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一、公司介紹2021年前三季度,公司實現營業收入21.86億元,同比增長47.4%;歸母凈利潤2.98億元,同比增長47.2%;扣非凈利潤2.44億元,同比增長31.3%。2021年單三季度,公司實現營業收入8.90億元,同比增長67.0%;歸母凈利潤1.27億元,同比增長57.8%;扣非凈利潤0.89億元,同比增長16.4%。2021年前三季度毛利率47.0%,同比下降11.2個百分點;銷售費用率25.7%,同比下降8.1個百分點;期間費用率31.9%,同比下降9.0個百分點,凈利潤率14.5%,同比下降0.3個百分點。2021年單三季度毛利率41.9%,同比下降16.8個百分點;銷售費用率22.6%,同比下降10.6個百分點;期間費用率28.0%,同比下降12.7個百分點,凈利潤率14.5%,同比下降1.2個百分點。業務的收入分布:前三季度廠用防爆收入11.96億,同比增長12.3%,其中國內7.86億,同比增長23.0%;外貿4.10億,同比下降3.6%。礦用防爆收入1.59億,同比增長1.8%。專業照明(含光電)收入2.29億,同比增長22.3%。光伏EPC收入4.87億(去年同期:無)。利潤按業務分布:前三季度廠用事業部凈利潤2.15億,同比增長20.0%。能源事業部(包括礦用防爆及光伏業務)凈利潤0.32億,同比增長168.2%。專業照明(含光電)凈利潤0.22億,同比增長32.2%。凈利率:廠用事業部凈利率18.0%,同比增加1.2個百分點。能源事業部(包括礦用防爆及光伏業務)凈利率4.9%,同比減少2.7個百分點。專業照明(含光電)凈利率9.6%,同比增加0.7個百分點。毛利率:廠用防爆59.4%,同比下降0.5個百分點;專業照明63.8%,同比下降0.4個百分點;礦用防爆36.3%,同比增加0.2個百分點;光伏EPC11.6%(去年同期:無)。綜合毛利率46.7%,同比下降10.9個百分點。外貿業務:直接出口和第三方出口并存,本年度海外疫情對外貿業務影響較大,三季度同比仍然下降,但降幅較二季度收窄。考慮到:1)疫情逐漸過去,經濟逐步恢復,歐美能源短缺提出了增產要求,將推動行業需求回暖;2)大宗商品價格上漲帶來全球性供應鏈壓力,中國制造業的供應保障能力及成本控制能力彰顯中國企業的全球競爭力,預計中國企業在全球市場的占有率未來進一步提升;3)公司加強海外第二梯隊油氣化工企業的入圍工作,為未來海外業務的快速增長,進一步夯實基礎,預計外貿業務明年有明顯改善。二、互動環節問答:1.照明業務相比競爭對手的優勢是什么?答:產品質量好、研發能力強、銷售渠道廣是我們照明業務的優勢所在。產品質量方面,公司本就是防爆電器起家,拓展專業照明業務屬于產業延伸。所以無論公司或者用戶對專業照明產品的質量要求也是非常嚴苛的。今年搬遷南潯后硬件設施有了質的提升,生產自動化、管理信息化推動產業升級,產品線擴充可以讓華榮照明產品滿足更多應用場景的需求,拓展更多應用領域,目前產品種類不少于可比公司。在銷售渠道方面,經過近兩三年的磨合、優化,業務發展商展業能力大幅增強,渠道建設進入收獲期。2.國內新興領域的業務進展,比如核電、白酒、醫藥等,預計未來幾年的增速如何?答:公司防爆收入占比方面,傳統領域與新興領域占比為6:4,未來占比將逐漸趨于五五開。白酒行業發展趨勢良好,前三年業務收入主要來自于茅臺。現在已向越來越多酒廠建立銷售關系,包括:五糧液,習酒、古井貢等。此外,啤酒、紅酒等行業也對防爆電器有所要求。公司作為防爆電器的龍頭,還參與了白酒行業安全生產相關的標準制定以及白酒企業設施改造。核電領域,國內存量核電機組50臺左右,市場普遍預測每年新建機組6-8臺。近兩年中國核電進入國產化替代期,華榮開發的核級照明產品通過國家技術認證,填補了國內空白。2021年上半年獲得了5個核電站的全部業務合同,目前正在逐批次交貨中,核電總業務量超過3億,未來2年內完成交貨。華榮的核級產品技術領先、質量可靠(產品及技術詳情可參閱:"華榮防爆"微信公眾號),全面通過了產品成果鑒定,獲得了中國核電專家的充分肯定和贊美,因此能夠順利獲得5個核電站的全部訂單。考慮到核電供應鏈特點,這個領域將在未來較長時間成為公司業務新興領域穩定的業績增長來源。軍工方面,2019年拿到軍工三證,目前產品已應用于國防基地建設、艦艇配套、航空航天以及裝備承制,在航母、火箭等領域都有華榮的貢獻。2021年前三季度已交付金額超過2020年全年業務量。軍工業務發生了"質的提升和改變",從原來的單一防爆產品供應,到現在已成為軍工系統自動化生產改造的解決方案提供商,拓展了華榮業務范疇也改變了盈利模式,預計在2022年開始將得到更快速的發展。醫藥領域屬于精細化工,也對防爆有了新的要求,在傳統氣體防爆+粉塵防爆的要求上增加了潔凈防爆的需求,華榮為客戶提供定制化產品,產品具有溢價性。3.專業照明前三季度是20%的增長,單三季度環比下降的原因?答:因為二季度確認了一個大的軍工訂單,個別大訂單在二季度交付導致二季度增速較高。4.海外業務的情況,復蘇主要是因為什么原因,是否受到船期的影響?答:海外業務的降幅與二季度相比已經是收窄,疫情因素的影響隨著經濟的恢復,歐美對能源需求的回暖以及疫情延后項目的復工在逐漸減弱,疫情后影響包括海運和成本提升,總體對我們的影響也不是很大。5.之前說到,二季度專業照明確認了一個軍工的大訂單,請問訂單收入有多少?全年,軍工的增速是多少?答:專業照明二季度確認了一個3600多萬的軍工訂單。全年的增長指引從利潤端和專業照明前三季度增速基本保持一致。6.安工智能現在的情況,明年的增長展望?答:華榮安工智能管控系統正在把5G信息技術全面應用到用戶實際工作,并與用戶的技術工作內容轉換成信息化和智能化,切中了整個市場的需求點。2020年有6個訂單落地,近1億收入。目前,華榮已有40多個安工智能項目在全面推進,客戶基本上集中在中石化、中石油、中海油、中化、招商局等大型央企和國企。7.公司在照明這塊兒的銷售和防爆設備的銷售是協同的?答:專業照明的銷售模式之前都是以"人海戰術"為主的傳統銷售模式,現在都是整合成業務發展商的銷售模式,就是和廠用防爆的銷售模式基本一致。8.專業照明這塊兒的業績指引情況?答:根據公司發展規劃,預計未來三年同比增長30%-50%。到南潯新廠后,華榮照明將進軍工業照明的其他細分市場領域。9.想了解我們訂單的能見度情況,近期能見度是否有變化?答:現在訂單的能見度是3-6個月的情況可以體現,生產是1個月能完成,工程現場狀況也會影響發貨時間進而影響收入的確認,海外業務受疫情影響也有周期延長的情況。10.專業照明的市場推廣情況?答:專業照明主投行業有網電、鐵路、軍品、冶金、應急救援,從2020年銷售數據看,網電占比35%,鐵路占比20%,軍品占比10%,冶金占比10%,應急救援占比12%,電廠、大企等其他行業占比13%。這些下游客戶對于專業照明設備除了防爆的要求還有防水和防塵的要求,所以對產品的要求還是比較高的。華榮提供的產品不僅僅是燈具,而是一整個產品解決方案,整個解決方案實施過程中的技術還是比較突出的,華榮的整體解決方案還帶有很多附屬功能,例如攝像、錄音等。11.華榮雙控情況下,銷售是否收到影響?答:在能耗雙控影響下,公司客戶是關乎民生類的客戶為主,限電對他們影響比較小,限電反而會加大客戶對節電產品的需求,所以公司應該加大公司產品的銷售服務,抓住機遇提升業務。