究開發,盡快實現產業鏈裝備協同銷售,提高市場優勢。三是不斷完善端到端預氧爐等新產品開發,探索碳絲下游延伸設備的開發。四是推進新產品實驗室建設,加強新產品及核心技術的實驗驗證。

碳中和(新能源)裝備產業重點做好三方面工作:一是完善現有太陽能單晶爐、切片機工藝技術,同時采取技術聯合或引進,提升單晶硅爐底層技術或工藝,提高產品競爭力。二是推進國產化系統替代,提高市場競爭力。三是利用多晶硅鑄錠爐技術優勢,加快硅料提純爐、碳化硅爐等裝備的開發,延伸產業鏈。

四是加快推進數字化與智能化建設,改革供應鏈運行模式,實現流程再造與優化控制等,持續推動公司高質量發展。

三、公司碳纖維裝備產業發展情況介紹

精工科技碳纖維裝備制造領域業務始于2013年,初期主要參與公司原控股股東精功集團500噸碳纖維舊線的改造論證、調研等工作,同年7月,公司開始了千噸級碳纖維成套生產線的研發試制工作,通過內聯外合的發展模式,憑借公司自身的設計加工制造優勢和品牌效應,于2015年完成國內首臺套千噸級碳纖維成套生產線的研發制造。之后,公司在總結千噸級碳纖維生產線經驗的同時,不斷致力于碳纖維生產技術、工藝、裝備系統集成創新、生產線國產化推廣等工作,開展了0.4-3.3米不同寬幅的碳纖維生產線、復合材料專用裝備等新技術和新產品的開發、應用。2020年首條國產化千噸級碳纖維生產線一次性試車成功并交付用戶使用,整線核心設備預氧爐首次出口韓國。

伴隨著碳纖維行業景氣度的持續提升,疊加碳纖維裝備國產替代進程持續加速,公司碳纖維裝備業務進入快速發展階段,形成了系列化、批量化的生產能力,尤其是2020年以來,公司碳纖維裝備業務累計簽署合同金額超過30億元,完成18條全國產化碳纖維生產線的交付,主要客戶位于吉林、江蘇、上海、浙江、韓國等地,所有產線經客戶驗證,運行效率國內領先,單線月產能最高達270噸,產線入選國內首臺(套)裝備、獲“紡織之光”科技進步獎一等獎,牽頭制定了碳纖維生產成套裝備國家標準。

2020年至2022年,公司碳纖維新材料裝備業務實現營業收入分別為2.07億元、7.49億元、15.37億元,復合增長率達172.16%,占公司營業收入比例由19.39%提升至65.20%,真正成為公司的核心產業。

四、現場互動交流

1、2021 年公司碳纖維裝備產業開始爆發,但到了2022年行業比較沉寂,碳絲的價格也從15萬/噸左右跌到10萬/噸左右,在這樣的形勢下,請公司展望一下未來碳纖維特別是大絲束價格下降到這個位置,什么時候需求能有一個釋放?

截至目前公司已累計完成了20余條不同規格的碳纖維生產線。碳纖維行業有個培育期,原來碳纖維基本依賴于進口,從一開始的1萬多噸、5萬多噸到去年底國內碳纖維總產能突破11萬噸,國產碳纖維總產量已經超過了國外,2022年總體需求也是同比上升的,投建的項目也很多。碳纖維大絲束價格的下降,是市場規律,也是個好事情,將有助于快速打開下游應用端,目前這個價格需求已經開始逐步釋放出來了,尤其是下游最大應用端的風電市場的快速發展,將促進整個碳纖維產業的發展,但行業有個培育期,不能一蹴而就,現在氫能的爆發,正在推動新能源汽車的快速發展,新能源汽車當中的碳纖維壓力容器的用量的突破,也將會帶動整個碳纖維市場的發展。

2、短期來看碳纖維的需求量大概什么時候能有明顯的增長?

現階段國產替代的快速推進,以及各公司原絲、碳絲、復材等新建項目的產能釋放,碳纖維全產業鏈各階段的成本將更加市場化,相信今年后半年以及明年的需求量會有較大增長。

3、公司定位的高端裝備系統集成解決方案提供商,請介紹一下公司上下游協同方面開展的工作

精工科技幾十年的發展歷程積累和沉淀了很多重大項目實施管理經驗和技術,公司碳纖維裝備整線在做大做強的同時也沒有放棄向上下游協同裝備的研究,在上游裝備研究方面也做了很多的技術儲備和探索并取得了較大的突破,下游產品比如復材五軸纏繞機等都已在生產。

4、公司的碳纖維裝備跟國外的技術差異在哪里,是否有潛在的競爭者,在國內市場占有率大概在什么水平?

從目前國內用戶大量采購精工科技碳纖維裝備情況來看,公司與國外同行相比充滿信心,具體表現在以下幾個方面:

(1)整線方面

公司是目前國內外唯一一家具備碳纖維生產線設計、制造、銷售和服務的廠家,從放絲機到收絲機再到廢氣系統,全部都由公司自行生產,整線已達國際先進水平。同時,公司區別于其它碳纖維裝備供應商,公司對各個環節的裝備技術以及各個裝備之間的工藝匹配已熟練掌握,可為用戶提供交鑰匙工程和一站式服務,具備交期快(10個月交付)、運行能耗低(1.8萬度電/噸)、產能大(單線>3000噸)、連續運行時間長(60天)、項目投資風險低(一次性開車)、見效快(試車即投產)、性能優越(可滿足生產T400/T700/T800/T1000等等級纖維)等顯著優勢。

(2)核心單機方面

近年,隨著碳纖維市場的蓬勃發展,碳纖維裝備技術也得到了質的飛躍。同時,國家也積極鼓勵裝備與材料的自主可控,目前國內市場上馬的碳纖維項目,已越來越減少對歐美裝備廠商的依賴,除了部分項目部分用戶仍在進口氧化爐和收絲機外,其它裝備全都不再依賴進口。

——氧化爐方面:由于該設備設計和制造及工藝控制的難度高,全球能提供高性能氧化爐的廠家少之又少,目前主流廠家在上的碳纖維項目,氧化爐基本采購精工科技或進口,公司氧化爐在性能和穩定性上媲美進口氧化爐,同時,在交期、價格和服務等方面又優于進口,近年公司氧化爐的市場占有率已領先進口。此外,公司也是國內唯一一家打破進口局面,成功出口氧化爐的廠家。

——收絲機方面:收絲機同氧化爐一樣,制造難度高尤其對零部件的穩定性要求很高,國內市場基本被日本和德國壟斷。但是進口收絲機的交期已跟不上公司整線交付的工期,為完全實現自主可控,公司于2019年開始收絲機在用戶現場進行大量測試工作,并于2020年開始銷售,目前已完成12條產線配套收絲機近4000錠的銷售。相對于進口收絲機,公司收絲機具有同樣的穩定運行和收卷質量,憑借交期快和性價比高,公司收絲機已開始逐漸占領市場。

5、公司與吉林化纖的關系一直是比較緊密的,吉林化纖、吉林國興以及整個吉化集團的訂單情況大概是個什么情況?包括存量的和新增的,除了吉化外公司也公告了跟新疆隆炬的一個合同,新疆隆炬有一個5萬噸的產能規劃,目前公司交付了兩條線,大概6000噸,后續有沒有進一步合作的規劃,除了上述已公告客戶,有沒其他增量客戶在洽談?

吉林化纖是精工科技的戰略合作伙伴,多年來大家合作得都非常好,通過與吉林化纖的合作,讓精工科技的生產線性能得到了不斷的優化和提升,工藝更加成熟,這也是公司為什么有這樣的信心和底氣來與國際一流企業競爭。

現在除吉化外公司跟新疆隆炬也有兩條線的合作,其中一條已交付,另一條在調試階段。同時,公司跟浙江寶旌、上海石化研究院、長盛科技、常州宏發等都有合作。包括現在新增的客戶等,都在業務洽談持續跟蹤中。韓國曉星今年在中國江蘇徐州啟動的8條碳化線項目,已跟公司簽訂了一期2條碳纖維生產線的核心裝備訂單,包括放絲機、天然氣氧化爐、低碳爐、高碳爐、干燥爐、廢氣處理系統等。此外,海外業務也在全力推進中,韓國曉星的全州工廠產線核心設備已交付,并正在積極拓展土耳其、印度等國外市場。

6、采用精工科技的設備對碳纖維價格的下降是否會有顯著影響?

碳纖維整個產業鏈上游有原絲,下游有復合材料,通過精工科技的努力,對碳纖維價格的下降是有比較大的空間的,但這個空間跟原絲的價格是息息相關的,隨著批量化程度的增加,下游的空間一定也會相應增加,但需要系統性、整體性來考慮。

7、看目前公司預收賬款金額并不是特別多,想問下在手訂單情況?

2022年公司重大合同執行順利,碳化線交付創歷年新高,但是后續在對接的項目,大多數還是受到了前期疫情等不可抗力的影響,在可研、立項、能評環評等方面出現了大面積延誤。目前,一些意向客戶相關項目都推進得比較快,精工科技通過這幾個月的努力,爭取在訂單方面有較大突破。

8、公司單晶爐目前的發展情況及未來展望?

公司新能源裝備制造領域始于2005年,于多晶起家,歷經5年時間,于2010年在光伏裝備領域成功完成了產業轉型、升級。之后,對單晶爐的研發停滯了一段時間,在本次控股股東變更后,在產業布局和產業定位中經過多次討論,結合公司本身在新能源領域有較好的基礎,最終決定全面轉戰單晶爐裝備市場,重拾公司的業內品牌地位。按照“產業化、系列化、成套化”的發展思路,通過產品的不斷升級換代、工藝技術提升,成功研制出JDL系列單晶爐、JXQ系列金剛線切片機、JCL系列沉積爐、高溫純化爐等裝備并在客戶試用中,力爭在后續新一輪發展取得良好的業績。

9、韓國曉星訂單情況及海外業務開拓情況

韓國全州工廠采購精工科技的碳纖維核心設備已投入運行,今年新簽訂的徐州項目2條碳化線的核心設備,現在還在生產過程中,交付時間大概是在今年8月份左右。其它海外業務情況,公司一直在積極拓展當中,4月份參加了法國的碳纖維展會,這幾天在參加印尼的展會,參展效果較好,后續聯系的意向客戶也較多,公司目前正在積極拓展土耳其、印度、韓國等市場。

10、碳纖維設備定增之后會有多大的提升

公司碳纖維裝備實行以銷定產的生產模式,目前,碳纖維生產線已實現國產化,形成系列化、批