興業證券,浙商基金,摩根士丹利,興全基金,廣發證券,中信證券,景順長城基金

一、公司2022年上半年度經營情況介紹2022年,公司繼續深耕非制冷紅外領域,堅持從紅外芯片、紅外探測器、熱成像機芯模組到紅外熱像儀整機的全產業鏈布局,重點依托公司在紅外探測器芯片及熱成像機芯模組的核心技術和業內領先的量產經驗,致力于以紅外成像為代表的光電產業生態鏈的建設和整合,以持續的技術進步推動和引領紅外熱成像技術的發展。微波領域,公司經過早期的布局和團隊搭建,目前已形成完整的研發團隊,完成了多項技術和產品的研發工作;并通過控股子公司無錫華測實現了市場的快速拓展和銷售收入的極大提升。報告期內,公司實現營業收入108,679.18萬元,較上年同期增長24.89%;實現營業利潤12,202.07萬元,較上年同期減少58.59%;實現歸屬于母公司所有者的凈利潤11,246.97萬元,較上年同期減少58.28%。二、Q&A環節1、請介紹公司海外業務的增長情況?答:2022年,公司繼續加大海外市場的拓展,憑借先進的紅外熱成像技術和產品質量,市場占有率和品牌國際知名度,用戶認可度持續不斷提高,銷售網絡和銷售區域進一步拓寬。公司全面開拓全球工業視覺和安防視覺市場,以工業紅外熱像視覺感知為基礎,目標打造全球工業紅外測溫第一品牌,構建工業產品線全球營銷網絡;以多光譜探測與感知為方向,為全球安全監測領域市場和用戶,提供多光譜視覺監控一站式解決方案。上半年,公司在海外市場的銷售收入依舊保持快速增長態勢,實現境外主營業務收入53,080.84萬元,較上年同期增長77.71%,占當期主營業務收入的49.16%。海外的戶外夜視領域需求較好,奠定了公司在海外快速發展的基礎。2、今年特種裝備市場的需求和公司的競爭力有什么變化?答:紅外熱成像技術最早運用在防務領域,在特種裝備上有極高的應用價值。因為非制冷紅外成像產品本身性價比高、體積小、重量輕、功耗低,便于使用和維護,在特種裝備領域內的應用也在迅速擴大。進入“十四五”以后,國家在產品和裝備需求上既延續了“十三五”的采購計劃,同時也將制定“十四五”新的采購需求。公司作為國內領先的非制冷紅外探測器供應商,憑借多年的技術積累和產品性能優勢,滿足了特種裝備對大面陣、小像元、高性能非制冷紅外探測器芯片的需求。2022年上半年,公司特種裝備業務因客戶采購計劃推遲或疫情因素導致進度受到影響,部分項目出現訂單下發或交付推遲,致使上半年收入確認較去年同期大幅下滑。公司配合客戶積極完成相關項目轉段工作,確保了某型號的首批批產交付,同時完成多個重點精確制導項目的定型與批產準備,預計即將轉入批產交付階段。截止目前,公司已接獲下半年交付訂單或備產任務較上半年有顯著增加,下半年面臨集中交付壓力;在特種裝備競標項目中,公司積極配合重點客戶參與,目前項目進展順利。同時,公司重點發力制冷機芯及激光測距模組等新產品市場,參與配套項目及合同簽訂金額較之此前均有顯著增長,為產品未來業務增長奠定堅實基礎。3、公司2022年上半年度毛利率進一步下滑的原因是?答:公司毛利率受產品結構變化、市場競爭加劇等多重因素影響而下降。2022年上半年度,公司主營業務毛利率為47.26%。報告期內毛利率相對較低的民品銷售占比提升,導致整體毛利率有所下降;無錫華測的毛利率相對較低,并表也帶來了整體毛利率的降低。4、公司2022年上半年研發費用支出大幅增加的原因是?除了股權支付外,其他主要用在哪些方面?答:公司作為研發驅動型公司,一貫重視研發的投入。2022年上半年,公司的研發投入同比增加42.16%,主要原因是研發人員的人工成本增加、物料消耗增加以及本期合并無錫華測的財務數據帶來的研發費用整體增長。公司研發費用主要投向兩大方向,一是當前主業紅外技術和產品,以持續提高技術水平,擴充產品線,保證當前的增長和盈利;二是新的技術方向,包括微波、激光產品等其他多光譜感知領域,以增加公司新的增長點,致力于把公司打造為中國最有價值的特種芯片企業,成為世界領先的智慧感知技術解決方案提供商。5、請問公司如何看待紅外在汽車自動駕駛領域的應用,以及公司在汽車領域的布局進展如何?紅外熱成像是實現高級別自動駕駛不可或缺的技術。紅外傳感相比于激光雷達、毫米波雷達具有其獨特的優勢,車載紅外熱像儀不受光線影響、能夠穿透煙霧,在全黑夜間、霧霾天氣以及對面車燈眩光等人眼能見度較低的情況下,依舊具備優異的環境感知能力。公司一直不斷加大車載夜視產品的研發投入,今年上半年,在乘用車領域,公司完成了Asens車載紅外夜視產品在汽車行業的布局,產品涵蓋單紅外、雙光融合以及雙紅外等類型,做到從256到1280不同分辨率全覆蓋,滿足汽車輔助駕駛、自動駕駛領域的應用需求;在無人駕駛礦卡和礦井車輛領域,公司成功研發180度超大視場角實時紅外拼接產品和二類本安型產品,助力國家智慧礦山和礦井建設。未來,隨著新能源汽車和自動駕駛領域的發展、紅外熱像儀成本的下降和性能提高,汽車自動駕駛多傳感器融合勢必在行,車規級紅外熱像儀的市場規模將會不斷擴大,發展前景廣闊。6、請介紹下公司收購的無錫華測近期的經營情況?答:無錫華測電子系統有限公司是一家在微波領域深耕十余年的企業,致力于微波電子產品的研發和生產,其主要產品為微波收發組件(T/R組件),有穩定的客戶基礎和持續的訂單需求。公司于2021年四季度完成了對無錫華測的收購,經過半年多的整合,無錫華測的產能和生產經營效率相較于被收購前,已經有非常明顯的恢復和提升。2022年上半年,公司的微波射頻系統及組件業務實現收入14,758.94萬元,貢獻了當期主營業務收入的13.67%,主要實現主體就是無錫華測。接下來,公司還將繼續提升無錫華測的產能,持續加強協同效應,實現上市公司整體利益最大化。7、請問公司的可轉債再融資進展如何?答:公司已公開披露向不特定對象發行可轉換公司債券證券募集說明書(申報稿)及其相關文件,上交所審核機構對公司提交申請文件進行了審核,并形成了首輪問詢問題。目前,公司正在積極落實首輪問詢涉及的各個問題,并在規定的期限內及時將有關材料報送至上交所受理部門。后續進展敬請關注公司公告。