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一、從行業跟蹤數據來看,7月811產品出貨出現環比回落的情況,8月以來是否會有比較明顯的恢復?三季度環比二季度的增速如何?答:受歐洲形勢影響,海外新能源車銷量增幅不及預期,但公司上半年整體業績情況很好,同比實現大幅增長。7月份的下滑是暫時性的,主要是受客戶庫存管理導致的。8月份以來已逐漸上升、增速明顯,預計公司單月出貨量將創歷史新高。二、公司的磷酸錳鐵鋰和鈉離子電池兩類新產品的進度?答:公司的磷酸錳鐵鋰新產線調試成功,近期出貨量增速明顯,達到200噸/月,公司與下游核心客戶積極進行產品開發和導入。公司在鈉電材料方面擁有多年的技術積淀,兩種主流技術均有儲備,尤其是在層狀氧化物上,目前已接到每月幾十噸的訂單,公司與主流的客戶均有合作和穩定出貨。公司的鈉電材料卡位優勢比較明顯,預計從今年年底開始,可實現更大規模出貨。三、正極行業的加工費具有年降的趨勢,加工費會存在穩定小幅度下降,但不會在短期做一個很大的調整,公司的單位盈利也因此能保持穩定,不知道這樣理解是否正確?答:首先,市場降價傳言不實,公司的加工費沒有降低,公司與客戶年度商議加工費用是以市場供需和以新產品開發與工藝提升為基礎。其次,行業內加工費年降是基于降本幅度,即新工藝和新技術的提升效率。公司與戰略客戶簽訂了一系列協議,會與客戶共享降本工藝。隨著生產規模不斷擴大,公司能保證單噸盈利不會降低,創造上下游合作共贏局面。四、目前正極行業需求端是有一個明確的增長,21-22年正極廠商都在不斷擴產,供給端未來是否會出現惡行競爭?答:公司定位為全市場覆蓋的正極材料供應商,在技術升級的過程中持續滿足客戶的產品需求。公司這幾年在進行大規模的擴產,且擴產計劃是基于未來的訂單進行的,以及對高鎳未來發展趨勢的分析。目前來看,公司的投產速度和市場需求基本上能匹配。高鎳三元材料的生產門檻較高,目前未出現惡性競爭現象。隨著新電池體系的研發,高鎳三元在未來仍是非常有競爭力的產品,會保持產能的高增長。五、客戶結構最新情況,目前韓國工廠已投產,怎么看海外客戶訂單增量?答:由于公司之前聚焦于高鎳三元,客戶結構一直是以國內大客戶為主。未來,隨著韓國產線投產和新產品出貨,客戶結構會進行改善,。今年下半年以來,公司陸續接到海外客戶幾百噸的訂單,還有其他海外電池廠。除此之外,公司近年來同這些年跟國內和以及海外的一些車企也在展開合作。最后,公司在中低鎳也有很深的技術積累,隨著年底中低鎳的產能釋放,客戶群會進一步增加。六、未來鈉電出貨量展望以及和現有8、9系相比,鈉電的盈利能力水平如何?答:鈉電方面,公司規劃在2023年達到每個月千噸級出貨。鈉電池可用在相對低端的動力電池,未來能大幅度替代鉛酸和磷酸鐵鋰材料。公司會根據訂單量匹配相應的產能。鈉電池專注于低成本路線,單噸毛利比不上高鎳,但毛利率有可能不低于高鎳。七、中低鎳高電壓的出貨量預期,今年和明年大方向的目標?答:公司是高鎳三元領域龍頭,會保持高鎳三元的領先優勢,致力于做到全球第一。公司持續看好高鎳,前期因為產能有限而只能專注于做高鎳三元的產品。目前,公司根據下游客戶的實際需求及自身產能的擴充,中低鎳高電壓產品后續出貨量也會占一定比重。公司中低鎳高電壓產品目前處于配合客戶開發階段,預計今年年底或明年年初規模化放量,公司的高鎳產線可向下兼容中低鎳產線。八、磷酸錳鐵鋰下游純用和摻雜產品,未來的進展是怎么樣的?答:公司選擇進入錳鐵鋰的考慮和高鎳是類似的,有改變錳的比例進行升級,還有混用、純用路線。目前兩輪車和小動力混用為主,下游動力電池廠的產品混用和純用都有,比例是一半一半。產品應用的原則以客戶需求為導向,公司提供性價比高的產品。公司推動摻混和純用材料發展,旨在提供一個綜合的解決方案。目前摻混和純用是并行為主,未來主要根據客戶需求匹配訂單。九、公司前期跟格林美和華友簽訂鋰電回收或者優惠鎳等前驅體供應產品,對原料成本下降有什么影響?目前優惠鎳進展?答:公司和很多家前驅體供應商都簽訂了協議,保證供應鏈安全穩定。公司通過戰略協議拿到了一些相對優惠的金屬鎳等產品,從而保證穩定的金屬供應量和成本,在價格波動的時候保持盈利穩定。十、7月份由于歐洲等不可抗力的因素,導致需求不達預期,下半年歐洲的需求情況怎么看待?答:受歐洲影響,高鎳上半年增速較預期緩慢。從上半年底開始歐洲市場逐漸回暖,7月的回落調整是短期的。雖然上半年終端受到影響,但公司高鎳占比還是國內第一名,下半年公司的領先優勢會進一步擴大。鎳價暴漲導致三元系和高鎳性價比有所損傷,但隨著鎳價保持理性,會增加高鎳三元的競爭力,公司對今年年內和明年高鎳的出貨量保持樂觀。外部原因主要是歐洲市場回暖,客戶訂單會大幅度回升。內部原因主要是韓國的工廠會加速海外客戶開發認證和公司新產品增量明顯(錳鐵鋰、鈉電、9系超高鎳產品等)。總體來說,外部環境回暖疊加公司近兩年的厚積薄發,公司會在客戶和產品結構上實現更好的突破。公司的大規模產線已做了兩年,韓國忠州工廠年產2萬噸產能將在今年投產,遵義8萬噸產能今年年底投產,仙桃基地今年年底會有一個車間建成。2022年底,公司將建成20多萬噸年產能,進一步鞏固公司龍頭地位。十一、今年以來三元正極材料產量和裝機增速不及磷酸鐵鋰原因?未來競爭力分析?答:今年上半年鎳鈷原材料價格波動帶來了成本壓力,使三元的需求受到一定的影響。公司認為明年三元市場會有比較高的增速:第一,未來三元材料的成本會和磷酸鐵鋰成本拉進;第二,長續航里程的車是有需求的;第三,現在有很多利于高鎳的電池體系,例如4680等,公司認為隨著這種體系的電池大規模量產,市場會逐步均衡,中高檔車會選擇三元電池。