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一、公司基本情況介紹

公司目前主要有釹鐵硼磁性材料、微特電機系列產品、健康器材三大業務。磁材業務有贛州和橫店兩個基地,目前釹鐵硼毛坯總產能約為1.3萬噸,可同時生產燒結和粘結磁材產品;微特電機系列產品包括直流、交流、無刷、伺服等各類電機以及減速器、驅動控制等;健康器材目前主要產品包括電動輪椅和代步車。2023年第一季度,公司實現營業收入超8億元,其中磁材板塊營收超5億元,電機板塊營收近2億元。

二、問答環節

1、公司一季度業績下滑主要是哪塊業務帶來的?后續整體經營預期如何?

答:一季度,受整體內外部環境、上游原材料價格波動以及下游需求變化的影響,稀土磁材和電機業務相較去年同期有一定下降。短期業績因為整體市場和行業環境而面臨一定的壓力,但公司也在積極采取多方面措施以實現既定經營目標。公司目前整體訂單情況符合預期,具體經營情況請關注后續的披露信息。

2、公司電機是通用型產品還是定制化產品?主要有哪些下游應用領域?毛利率情況、海外銷售情況如何?

答:公司電機產品包括定制化產品和通用型標準電機,目前大部分以定制化為主。公司生產的微特電機主要應用于健康出行、特色家電、園林農機、安防系統、智能物流等領域,其中在健康出行領域應用占比較多。公司電機產品有銷往海外,且目前海外占比相較國內稍高。產品的毛利率根據產品類型、規格以及性能等的不同有所差異。

3、公司機電業務未來的發展路徑是怎樣的?

答:公司致力于成為電機、減速器及驅動控制一體化的高效動力方案提供商,機電一體化是公司長期的發展目標。公司對下游應用領域及客戶進行了梳理細分,后續將集中資源在自身優勢領域持續深入;同時,根據客戶反饋以及市場發展趨勢,對市場容量較大、自身具備技術基礎、未來發展前景較大的領域進行預研和拓展,為后續持續發展奠定基礎。公司在減速器領域也已積累十余年的技術和生產經驗,目前大部分電機產品會根據客戶的需求配套公司的減速器產品。驅動控制方面的研究經過多年的積淀也取得了較好的發展。

4、公司的減速器是否自產,主要有哪些?公司的行星減速器有無應用于人形機器人?

答:公司自產減速器,主要以平行軸、蝸輪、行星齒輪等通用型減速器為主。公司生產的行星減速器主要應用于智能家電、工業自動化、機械制造等領域,目前未應用于人形機器人。

5、電機哪個產品收入占比較大?公司減速器在行業中的地位怎樣?公司未來在減速器方面的規劃?減速器的行業壁壘?

答:公司電機產品目前主要以直流電機、交流電機、無刷電機為主。公司在減速器領域已積累十余年的技術、工藝和生產經驗,但目前主要還是以生產通用型減速器為主,根據客戶需求配套電機使用。未來也會根據行業發展趨勢及業務需要,加大研發力度,進一步延伸和拓展減速器產品。具備成熟的技術和先進的設備,并通過優良的工藝水平生產出一致性好、精度高的產品是減速器比較關鍵的競爭優勢。

6、聯宜電機的發展背景、競爭力以及行業地位介紹?

答:聯宜電機歷史較為悠久,在微特電機領域內已深耕數十年,具有較高的品牌知名度和較強的市場競爭力,榮獲了眾多榮譽,并且牽頭或參與制定了眾多國家標準及行業標準,跟自身細分領域內的頭部企業均建立了良好的合作關系。電機主要同行公司的產品和應用領域存在一定的差異,沒有可完全類比性。

7、電機產能情況如何?公司用于電機的磁材是否全部自產,有無外購?

答:公司生產的電機系列產品品類豐富,大部分以定制品為主,產能情況要根據不同產品生產情況具體分析,不能一概而論。目前公司新廠房已啟用,并且近兩年投入了較多自動化設備,后續電機產能擴張有較大的空間。公司部分電機需要用到永磁產品,包括釹鐵硼和鐵氧體,其中釹鐵硼磁體部分為自產、部分外購。

8、公司釹鐵硼磁材是外購原材料進行加工嗎?燒結和粘結有什么區別?2022年磁材板塊業績增長較快的原因?公司磁材產品如何定價?公司與下游客戶的價格傳導情況?

答:公司購買上游鐠釹等原材料,生產、加工成釹鐵硼磁體,燒結和粘結釹鐵硼磁材在加工工藝、磁體性能方面有所區別。2022年,上游原材料價格相對處于高位,公司做好適時合理的價格傳導,以及相應的庫存管理,加上內部的精益管理,降本增效,整體業績表現較好。

公司磁材產品定價會綜合考慮原材料價格、行業市場、下游需求、工藝難度等因素,不會偏離行業價格。作為中間生產商,公司會根據上游原材料的價格波動,以及客戶和訂單簽訂形式不同,向下游客戶進行一定的價格傳導。

9、公司磁材板塊下游應用領域主要有哪些?今年對磁材板塊下游需求大概是什么樣的判斷?

答:公司兩個基地的產品下游應用領域側重點有所區別,橫店基地生產的產品在揚聲器、智能家電、空調壓縮機、風電、工業電機、汽車類和IT類產品等下游領域應用較多,贛州基地生產的產品在風電、新能源汽車、節能電機等領域應用較多。對于公司自身而言,空調壓縮機、新能源、節能電機領域的應用會有所上升。

10、公司磁材板塊產能一直維持在1.3萬噸嗎?有無擴產規劃?展望公司未來的磁材出貨量?

答:近兩年,公司通過產線升級改造、設備更迭進行一定的產能提升。截至目前,公司釹鐵硼毛坯總產能約為1.3萬噸。2023年會新增2000噸左右的產能,未來中長期擴產也在進一步規劃中。公司目前訂單整體情況較好,隨著傳統領域的業務持續深入,以及新能源汽車、空調壓縮機、節能電機等領域的發展,釹鐵硼磁材出貨量長期來看會保持穩定的增長。

11、公司健康器材板塊業績預期?產量規劃是怎樣的?

答:健康器材行業發展前景較好、市場需求向好,目前公司健康器材板塊整體業績表現良好,具體經營數據請關注后續的披露信息。公司近年來持續加大對健康器材業務的投入,開發新材料新產品新應用,并進行相應的擴產,為后續的進一步發展打造基礎。

12、公司股份回購已實施完成,大概什么時候授予?

答:具體方案待定,公司將綜合考慮做進一步的規劃實施。

13、英洛華裝備情況?

答:英洛華裝備原主要從事精密鑄件、閥門等的生產,該子公司已于2022年關停,公司會結合整體發展規劃以及資源充分整合,做好后續進一步處置規劃。

14、公司與橫店東磁的大股東都是橫店集團,兩家公司定位如何?有無協同性?

答:橫店東磁主要有太陽能光伏、鐵氧體磁材、鋰電等業務,英洛華主要有釹鐵硼磁材、電機、健康器材業務,各自有不同的發展方向。鐵氧體與釹鐵硼雖同屬永磁材料,但兩者的原材料、生產工藝、性能和應用領域等均不一樣。但對于磁材行業的有些相關信息和資源可做一定的交流和分享。

15、公司有考慮收并購嗎?

答:公司在發展過程中,除了不斷增強內生發展動力,如有合適的標的,也不排除采用收并購等方式助力公司的快速發展,推動整體戰略的實施。