上海環懿私募基金,諾德基金管理有限公司,西部利得基金,富國基金,中融基金,諾德基金,中航信托,九泰基金,相聚資本,華泰柏瑞基金,清和泉資本,重陽投資,太平資管,前海聯合基金管理有限公司,中信保誠基金,成泉資本,申萬菱信基金,博時基金,磐厚動量,紫閣投資,華商基金,國壽養老,寧銀理財,恒越基金,金鷹基金,進門財經,廣發基金,開源證券,悅溪資產,玖鵬資管,匯添富基金,國壽安保基金管理有限公司

第一部分:公司介紹環節
上海沿浦金屬制品股份有限公司成立于1999年4月19日,公司主要生產汽車零部件中的金屬構件,產品包括汽車座椅骨架總成(含座椅滑軌)、精密沖壓件(用于汽車座椅、安全帶、閉鎖系統、安全系統等)、模具(含檢具)及注塑零部件。
公司自成立以來,堅持將技術研發、科技創新作為公司發展的根本,注重新產品和模具的研發,擁有級進模、傳遞模等大型精密和高強度汽車沖壓模具的設計和制造技術,公司不斷優化生產工藝,產品質量和生產效率不斷提高。
公司與東風李爾集團、麥格納、中國李爾、延鋒智能、臨港均勝、泰極愛思等國內外知名汽車零部件廠商建立了良好的合作關系,是東風李爾集團、麥格納集團最重要的戰略供應商之一。
公司目前注冊資本為人民幣8000萬元。于2020年9月15日在上交所主板上市,公司簡稱:上海沿浦,股票代碼:605128
(一)目前,本公司在全國各地的母、分公司及全資子公司為以下16家:
1.上海沿浦金屬制品股份有限公司-1999年4月19日注冊成立
2.黃山沿浦金屬制品有限公司-2007年12月10日注冊成立
3.武漢浦江沿浦汽車零件有限公司-2010年7月19日注冊成立
4.上海沿浦金屬制品股份有限公司大連分公司-2014年6月13日注冊成立
5. 昆山沿浦汽車零部件有限公司-2014年9月23日注冊成立(整體業務已基本轉移到常熟沿浦)
6.上海沿浦金屬制品股份有限公司襄陽分公司-2015年9月15日注冊成立
7.柳州沿浦汽車零部件有限公司-2015年11月20日注冊成立
8.鄭州沿浦汽車零部件有限公司-2016年12月22日注冊成立
9.常熟沿浦汽車零部件有限公司-2019年8月14日注冊成立
10.上海沿浦金屬制品股份有限公司十堰分公司-2021年1月11日注冊成立
11.柳州沿浦汽車科技有限公司-2021年4月30日注冊成立
12.荊門沿浦汽車零部件有限公司-2021年5月11日注冊成立
13.重慶沿浦汽車零部件有限公司-2021年12月2日注冊成立
14.日照沿浦汽車零部件有限公司-2022年6月13日注冊成立
15.天津沿浦汽車零部件有限公司-2022年10月14日注冊成立
16. 惠州沿浦汽車零部件有限公司-2022年10月24日注冊成立
(二)目前,本公司的控股子公司為以下1家:
1.上海沿浦華悅智能科技有限公司-2021年7月1日注冊成立(上海沿浦投資占比50.5%)
(三)目前,本公司在全國各地的參股公司有3家,分別如下:
1.東風沿浦(十堰)科技有限公司(位于湖北省十堰市)
2.黃山沿浦弘圣汽車科技有限公司(位于安徽省黃山市)
3.湖南摩鎧智能科技有限公司(位于湖南省長沙市)
(四)2021年,本公司實現營業收入82,650.74萬元,同比增長4.38%。扣非前凈利潤7,048.11萬元,同比增長-13.24%。扣非后凈利潤6,048.49萬元,同比增長-22.98%。
(五)2022年三季度,本公司實現營業收入74,471.45萬元,同比增長33.44%。扣非前凈利潤3,582.49萬元,同比增長-26.48%。扣非后凈利潤2,946.33萬元,同比增長-31.14%
第二部分:問答環節
問題1.  比亞迪漢是一個改款的切入,公司現在切入的主要原因是什么?比亞迪這邊對供應商的要求有什么樣的變化?公司跟其他供應商相比,優勢體現在哪,比亞迪對供應商要求?
沿浦回答1:比亞迪的新能源汽車發展迅猛,需要更大的產能,他需要像東風李爾一樣,能夠戰略合作的供應商進入他的體系,所以公司滿足比亞迪的要求,再加上公司的制造能力,設計能力及成本的優勢,尤其是公司的開發的能力,因為公司下面工廠有將近4個模具廠,公司可以以很快的速度去滿足客戶的需求,比方一套骨架總成在一般的公司開發要小一年的時間,沿浦公司可能只要幾個月就可以把它開發出來,并順利的投產。
問題2. 現在公司產能的一個大概情況?如果說有新的訂單的話,公司新建產能需要多長時間?
沿浦回答2:大部分主機廠附近都有成熟的工廠,從廠房租賃,采購設備,人員的培訓,3-6個月既可以滿足量產。
問題3. 如何去選擇新勢力主機廠?
沿浦回答3:未來公司與東風李爾主要開拓的新能源客戶一定是頭部車企,單一車型銷量高的客戶是公司的目標客戶。
問題4. 公司2021年之前凈利率能達到8個點以上,公司接了很多新訂單,也新增了很多客戶,未來的凈利潤還能回到之前那個水平嗎?
沿浦回答4:公司現在處在開發階段,比方說像今年三季報的時候,稅后凈利潤率會比較低,大概就只有個5%左右,公司不會一直處在這個水平,未來新項目開發完成逐步量產后,會提高自動化,凈利潤會上升。
問題5. 從公司過往的經驗來看,公司開發一套模具大概平均下來的時間需要多久?
沿浦回答5. 3~6個月。
問題6. 公司三季度毛利及利潤率下降的主要原因?
沿浦回答6:第一個原因,主要的是新工廠建設的時候,公司人力成本投資比較多,比如重慶沿浦那邊是生產賽力斯的兩款汽車的,8月份量產,6月7月的時候就要招聘很多人員進行培訓才能順利量產,培訓的階段幾乎沒有收益,所以今年新工廠的投資比較多,處于銷售收入的一個爬坡期,毛利率就是暫時性的一個下降。
第二個原因,收入快速增長的時候,確認收入肯定應收賬款的余額同步是會增加的,公司目前的會計政策是只要有應收賬款的余額,新增的都要按5%計提壞賬準備。
問題7. 在過去這么多年的企業經營當中,也和其他的一些同行或者說非同行也都有一些對比,公司在管理上或者說在戰略策略的制定上,還有哪些跟別的公司不太一樣的地方?
沿浦回答7. 公司的人員的穩定性很高,核心高精尖的人,核心人員的流動性幾乎為0。公司開廠到現在的13個員工,3個退休了,剩余的還在公司,公司的穩定性不是一般公司能夠比的,帶來的一個最重要的好處,老板可以花更多心思在公司戰略發展上,不需要用太多時間在公司生產運營上。
問題8. 骨架新型材料方面有哪些技術儲備?是否有鋁合金鎂合金這種材料?
沿浦回答8. 目前看下來,汽車的座椅骨架總成這方面,還是高強鋼為主,其他方面也有很多人有提出來,也有很多投資者也有跟我們反饋過來說鎂鋁合金之類的,目前在我們生產的產品里面還沒有試用。
問題9. 公司骨架的業務還是占比比較高,公司的新融資的項目有包含電池包做一些延伸,所以在品類延伸方面,比如說三五年的計劃,會到一個什么樣的程度,各項品類方面公司都是同步的在增加?
沿浦回答9. 骨架總成這邊是抓住新能源的一個發展的契機,錨定比亞迪、賽力斯等優秀企業。
沖壓件方面,公司安全系統及精密注塑的新項目,公司都會盡力去爭取,延鋒智能和均勝電子這方面他們的發展也蠻迅猛的。
電池包殼體這一類的產品,公司已成功開發并量產配套,盈利上也爭取再有一個更好的提升空間,產品的技術難度會越來越高,新能源市場的空間比較大。
問題10. 公司的骨架價格跟同類的企業比我們有優勢嗎?
沿浦回答10. 性價比上公司肯定有優勢的,公司的具體優勢主要是人才儲備是充足的,另外一個公司是全產業鏈優勢,從買鋼材買原材料進來,到最終產品出售,中間除了電鍍有環保要求的這一些這些工藝公司自己沒有,其他的工藝公司全部都有,所以公司從采購原材料,設計,開發,量產都通過內部協調完成,響應快,質量穩定,價格成本會更有優勢。