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1、公司基本情況介紹?公司主要從事汽車用鋁合金和汽車零部件業務,已形成上下游一體化業務格局,其中汽車用鋁合金產品包括鋁合金錠、鋁合金液,營收占比約75%;汽車零部件產品包括傳統燃油汽車零部件和新能源汽車零部件。具體如下:(1)汽車用鋁合金產品類別 所屬公司 所在地 年產能(萬噸) 主要客戶 主要用途鋁合金錠 安徽永茂泰鋁業 安徽廣德 10 華域皮爾博格 汽車發動機缸體、缸蓋、車身結構件、5G散熱器基板    蘇州三電 汽車空調壓縮機缸體、缸蓋    長安馬自達 汽車發動機缸體鋁合金液 安徽永茂泰鋁業 安徽廣德 8 華域皮爾博格 汽車發動機缸蓋 四川永學泰鋁業 四川成都 3.5 一汽鑄造 汽車發動機缸體 永茂泰股份 上海嘉定 1.2 華域科爾本 汽車發動機活塞(2)汽車零部件類型 主要產品類別 主要客戶傳統燃油汽車零部件 汽車發動機下缸體 長安馬自達、上汽通用 汽車發動機油底殼 上汽通用、一汽大眾、大眾動力、上汽集團 汽車空調壓縮機缸體缸蓋 華域三電 汽車渦輪增壓器殼體 博格華納 汽車變速箱端蓋 上汽通用 其他各類支架 大眾動力、上汽集團、上汽通用、上汽大眾、一汽大眾新能源汽車零部件 減速器殼體或端蓋 大眾、通用 電池包模組支架 大眾 電池包前端板 大眾 電池包橫梁構件 大眾 電機端蓋 聯合汽車電子 控制器殼體 聯合汽車電子、上海伊控動力公司2021年度實現營業收入32.9億元,同比增長22.01%,歸母凈利潤2.27億元,同比增長31.23%;2022年上半年實現營業收入16.65億元,同比增長15.35%,歸母凈利潤5,004.6萬元,同比下降58.92%。2、公司擴產項目介紹?公司目前主要項目包括安徽基地目前在建的年產10萬噸再生鋁新材料項目、年產6萬噸汽車用液態鋁合金項目、汽車零部件三期項目(主要承接大眾新能源汽車零部件、博格華納中間殼等項目)、10萬噸/年鋁灰渣資源化利用項目,以及云南文山20萬噸原生鋁合金項目。公司年產10萬噸再生鋁新材料項目及年產6萬噸汽車用液態鋁合金項目由全資子公司安徽鋁業在安徽廣德建設,將采用公司正在研發的免熱處理高延伸率材料、高屈服高延伸材料、高熱導率材料等新材料,主要生產再生鋁合金,其中6萬噸鋁合金液是為下游汽車零部件客戶的新項目做配套,另外10萬噸再生鋁合金是為了滿足客戶的增長需求和新開拓客戶的需求,除主要配套汽車零部件外,還將用于5G通信、逆變器等領域。公司10萬噸/年鋁灰渣資源化利用項目由全資子公司安徽永茂泰環保科技在安徽廣德分三期建設。一方面進一步充分回收鋁灰渣中的鋁資源,另一方面處理后含鋁量極低的鋁灰可作為脫氧劑、鋁酸鈣及建筑材料的原料。此外公司成立了全資子公司安徽永茂泰運輸有限公司,于2022年6月取得危險廢物和9類危險品運輸資質,可配套公司鋁灰渣運輸。目前項目一期3.3萬噸已經完成建設,將于10月份驗收并取得經營許可后投產。公司云南文山20萬噸原生鋁合金項目將由新成立的子公司分四期建設,采用電解鋁液直供模式生產免熱處理鋁合金材料,保證產品品質和性能指標滿足大型一體化壓鑄的各項要求,同時采用水電鋁、綠色,符合"雙碳"政策和下游客戶特別是新能源車企對"碳足跡"的考核要求。3、公司在一體化壓鑄方面的布局?一體化壓鑄是一項系統工程,涉及大型壓鑄設備、免熱處理鋁合金材料、模具、壓鑄廠、整車廠等產業鏈上下游。公司在一體化壓鑄方面的優勢主要體現在免熱處理鋁合金材料方面。公司早期和上海交大合作研發了一項免熱處理鋁合金材料并于2020年獲得專利"一種高強韌壓鑄鋁合金及其制備方法"(ZL201910228703.2),材料延伸率達7%、抗拉強度達270MPa、屈服強度達160MPa,主要用于汽車發動機油底殼。公司近期與鳳陽愛爾思簽訂關于授權公司使用愛爾思與上海交通大學研發的"非熱處理自強化鋁硅合金及其制備工藝"專利(ZL201510167760.6)加工和銷售JDA系列材料的《合作協議》,該系列材料中JDA1b材料鑄態下延伸率12%-15%、抗拉強度260-300Mpa、屈服強度130-150Mpa,可應用于大型一體化車身結構件。同時,公司與皮爾博格、大眾等下游客戶及沈陽航空航天大學等高校合作研發可用于大型一體化壓鑄的免熱處理鋁合金材料,材料的延伸率、抗拉強度、屈服強度等技術指標已達到大型一體化壓鑄要求,目前正在申請專利。目前一體化壓鑄主要采用原生鋁合金,公司已開始布局云南文山20萬噸原生鋁合金生產基地,項目位于云南綠色鋁創新產業園,建在大型電解鋁企業邊上,可采用電解鋁液直供模式生產免熱處理鋁合金材料,保證產品品質和性能指標滿足大型一體化壓鑄的各項要求。壓鑄方面,公司正在與皮爾博格、大眾等下游客戶合作開發新能源汽車大型一體化壓鑄件,并商談大型一體化壓鑄業務合作,具體合作模式、進度主要看客戶需要和市場形勢。4、免熱處理鋁合金材料的主要壁壘?免熱處理鋁合金材料是一體化壓鑄的關鍵技術之一,對材料的延伸率、抗拉強度、屈服強度等指標要求較高,并且在批量化生產時要能夠保證大型壓鑄件的合格率。汽車行業對知識產權比較關注,因此專利保護是免熱處理鋁合金材料的一項主要壁壘,主流專利目前主要有美鋁、萊茵菲爾德、上海交大、立中等專利技術,而材料選擇最終取決于整車廠。預計一體化壓鑄對免熱處理鋁合金材料的需求將快速增長,目前國內高校、企業、科研院所等正在申請的免熱處理鋁合金材料專利較多,但專利審批需要一定周期。如新開發技術取得壓鑄廠、整車廠認可,即使尚未取得專利,但只要沒有使用其他主體的已有專利,也可批量化生產,因此專利壁壘不是絕對的。此外,工藝控制、設備等同樣重要,對產品大批量生產的質量及下游大型壓鑄件的合格率影響較大。5、公司對大型一體化壓鑄設備的考慮?大型一體化壓鑄需要使用多臺6000T以上的大型壓鑄設備,并配備前后端的熔化、模具、機加工等設備,固定資產投資規模相對較大,且考慮產品特點和物流成本,一般布局要臨近整車廠。目前國內已有部分整車及壓鑄企業訂購大型一體化壓鑄設備。公司汽車零部件目前以中小型鑄件為主,面對行業趨勢,公司正在與皮爾博格、大眾等下游客戶共同開發新能源汽車大型一體化壓鑄件,并商談大型一體化壓鑄業務合作,公司具有布局一體化壓鑄的資金和材料技術條件,具體合作模式、進度主要看客戶需要和市場形勢。6、鋁價波動對公司的影響?公司產品目前主要采用廢鋁,并使用一定的純鋁、硅、銅等對其成分進行調整,生產滿足客戶要求的各種牌號的再生鋁合金;同時部分產品采用純鋁,并加入其他元素生產滿足要求的其他鋁合金。公司主要通過與合格供應商簽署季度或年度采購合同的方式采購新廢鋁,供應商在合同有效期內分批次供貨,或向合格供應商按批投標的方式進行采購;對采購舊廢鋁,公司主要通過參考廢鋁市場報價,對合格供應商以詢價、議價的方式按批次進行采購。公司采購純鋁、硅和銅等原材料的價格主要參考長江有色金屬網、上海有色網等價格,與合格供應商通常通過詢價、議價、競價的方式按批次簽署合同。公司產品定價主要參照長江有色金屬現貨市場、上海有色網、上海期貨交易所等關于鋁合金所含元素的報價,并考慮損耗、合理利潤等因素,與客戶協商確定。公司經營成本主要在原材料成本,其中主要為原材料鋁的采購成本。公司密切關注鋁價波動,分析影響鋁價的各種因素,在鋁價處于低位時建立庫存,并開展套期保值以控制未來采購成本。總體來看,在下游需求持續正常的情況下,鋁價上漲將推動鋁合金產品價格上漲,采購成本控制帶來的效益相對明顯;汽車零部件產品由于調價周期較長,鋁價上漲增加了原材料成本,利潤空間縮小,公司通過與下游客戶協商以補差的方式予以彌補。但鋁價波動的影響因素較多,今年的俄烏沖突、上海疫情、美聯儲加息等,加大了鋁價判斷的復雜性,鋁價反復波動對公司采購成本控制帶來較大難度,對公司經營帶來不利影響。