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公司于2023年4月27日盤后披露了《2023年第一季度報告》,為便于投資者進一步了解公司2023年第一季度的經營成果、財務狀況,公司于2023年4月27日晚間會同多家券商分析師團隊組織舉行了2023年一季度經營業績交流會,相關記錄如下:

一、董事會秘書邵森先生介紹公司2023年第一季度經營情況

2023年第一季度,公司營業收入1.06億元,同比減少30.36%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為1,270.45萬元,同比減少70.85%;剔除股份支付費用影響后的歸屬于上市公司股東的凈利潤為2,654.36萬元,同比減少40.24%。主營產品收入構成方面,2023年一季度,公司電池材料產品實現收入8,884.80萬元,占比83.58%;電子材料產品實現收入1,336.94萬元,占比12.58%;阻燃材料產品實現收入407.79萬元,占比3.84%。公司的研發投入方面,2023年一季度,研發費用為1,513.72萬,同比增長117.49%,研發投入占營業收入的比例為14.22%,同比增加9.67個百分點。

公司2023年第一季度經營業績同比減少,主要受到以下幾方面因素影響:

營業收入方面,報告期新能源汽車消費信心仍處于恢復階段,受下游企業消庫存影響,鋰電池涂覆材料勃姆石的市場需求出現階段性下降,營業收入較上年同期有所減少。

凈利潤方面,報告期同比下降的主要原因包括:1、公司在2022年下半年實施股權激勵,報告期確認的股份支付攤銷費用顯著增加;2、主營產品的銷量同比有所下降,同時對部分客戶價格進行了靈活下調,有利于持續提升市場份額;3、新增產線產能受行業需求影響未能完全釋放,致使單噸成本有所增加。

二、投資者問答交流環節(Q&A)

公司負責接待調研的人員主要回答了以下問題:

Q1:請問公司2023年第一季度勃姆石出貨情況如何?第二季度出貨量是否會有所提升?

A:2023年第一季度,受下游企業去庫存、低排產等因素影響,公司勃姆石產品的出貨量較上年同期有所減低。進入二季度以來,公司4月份排產、5月份預計排產情況,較一季度各月確有好轉,二季度市場需求總體呈現回暖趨勢。

Q2:請問公司目前勃姆石售價情況如何?是否有持續降價的預期?

A:公司積極順應行業發展趨勢,在推動產品升級、豐富品類的同時兼顧性價比,市場策略更加靈活。2023年第一季度,公司為進一步提升市場份額、持續強化與部分重點客戶的戰略合作,對勃姆石售價進行了靈活下調,目前該價格在市場上已經很具競爭力,短期內繼續降價的概率較低。

Q3:請介紹一下2023年第一季度公司勃姆石單噸盈利情況。

A:2023年第一季度公司產品單噸盈利受到多重因素影響,包括出貨量階段性減低、部分客戶售價靈活下調、新增產線產能受行業需求影響未能完全釋放等,致使單噸成本增加、單噸盈利減少,但隨著二季度下游排產和需求逐步回暖、公司產品出貨量走高帶動規模效應,疊加公司降本增效已見實效,目前公司正處于盈利修復階段。

Q4:請問公司勃姆石產品目前市場份額及未來展望如何?

A:公司致力于追求質量最好、成本最低、規模最大,憑借技術優勢、成本優勢、產能優勢,疊加更顯靈活的市場策略、更具競爭力的產品定價,公司有堅定信心進一步鞏固提升市場份額。

Q5:請問截至目前公司募投項目進展有沒有出現新的變化?

A:公司2022年定增募投項目“年產15,000噸電子功能粉體材料建設項目”中的“年產9,800噸導熱用球形氧化鋁建設項目”的實施地點,變更至重慶市長壽經開區,因需重新辦理項目備案等相關手續,項目投產預計順延1~2個月。公司其他募投項目正在按預期計劃穩步推進中。

Q6:除勃姆石產品以外,請問公司近期還有哪些預期可以貢獻業績的新增長點?

A:一是公司的陶瓷化硅橡膠粉體及相關制品新增產能,作為今年重點推動落地的新項目,首批生產線預計在今年二季度實現試生產和客戶送樣,產品主要用于電池Pack的隔熱泡棉、隔熱頂板側板、阻燃復合帶、儲能電柜的阻燃防火等應用場景,有希望逐步上量。二是公司的電子材料,包括新能源車用導熱球形氧化鋁、常規芯片封裝用Low-α二氧化硅、高端芯片封裝用Low-α球形氧化鋁等產品,有望自2023年下半年開始,陸續貢獻增量業績。

Q7:請問公司固體氧化物電池項目進展如何?預計何時可以貢獻營收?

A:目前公司在固體氧化物電池(SOC)領域的相關研發和實驗進展較為順利。今年公司將繼續推動單體電池的性能提升、結構優化和部分量產,同步開展SOC電堆的封裝測試和SOFC、SOEC系統開發等工作,加快建成固體氧化物電池(SOC)系統的中試線和示范線,為該產品走向產業化奠定堅實基礎。

公司堅持圍繞下游應用場景的實際需求來指導研發,在SOC系統、電堆、單電池上都進行了提前的布局和技術積累。例如,隨著市場氫能應用逐步完善,電解制氫將為公司固體氧化物電解池(SOEC)提供一個很好的應用場景。

固體氧化物電池(SOC)項目既能發揮公司整體研發實力的優勢,又能發揮公司在相關材料領域的技術優勢,是公司創新基因的延續,讓科學家和工程師的智慧都能得到發揮。該項目未來將是公司整個業務板塊的顯著亮點。

Q8:請問公司芯片封裝材料的具體進展如何?預計今年能夠貢獻營收增量嗎?

A:公司高端芯片封裝用Low-α球形氧化鋁項目建設進展順利,有望在2023年下半年實現部分投產,目前日韓客戶已陸續送樣驗證,客戶初步反饋良好,有希望逐步上量。

Q9:請問公司海外市場開拓方面有新的進展嗎?今年的海外占比會提升嗎?

A:一是日韓市場,公司的布局在持續深化,韓國客戶對勃姆石產品的采購量不斷走高、對超薄涂覆等新產品需求意向較強;公司對日本隔膜廠商也已實現送樣驗證,初步反饋良好。二是歐洲市場,公司勃姆石產品的送樣驗證已基本覆蓋歐洲本土的主流電池廠,部分廠商已進入商務洽談階段,但歐洲市場的驗證導入周期要長些,上量節點會慢于日韓市場。總體看,公司勃姆石產品的海外市場占有率有望逐步攀升。

Q10:請問公司新增產能調試會拉動成本整體上升嗎?

A:公司新產線調試和爬坡,在短期內會帶動生產成本上升,沖抵部分工藝創新的降本成效,對短期盈利能力帶來一定挑戰。但隨著新增產能利用率持續提升,公司的降本增效和規模效應將進一步凸顯,盈利能力將得到持續修復。

Q11:請問公司勃姆石降本措施能否沖抵價格降低帶來的不利影響?

A:公司目前采取非常靈活的市場策略,致力于提升市場份額,積極響應下游客戶訴求,適時調整產品價格的同時,也積極采取內部成本管控,致力于穩定盈利水平。隨著公司降本增效的多措并舉,可以有效緩解價格降低對盈利能力的不利影響。

Q12:請問芳綸涂覆方式是否會對公司勃姆石產品產生不利影響?

A:公司密切關注芳綸涂覆的產業化進程,持續跟蹤研究并已有提前布局。芳綸與勃姆石并不排斥,目前已有部分客戶采取芳綸與小粒徑勃姆石混合涂覆的方式。此外,芳綸與勃姆石殊途同歸,使用芳綸所追求的超薄涂覆和安全性能,使用勃姆石涂覆同樣可以實現。總之,在考慮涂覆成本、綜合性能、規模化需求等因素的基礎上,未來隔膜涂覆方式將是多技術路線并存的發展方向,公司也將憑借深厚的技術積淀抓住市場機遇,開拓勃姆石在新技術路線的應用。

Q13:請問公司勃姆石產品海外價格是否有所調整?

A:公司勃姆石產品的海外價格相對穩定,目前都是根據客戶的采購量規模來明確價格策略,海外勃姆石價格僅涉及部分微調。

Q14:請問公司勃姆石產品在隔膜涂覆與邊緣涂覆應用領域的各自出貨占比情況?有沒有其他領域的涂覆滲透,比如負極涂覆?

A:根據公司2023年第一季度出貨情況,隔膜涂覆與邊緣涂覆的出貨占比大約各占一半。負極涂覆方面,目前公司已在小批量出貨,尚未完全上量,處于客戶驗證和逐步導入階段。

Q15:在公告終止收購南國熱電40%股權后,公司后續在能源降本方面還有哪些途徑?

A:公司與南國熱電的常規采購業務仍在繼續洽談,南國熱電未來是否以優惠價格向公司出售電力、蒸汽等商品,不以本次股權收購作為前提條件。此外,公司還將重點發揮重慶生產基地的能源成本優勢,以及通過自建屋頂光伏來降低用能成本。

Q16:寧德時代凝膠電池的應用發展,會對公司勃姆石產品產生不利影響嗎?

A:凝膠電池相較傳統鋰電池主要是電解液形態的一種新變化,對正極、負極、隔膜涂覆材料的需求并未改變,預計不會對公司勃姆石產品產生不利影響。

Q17:目前儲能市場發展迅速,公司主要材料在儲能領域的具體應用有哪些?有沒有相關布局?

A:公司勃姆石產品已在儲能鋰電池正極邊緣開始涂覆應用,可提升儲能電池安全性能、延長循環壽命。目前公司在儲能電池領域的客戶數量快速增長,未來滲透率有望持續提升。

另外,儲能鋰電池對阻燃防火等級要求較高,公司的陶瓷化硅橡膠粉體及相關制品能夠有效解決電芯外部、電池模組、儲能電柜等場景阻燃防火和被動安全問題,在遇火燃燒時呈現高自熄性,兼具良好的成瓷效果和隔熱性能,是一種高性價比、高效率、高安全的解決方案,公司的陶瓷化硅橡膠產品尤其適用于儲能領域。