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(一)介紹公司2021年度經營發展情況2021年,公司實現營收32.34億,同比增加7.17億,增長28.51%;2009年到現在復合年均增長率14%。2021年增長貢獻主要來自工控和電源/電子類,其中工控銷售同比增長70%以上,對營收增長貢獻43%。從營收比來看,工控類營收占比達到21.8%,占比增長5.6%,電源/電子類占比51.79%,照明類營收占比21.80%,照明類和電源/電子類的營收占比逐年下降;利潤情況:2021年公司實現歸母凈利潤4.87億,同比增加1.06億,增長28.05%。最近13年復合年均增長率14.5%。其中工控對利潤增長貢獻最大,達到50%以上。現金流情況:2021年公司經營活動產生的現金流量凈額為2.91億,同比增加2,732.54萬元,增長10.37%。增速略低于銷售增長速度,主要原因是:1.2021年公司收到客戶的財務公司開具的承兌票據有所增加,公司未背書給供應商,票據留在自己手上。2.下半年材料持續漲價,供應緊張,為了穩定價格,保障材料安全,公司第四季度對原材料做了備貨,原材料相對2020年底,增加了8,000多萬。這導致公司四季度流出較多,經營性現金流增長幅度沒有銷售增長幅度那么大。資產負債率:在公司2015年上市以后保持20%以內,2018年發行可轉債之后達到36%左右,2021年達到40.92%,公司資產負債率穩定,現金充裕,資本結構穩健。銷售凈利率:2009年到現在,公司平均凈利率14%左右;2015年上市以來,一直在15%左右,保持穩定。凈資產收益率:2015年以來基本在15%左右。2021年取得了不錯的表現,達到17.09%,緩步上升。公司上市以來,業績穩步增長,盈利能力穩中有升。2021年的銷售及凈利潤符合公司預期。(二)主要交流問題1.工業類占40%是指什么?回復:2021年,工控類占總營收比為21.8%;對銷售增長的貢獻,工控類對營收增長貢獻達到40%以上。2.按照之前的品類劃分,各品類所占營收比例?回復:按照品類劃分,照明占比21.80%,電源/電子約50%,工控21.8%,其中工控的占比比去年同期增加了6%左右。3.產品結構來說,未來我們還是會以發展發展工業類為主,還是繼續拓展消費類?回復:公司在各細分應用市場份額均呈現積極有序的良性增長,增長份額中,工控和新能源產品占比會越來越大。4.現階段怎么看行業用戶需求?回復:鋁電解電容器的下游行業主要有工業電源及照明、新能源及汽車工業電源、電子等行業。目前來看,照明市場市場基本平穩;工控、新能源、光伏、汽車需求急劇放大。5.21年產能擴的比較快,消耗產能的主要是哪些領域?回復:公司2021年產能擴張是為近兩年市場需求做準備,主要圍繞光伏、新能源和汽車領域。6.毛利趨勢展望?公司如何穩毛利?未來的應對方案?回復:2021年公司毛利率有所下降,主要是因為原材料價格上漲,漲價傳導會有一個滯后期,傳導到下游有延遲。公司在產業鏈布局方面,對上游主要原材料進行積極擴產,解決了原材料短缺環境下的采購問題。同時通過對上游供應商的戰略投資,更大程度保障了公司生產需求和市場供貨需求。毛利的下降是階段性的。7.直銷和經銷比例?回復:公司經銷量很小,2021年度經銷的金額為1.94億元,大部分是直銷。8.目前公司化成箔的自供率?工廠分布在哪些地方,一年用電量?電價漲價幅度?回復:目前公司鋁箔自供率在60-70%之間浮動。化成箔工廠在新疆,年用電量達億級。目前新疆電價在全國范圍內偏低,具有競爭力,將化成箔生產基地置于新疆,在行業內具有成本優勢。9.鋁電解在汽車里已經有銷售了嗎?回復:目前公司產品主要應用在新能源汽車OBC、充電樁、主驅電控系統以及傳統車載電控系統(如車身控制系統,信息娛樂影音控制系統,發動機控制系統等)。10.Q4扣非環比下滑比較多,原因是?回復:主要是營銷比例的問題。消費行業毛利率相對較高,第四季度因為工控類的突破,公司在工控類的規模化優勢還不夠明顯,短期內疊加鋁箔成本壓力,雖然四季度調整了價格,但也只針對新接入訂單,漲價會有傳導過程,未來利潤率會回歸正常。公司將繼續重點對家電、工業以及新能源汽車等新興行業市場重點布局,進一步擴大公司牛角以及螺栓型產品的產能。11.艾華新動力目前進展?回復:艾華新動力目前生產經營正常,業務量慢慢提升。若艾華新動力公司符合注入上市公司條件,艾華新動力資產的注入有利于提高上市公司資產質量,改善上市公司財務狀況和增強持續盈利能力,經公司審議程序審議通過后,控股股東會將艾華新動力股權按照具有證券從業資格的中介機構審計后的凈資產為基礎再加上適當的資金成本出售給公司。12.公司產品除鋁電解電容外,未來擴充產品計劃?回復:公司未來將繼續重點對家電、工業以及新能源汽車等新興行業市場重點布局,進一步擴大公司牛角以及螺栓型產品的產能,并計劃對主要原材料鋁箔持續投入擴產,如果艾華新動力注入后利于上市公司的經營發展,不會損害上市公司股東的權益,控股股東會將艾華新動力股權出售給公司,這也是我們未來優先考慮的方向。13.公司重點發展工控類、牛角產品,是看到了哪類需求?回復:一是家電類國產滲透率非常低,去年開始迎來爆發式增長;二是光伏產業鏈、逆變器的增長;三是5G/新能源汽車時代來臨,對電解電容的需求持續增加;四是下游客戶國產化自主可控的需求大幅增強,意愿持續提升。