國元證券,興銀基金

1、疫情對公司2022年上半年的影響答:整體上,公司經營情況正常,正在按照年初制定的業務目標全力推進中。2022年二季度因部分地區新冠疫情防控措施較為嚴格,短期內對物流、市場開拓等方面造成了一定的影響,但從公司下游行業客戶結構來看,以金融、運營商、互聯網、醫療、能源交通等以內生性需求為主要驅動力的客戶受疫情的影響較小。此外,根據往年的收入占比結構來看,上半年一般占比為30%,對于短期內疫情造成的影響,公司認為通過下半年的努力可以實現全年目標。公司將通過不斷優化組織效率,提升自身綜合競爭力,保持與行業上下游相關方積極、順暢地溝通,全力保障公司經營目標的達成。2、公司在信創方面的進展答:信創市場經過幾年的發展,市場標準逐漸明確,信創需求也從黨政機關不斷向關鍵信息基礎領域等行業推進。近幾年,公司不斷技術創新,完善業務線,提高服務和安全解決方案能力,通過三維互鎖的機制,提高運營效率,公司的綜合競爭力得到了顯著的提高。公司在安全芯片自研方面的布局,也為后續信創市場的競爭提供了技術支持和產品儲備,未來,公司將深挖金融、運營商、能源等關鍵信息基礎領域行業客戶的信創需求,積極把握信創需求帶來的增量市場。3、最近中國移動入股啟明星辰,怎么看待這個事件對公司在運營商行業拓展的影響答:運營商行業是公司的前五大行業客戶,公司的產品在運營商行業有深厚的技術積累和良好的市場口碑,特別是在高端防火墻產品線上,公司的產品具有競爭優勢。同時,除UTM產品外,公司積極開拓與運營商在云安全和其他安全方面的合作機會,公司產品線豐富,具備綜合性的網絡安全服務和解決方案能力,在運營商行業具有一定的競爭力。近日,中國移動在其官網公示了2022至2024年Web應用防火墻(WAF)設備集中采購中標候選人,山石網科成功中標。4、目前,數據安全、安全服務等領域是網安行業增量較大的細分領域,公司作為邊界安全的領導廠商,如何在新方向布局,公司未來的規劃是怎樣的?答:2020年,公司成立了安全服務事業部,基于公司前期產品和解決方案的完善,以及在各行業的口碑和品牌積累,安全服務的開拓比較順利,目前主要客戶集中在金融、教育和醫療行業,安全服務的開展增加了客戶的粘性,帶動了產品的銷售。同時產品和解決方案的銷售,帶動了安服的開拓,未來公司將繼續重點投入安全服務,通過精兵強將的安服人員積累,蘇州安全運營中心的建設,不斷增強公司的安全服務能力,帶動公司整體業績的上升。數據安全是公司其他安全品類中的一類,前期數據安全業務主要集中在數據庫審計等標準化的產品,隨著新興技術的發展,數據資產種類更加復雜,數據安全的重要性與日俱增,需要安全廠商提供面向數據全生命周期及業務場景的數據安全治理解決方案。2021年,公司發布了《數據安全治理白皮書》,2022年7月,公司發布了醫療行業數據安全治理的解決方案。數據安全會是一個快速增長的市場,公司將通過現有的網絡安全產品線和解決方案能力,結合安全服務的開展,綜合性的開拓數據安全市場。5、公司對未來人員增長的規劃是怎樣的?答:近幾年來,公司在銷售和研發條線上保持了較高的人員擴張速度,目前,人員已經基本滿足對業務增長的需求,接下來,公司將繼續在銷售和研發條線上保持人員投入,但會適度放緩增長速度,注重現有人員產能的釋放,深化三維互鎖的機制改革,提升組織效率,加強渠道賦能和渠道力量的釋放,加強在凈利潤率、回款等方面的激勵和考核力度,持續提高人均效能。6、請介紹公司在芯片領域布局的原因和目前的進展情況,對公司主業的影響是怎樣的?什么時候會發布安全芯片?答:安全芯片的研發,需要深厚的技術積累,公司創始團隊主要來自于Netscreen和Juniper等網絡安全廠商,具備安全芯片的設計和研發技術。目前,國內信創市場規模增長快速,在采用同等國產芯片的網絡安全設備上,通過安全芯片的搭載,可以獲得更高的可使用度,有利于提高公司在信創市場的競爭力。同時,安全芯片的部署,符合公司的精品策略,可以提高產品的性價比和綜合競爭力,增大對行業腰部和尾部客戶的覆蓋面。目前,公司已經發布了兩款搭載FPGA技術的防火墻產品。預計在2023年下半年或者2024年上半年,公司有望推出搭載ASIC芯片的安全產品。7、公司未來兩三年的經營發展目標答:從2021年和2022年一季度來看,經過多年的投入和效率提升,公司取得了較為良好的增長態勢。未來公司希望保持行業自然增長率以上的發展速度,不斷提升在優勢行業的市場份額和市場排名,同時通過不斷提高技術創新能力,優化供應鏈,保持毛利率在合理位置,并逐步提高凈利潤率,強化對應收賬款的管理,改善經營性現金流,加強組織效率的提升,不斷提高公司的增長質量。