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一、公司基本情況介紹天馬科技是一家融特種水產、畜牧、食品和一二三產業融合發展的大型現代漁牧集團化企業。多年來,公司秉承“引領現代漁牧產業,提升人類生活品質”的使命,以質量求生存,以科技促發展,以管理創效益,以服務樹品牌,致力于打造世界領先的現代漁牧集團化企業和人類健康食品供應商,實行“雙軌制”經營模式,打造世界級全產業鏈供應鏈平臺和綠色生態食品供應鏈平臺。公司擁有各分、子、孫公司七十多家,是農業產業化國家重點龍頭企業、國家技術創新示范企業、國家企業技術中心,是中國漁業協會鰻業工作委員會會長單位和中國飼料工業協會副會長單位。2021年是天馬科技“第一個五年規劃”開局之年,公司堅持穩中求進,扎實推動高質量發展。報告期內,公司實現營業收入54.19億元,同比增長48.88%;實現歸屬于母公司所有者的凈利潤8,356.56萬元,同比增長21.21%;公司總資產突破51億,公司取得了營收和利潤雙增長的成績,實現了企業持續、穩定和較快發展。在特種水產飼料方面,公司2021年度特種水產飼料產量約17.5萬噸,同比增幅為11.46%,銷量約16.3萬噸,同比增幅為8.99%。公司是國內特種水產配合飼料品種最為齊全的企業之一。報告期內,公司持續做精、做大、做強特種水產飼料行業,鞏固特種水產飼料行業領頭羊地位不動搖,核心產品鰻鱺配合飼料產品近年來銷量穩居全國第一位,大黃魚、石斑魚、鱘魚等多種飼料產品在國內特種水產配合飼料市場銷售中位居前列;公司種苗早期配合飼料的成功開發打破了日本、韓國等國家的技術壟斷,提升了民族水產配合飼料制造企業的地位;公司“健馬牌”水產配合飼料是“中國名牌產品”,“健馬牌”商標榮獲“中國馳名商標”,“健馬”品牌榮登亞洲品牌500強、中國500強最具價值品牌、中國農業“鄉村振興十大杰出品牌”。畜禽飼料業務方面,公司2021年度畜禽飼料產量超112萬噸,同比增幅52.56%,銷量超109萬噸,同比增幅51.92%。公司控股子公司華龍集團歷經三十多年的扎實發展,通過成功收購龍巖中糧華港飼料等6家公司,目前產銷量穩居福建省第一梯隊。公司充分發揮華龍集團區位優勢及華港公司的生產及市場輻射能力,加強營銷團隊建設,在保持畜禽飼料市場省內領先地位的同時,未來將積極向福建省外建廠布局,逐漸實現立足福建打造區域龍頭、向全國戰略布局的目標,打造成為福建畜牧產業區域性龍頭企業。近年來,我國飼料行業緊緊圍繞推進農業供給側結構性改革主線,加快推進飼料工業轉型升級,加快飼料工業現代化建設,與畜牧業、水產養殖業深度融合發展呈現上升趨勢,飼料工業的發展質量進一步提升;同時,我國飼料行業市場容量巨大,飼料工業支撐生產的肉類、禽蛋和養殖水產品產量穩居世界第一位,我國居民對肉類產品的需求穩步增長,工業飼料普及率將進一步提高,我國飼料行業仍有良好的市場前景。因此,我們有信心把公司水產飼料和畜禽飼料業務繼續做大做強,力爭穩步增長并持續貢獻利潤。鰻鱺養殖業務方面,2021年度公司銷售鰻魚680.32噸,實現銷售收入6,440.68萬元,公司目前正在福建、廣東、江西等省有序、有力地推動鰻鱺生態智慧養殖相關項目產業落地實施,根據公司全產業鏈發展規劃及公司2020年度非公開發行股票募集資金投向計劃,公司將構建完整的鰻鱺全產業鏈,公司以自動化、數字化、智能化、智慧化鰻鱺生態養殖基地建設項目的順利實施,將有效帶動區域養殖模式革新,引領鰻鱺養殖行業規范化發展。在畜禽養殖方面,華龍集團組建了由動物營養與飼料科學、畜禽養殖學等專業人員構成的專業研發團隊,以參股及控股經營的方式涉足畜禽養殖業務,養殖品種以肉雞、肉鴨、蛋雞、蛋鴨等產品為主。在食品端,2021年度公司烤鰻產量約2,157.98噸,同比增幅為47.09%,銷量約2,066.89噸,同比增幅為20.81%。公司以天馬食品及其控股子公司江西西龍、天馬福榮為運營平臺,以多層次質量控制體系保障食品安全,把食品安全作為運營管理的第一重點,依靠公司全產業鏈優勢,建設標準化綠色生態養殖基地,保障優質安全原料供應,整合各方資源發力國際、國內市場,致力于打造全球最大的烤鰻平臺。目前,公司烤鰻出口、活鰻貿易均保持良好態勢。公司“鰻鱺堂”烤鰻系列品牌產品已深入消費者人心,公司“鰻鱺堂”蒲燒烤鰻因其上佳的品質接連斬獲國際風味評鑒所頒發的“頂級美味獎章”(SuperiorTasteAward)3星獎、WowFoodAwards2021(全球創新食品評鑒大賽)最佳方便食品獎、2021年世界食品品質評鑒大會MondeSelection蒙特獎金獎,2021年12月17日,“鰻鱺堂”品牌又成功入選2021中國農產品百強標志性品牌。在畜禽食品領域,華龍集團建立了生態健康、綠色友好型的發展模式,全過程導入食品安全管理體系,養殖產品獲無公害產地認定證書,活鴨和鴨肉分別榮獲無公害農產品認定證書,“鑫昌龍”等商標為知名商標,產品暢銷福建、廣東、四川、江西、浙江、江蘇等多個省份和地區。多年來,公司一直專注于主營業務發展,積極向飼料產業鏈橫向縱向延伸,持續做大做強公司相關產業,實現新的跨越發展,逐步構建完善“原料貿易—飼料—養殖—動保服務—農產品加工銷售—食品終端”于一體的完整產業鏈。目前,天馬科技主營業務布局基本到位,一二三產業融合發展有序推進,企業得到了持續、穩定、較好、較快發展!二、投資者問題解答1、請問公司當前的戰略規劃和市場定位如何?請介紹下公司2021年經營業績情況。答:(1)天馬科技提出“以五年為戰略性規劃”的戰略部署,明確了“第一個五年計劃(啟動年、提升年、創新年、跨越年、決勝年)”的戰略定位和戰略目標:以特種飼料(含禽料)、食品供應鏈平臺為雙主業,加速推進一二三產業融合發展,堅定不移地執行產業鏈優勢戰略,打造傳承中華文化價值的全產業鏈食品供應鏈平臺!基于上述戰略定位,公司的愿景是“打造世界領先的現代漁牧集團化企業和人類健康食品供應商”,長期發展目標為“打造傳承中華文化價值的全產業鏈食品供應鏈平臺”,中短期發展規劃為“打造特種水產飼料行業全球最大的供應商,打造福建最大和行業領先的現代畜牧集團化企業,打造健康、美味、便捷食品的全球知名供應商”。(2)報告期內,公司全產業鏈布局初步到位。其中,特種水產飼料和畜禽飼料產銷量均創歷史新高。并且,公司產業鏈縱向延伸加速,鰻鱺生態智慧養殖項目順利推進。在食品端,公司啟動線上化與地域化戰略,在穩固出口渠道的同時積極拓展國內線上及線下渠道,營業收入穩步增長。從營收結構看,公司的畜禽飼料收入占營收比例最大,2021年該板塊貢獻了約34.31億元的營收,同比增長78.61%。2021年,公司畜禽飼料產銷量大幅提升,首次突破百萬噸大關,產銷量已位居福建省第一梯隊。報告期內,公司畜禽飼料銷售收入增加15.1億元,主要系報告期內收購龍巖鑫華港等六家公司新增4-12月畜禽飼料銷售收入7.77億元,另外公司控股子公司華龍集團因新客戶開發及單價上漲因素影響增加畜禽飼料銷售收入7.34億元。此外,天馬科技在特水飼料、水產品銷售、畜禽養殖等板塊的收入也較上一年度呈現雙位數增長。新業務板塊鰻鱺養殖則成為公司新的利潤增長點。該業務2021年營收達6,440.68萬元,毛利率為48.11%,利潤率水平顯著高于其他業務板塊。報告期內,公司鰻鱺綠色生態智慧養殖項目順利推進,鰻鱺養殖效果良好,第四季度已開始第一批出魚。在全產業鏈建設方面,公司將進一步加快全產業鏈項目建設進度。包括繼續在福建、江西、廣東等地推進以鰻鱺養殖為核心的現代生態循環養殖模式落地;推動非公發募投食品項目建設,全力打造全球最大的烤鰻平臺等。2、請介紹下鰻鱺養殖細分行業發展情況,謝謝。答:鰻業是我國漁業的支柱產業之一,鰻鱺是我國特色淡水養殖品種之一,素有“水中人參”、“水中軟黃金”的美譽,因其肉質鮮嫩、營養豐富和滋補功效,深受國內外消費者青睞。全世界共有19種鰻鱺,它們出生于大海,在淡水中成長,最后返回大海產卵,是罕見的降河性洄游魚類,其中歐洲鰻和美洲鰻分布在大西洋沿岸,其余皆分布于印度洋和太平洋一帶。我國鰻鱺養殖品種多樣,當前主養以日本鰻鱺、美洲鰻鱺和花鰻鱺等為主。鰻鱺養殖始于日本,卻遠征于世界。在國家改革開放經濟發展的關鍵四十余年中,中國鰻業脫胎換骨,鰻鱺逐漸發展成為我國單項水產品出口創匯最多的種類之一,更是國內水產養殖產業鏈最完整、產業化水平最高、產值最高的品種之一。在養殖模式方面,當前,中國鰻業逐漸進入轉型升級階段,規模化能力、專業化技術、產業鏈延伸能力成為新時期新發展的要求,原先的農戶散養模式正在被工廠化、智慧化生態養殖模式取代,并正成為產業主角。我國是世界上最大的鰻鱺生產國,近年來,活鰻養殖年生產能力在10萬-15萬噸左右,養殖區域主要集中在廣東、福建和江西。鰻鱺是完全依賴捕撈天然苗種進行規模化養殖的水產品種。鰻鱺天然苗種的漁獲量受多種因素影響,如資源量、氣候因素、自然災害等,2022年度,日本鰻鱺苗種受以上因素影響,捕撈欠收,漁獲量大幅下降,且本鰻年度鰻鱺苗種捕撈季已經基本結束,根據中國鰻魚網(www.chinaeel.cn)及市場相關消息,今年我國大陸地區可以投放的日本鰻鱺苗種漁獲量只有約去年的三分之一;因受疫情等相關因素影響,美洲鰻鱺苗種進口總量和去年相比下降了20%左右,總量也明顯低于去年。當前,鰻鱺產業已發展成為全球性產業,面向全球消費市場;同時,鰻鱺產業也屬于國家政策支持產業,市場和產業發展前景良好。受鰻苗供應量減少和鰻鱺存塘數量下降的影響,自2021年四季度以來,養殖商品鰻鱺收購價格保持穩中上漲趨勢。消費端,國際市場方面,日本市場逐漸回升,同時新興的國際市場如美國、俄羅斯、東南亞等正在崛起,中國鰻鱺已出口全球60多個國家和地區,國內市場方面,隨著人民生活水平的提高,鰻鱺食品研發的不斷推進和鰻鱺文化的不斷普及,鰻鱺銷售渠道在電商、新零售、商超、中央廚房及餐飲等線上線下全面鋪開,越來越多的國人能夠享受到鰻鱺的美味,國內消費持續升溫。整體來看,鰻鱺消費正逐漸從外銷為主轉向內外銷共同驅動的消費增長新態勢。3、鰻魚養殖行業非常有前景,公司為什么之前沒有從事這個行業?公司深耕水產行業多年,有哪些方面的經營優勢?答:天馬科技上市時以特種水產飼料為主營業務,特種水產配合飼料產品主要應用于鰻鱺、石斑魚、大黃魚、鲆鰈鰨、海參、鮑等特種水產動物從種苗期至養成期的養殖全過程,其中公司的鰻鱺配合飼料產銷量多年來穩居全球首位,公司設有鰻鱺現代產業技術教育部工程研究中心,在鰻鱺產業方面已具備深厚的人才、技術、市場沉淀;2017年在上交所主板成功上市以來,公司著力建設全產業鏈供應鏈平臺和綠色生態食品供應鏈平臺,致力于打造一二三產業深度融合高質量綠色發展的現代漁牧集團化企業,構建傳承中華文化價值的全產業鏈食品供應鏈平臺。迄今為止,天馬科技相關產業布局基本到位,公司有責任和義務為鰻鱺行業規范及長遠發展做出表率,同時,天馬科技作為中國漁業協會鰻業工作委員會會長單位,公司在鰻鱺養殖業界亦具備天然引領及整合能力。(1)中國是全球最大的鰻鱺養殖、加工和出口國,我國鰻鱺業已經形成了從種苗捕撈、養殖、飼料生產加工、烤鰻加工、銷售和國際貿易等完整產業鏈。我國鰻鱺養殖主要集中在福建、廣東、江西、江蘇等省份,此前鰻鱺養殖主要以散戶養殖為主,行業競爭無序,鰻鱺行業需要一個龍頭企業引領并規范發展。(2)公司目前已成功打造了鰻鱺全產業鏈。一是在飼料端,公司高品質鰻鱺配合飼料產銷量多年來穩居全球首位;二是在養殖端,公司有強大的鰻鱺養殖技術及服務團隊,能為鰻鱺養殖業規模化發展提供人才及技術支撐,同時,公司設立鰻鱺養殖全資子公司,推行公司開發的自動化、數字化、智慧化綠色養殖模式;三是在食品端,公司目前在食品端擁有天馬福榮和江西西龍兩家烤鰻廠,同時定增項目也將新建兩條鰻鱺食品生產線,在有效消化鰻鱺養殖產能的同時,可以在鰻鱺行業價格波動時,平滑行業波動風險,以享受行業平穩增長紅利。(3)公司自動化、數字化、智能化、智慧化綠色養殖模式(天馬模式),能夠帶動區域養殖模式革新,引領鰻鱺養殖行業規范化、集約化、綠色化發展