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一、 會議議程1. 免責聲明2. 董秘交流介紹尊敬的各位投資者,大家下午好:派克新材于上月26日公告了非公開發行預案,今天我們和大家在線上交流、分享一下本次增發項目的基本情況,首先由我來介紹一下公司目前的基本業務情況:公司成立于2006年,注冊資本1.08億,占地面積155畝,是一家專業化的特種合金鍛造成形企業,主營業務是各類高溫合金、鈦合金、鋁合金、結構鋼、不銹鋼等特種合金環鍛件、自由鍛件和中小模鍛件的生產制造,產品廣泛應用于我國航空航天、電力能源、工程機械等領域,2021年全年公司營業收入17.3億元,其中航空航天業務收入占主營業務46.1%。公司是國家級專精特新小巨人企業,建有國家級博士后科研工作站、江蘇省企業工程技術研究中心、江蘇省認企業技術中心等國家和省部級研發平臺,擁有授權專利66件,其中發明專利38件。公司長期從事特種合金鍛件的研制生產工作,具備行業領先的技術條件,配備了目前世界領先的鍛造成形設備,是中國航發集團、中國航天科技集團、中國航天科工集團、中航工業集團、GE、Rolls-Royce等國內外知名企業的核心鍛件供應商。近年來公司先后承擔了科技部重點研發計劃、工信部智能制造項目、工業強基工程項目、科工局配套科研項目、大飛機材料專項、軍民融合專項、科技成果轉化項目等各級各類科技、產業化項目。相關技術多次獲得省部級榮譽。公司各類資質齊全,先后通過了國軍標質量體系認證、AS9100D國際航空質量體系認證、熱處理和無損探傷Nadcap認證和CNAS國家實驗室認證。公司目前的業務板塊主要分為航空航天、石化、電力等。下面,我簡單就各領域的業務做個介紹。首先是航空航天領域,公司在航空領域主要為軍、民用航空發動機提供各類環形鍛件,主要材料為高溫合金、鈦合金、高強鋼等特種合金。國內客戶主要有中國航發、商發;國外客戶主要有GE、羅羅等。可以說,目前國內在役、在研的主流發動機型號公司都有覆蓋。另外,公司還為飛機提供機身結構件,材料主要為鈦合金、鋁合金、高強鋼等,主要客戶為中航工業下屬飛機主機廠。在航天領域,公司主要為運載火箭、戰略戰術武器、衛星等提供環筒狀結構件,主要材料為鋁合金、鎂合金、高強鋼、特種不銹鋼等。主要客戶為航天科技、航天科工及藍箭、星際榮耀等民營火箭公司。電力領域主要包括風電、核電、火電及水電等領域,主要提供各類合金鋼、不銹鋼、耐熱鋼等環形結構件。這里我主要介紹一下風電和核電產品。風電作為公司在清潔能源領域的重要布局點,2021年公司斥資3.2億新建風電產能,主要產品包括:塔筒法蘭、軸承環鍛及轉子房鍛件,目標客戶為國外維斯塔斯、GE、西門子,國內遠景、金風、明陽等主機廠。目前風電業務處于產能爬坡階段,21年由于疫情及資質認證進度影響,全年實現銷售收入近8000萬元,22年目標實現3.2億元收入。未來,隨著公司不斷深耕風電市場,產品種類也可能進一步擴大。核電是公司19年新開發的領域,主要為核反應堆提供蒸發器、熱交換器、冷凝器、堆內構件等核心零部件。經過兩年的軍民核取證工作,公司核電業務基本趨于穩定,十四五期間,每年預計可貢獻兩到三個億的收入,未來隨著堆型的發展及海外客戶的拓展,業務量還有巨大增長空間。石化領域方面,公司主要為石化裝備制造廠提供法蘭、管板等不銹鋼、合金鋼鍛件。石化是公司目前除航空航天之外的最大板塊,21年實現銷售5.22億元,且前幾年都維持一個較高的增長率,尤其是21年,公司參與單晶硅、多晶硅冶煉爐制造項目,獲得了2個億左右的收入,拓展了產品領域。未來幾年石化板塊在目前的體量上,還將實現自然增長,且隨著產品結構的進一步優化,利潤率有望提高。以上是公司目前業務的基本情況及產能介紹。3. 董事長介紹本次定增主要情況公司從2019年獲得軍品批產訂單以來,軍品業務每年呈翻番增長的趨勢,經過和用戶的深入溝通,整個十四五期間,國家還將大力推進國防軍工建設,軍品訂單將始終維持在一個非常高的增速。另外,經過多年的磨合,公司和客戶之間已建立起良好的信任關系,也希望進一步拓寬合作領域,進行產品的拓展和延伸。基于目前的市場環境和客戶需求,公司決定啟動本次增發,募集16億元,主要用于建設《航空航天用特種合金結構件智能生產線建設項目》,在原有客戶的基礎上,進一步拓寬業務范圍,瞄準未來新一代殲擊機、直升機、運輸機等軍用裝備領域,以及國產大飛機等民用航空市場,保障公司未來的高速發展。本項目總投資為15億元,其中建設投資為12.8億元,這12.8億中設備費近10個億,其余為土地、廠房建設、設備基礎等投入。項目主要業務方向還是航空航天領域,航空領域主要為軍民用航空發動機和燃機用盤類鍛件、飛機機身模鍛件,航天領域主要為彈體結構模鍛件;首先是航空發動機和燃機用盤類鍛件,目前這塊的市場規模約為15~20億元/年,主要客戶為中國航發集團下屬的各大主機廠,主要競爭對手有安大、宏遠、二重等,預計十四五到十五五期間,隨著新一代殲擊機、運輸機、重燃等任務的批產,市場規模會有很大增長空間。然后是軍用飛機機身模鍛件,目前軍用飛機機身模鍛件市場規模預計60億元/年,主要客戶包括中航工業集團下屬的各大主機廠等,主要競爭對手有安大、三角、景航等;民機領域,目前C919、CR929處于研制階段,需求正處于起步階段,預計未來將會達到百億規模。第三個方向是航天用彈體結構模鍛件,主要有框架結構、轉子、接頭、接管等,年市場規模5億元左右,主要客戶包括航天科工集團下屬單位等,主要競爭對手148、透平、安大等。除重點關注軍品業務外,公司仍將延續目前的經營模式,軍、民品結合生產,開發高端民品市場。目前有一個比較明確的業務方向:風電發電機組齒輪箱行星輪自由鍛改模鍛業務,模鍛較自由鍛可節省原材料20%,整個市場規模預計20億元,其他方面,公司也會向油氣、特種車輛等領域拓展。保證項目產能利用率。以上為公司本次募投項目的產品方向。另外,針對一直以來客戶提出的希望公司將產品以半精加工或精加工態交付的需求,此次定增中,公司將花費近1億購買精加工設備,用于建設精加工產能,滿足公司現有的鍛件和新項目模鍛件精加工的需求,并尋找合適時機通過機加工相關的Nadcap認證。未來視市場需求和技術成熟度可能進一步完善。本項目建設周期預計3年,計劃2022年內開工,目前公司已經完成了全資子公司的注冊成立,并已在無錫市錫山經濟開發區完成項目備案工作。項目達產年預計新增營業收17.6億元,項目投資回收期為7.76年。二、 投資者交流問答環節1. 募投項目實際投產情況?本次募投項目建設期預計36個月,目前已經在開展設備選型和廠房設計工作,后續將盡快啟動土建及設備采購安裝調試工作,安裝調試完成即開始投入使用。2. 募投項目的主要客戶方向?主要還是航天航空,前期和主機廠已經充分溝通,本次項目建設一是為了公司自身未來的發展,最主要還是因為主機廠希望公司進行領域拓展。公司的業務依舊不變,還是飛機、發動機廠、民用高端的核電產品。公司本次募投產品門類,航空航天相關的有3塊。第一是航空發動機和燃機用盤類鍛件,主要客戶是航發下的幾個主機廠、商發;第二是機身模鍛件,主要客戶是中航工業下屬的各大主機廠;第三是航天用彈體結構模鍛件,主要客戶是航天科工集團下屬單位。3. 募投項目的場地安排?公司在無錫市錫山經濟技術開發區內擬新購置188畝土地,分步開發建設,本次募投項目擬使用其中的113.6畝,目前已和錫山經濟技術開發區溝通一致,預計今年上半年即可完成供地手續。4. 本次募投已橫向業務擴展(模鍛)為主,怎么看待未來和三角的競爭情況?企業的競爭分為硬實力和軟實力的競爭,本次增發后,公司在場地、設備等硬件條件能處于行業領先水平,具有成本、效率、自動化智能制造設備等后發優勢。在軟實力方面,主要體現在技術和人才儲備上,公司產品覆蓋領域廣,因此,技術人員團隊龐大,專業領域廣,公司也一直在有意識地進行相關人才儲備,目前公司軍品事業部已有好幾位資深工程師及生產人員來自模鍛行業口,另外,每人配備了1-2位應屆畢業生跟隨學習,模鍛人才隊伍已初具規模,公司還將利用項目區位優勢,引進上海,乃至國外行業專家,充實人才隊伍,發揮人才聚集效應。此外,公司還將沿用目前的技術研發模式,與行業內知名院所展開產學研合作。對于項目未來的發展,公司判斷,目前軍工模鍛市場以及未來民機模鍛市場容量足夠大,客戶也有意向開發優質的供應商,派克和三角及其他同行們各具特色、各有優勢,相信在未來的市場競爭中將會相互促進、有序發展,不會出現惡性競爭的局面。5. 遠期民機業務,公司目前的布局以及如何保證業務及訂單的確定性?國內:國內民機業務主要圍繞商飛和商發,公司是商發的合格供應商,參與了CJ1000和CJ2000發動機的研制,承擔了國家大飛機專項關鍵零部件的研制項目,目前已有任務訂單;公司已與商飛公司開展了相關業務對接,雙方均有合作意愿,目前已開始辦理供應商資質。目前商發和商飛鍛件配套單位主要分布在貴州、陜西等地,與上海相距較遠,交通不便,而公司地處長三角地區,與上海溝通交流方便,同時工信部在無錫設立了"兩機"創新中心,以國家布局鼓勵長三角地區企業在航空領域更好的開展合作,公司地域優勢明顯。國外:目前國外民機主要客戶為波音和空客,目前公司主要開展了國外民機航空發動機業務,承接了GE、羅羅的訂單,目前正在學習和消化飛機結構件的相關技術要求,后期將會開展業務對接。6. 目前十四五屬于軍工高景氣周期,各機型上量速度很快,未來十五五階段無論從總量、份額方面看都處于動態平衡,公司如何進入型號并拿取一定份額?據了解,2021年,航空模鍛件的產品需求接近80億元,交付產值不到40億元,交付率不足50%。因此主機廠希望能夠引入有經驗、有技術、有產能的供應商,補充生產能力。公司此次項目:在設備方面,主要設備均為國際先進,具備自動化、智能化等優勢,在產品質量和生產效率等方面可以保障;在人才方面:公司處于長三角地區,便于引進和吸收國內外先進技術和人才;在技術方面,公司長期從事金屬成形加工,具備一定的技術基礎,同時,公司高度重視產學研合作,與國內主要從事金屬加工成形的科研院所均保持長期合作關系;通過行業內先進技術和人才的引進,結合產學研合作模式,運用先進的生產設備,公司有把握在生產效率、質量和成本上形成優勢,幫助主機廠提升產品交付率,保障型號任務。在型號任務的進入方面,對新研任務,公司將積極參與前期產品的研制;對定型任務,公司將從目前任務存在的效率、成本、質量上的不足入手,展開技術攻關工作,配合當前軍品帶稅采購的政策,以高質量、低成本的產品,開拓多流水的產品采購模式。7. 機加業務主要的客戶方向?此次投資的機加工業務主要針對客戶成品交貨的需求,加工產能主要用于滿足公司內部產品的加工需求,不承接外部的機加工訂單。8. 機加業務如何看待與愛樂達的市場競爭關系?公司不承接外部機加工訂單,因此無競爭關系。9. 目前公司的激勵機制,未來公司的股權激勵情況?目前公司對管理層及核心員工的收入主要采取固定月薪加年度考核模式,固定薪資這塊從整個行業來講已經是非常具有競爭力。在年度考核方面,公司以完成年度指標為基礎,考核不設上限,完成的越多收入越高。由于近幾年公司業績完成較好,每年都能超額完成年初制定的任務指標,因此大家對目前的激勵機制比較滿意,團隊比較穩定。未來如果員工有這方面的需求,公司也會看市場情況選擇合適的時機開展股權激勵。