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1、公司最新經營情況交流從企業基本情況、最新經營情況、企業戰略、布局負極材料行業等4個方面進行了介紹。國外市場受俄烏戰爭,通脹購買力消費減少、海運費高企,及近期原材料價格降低、人民幣貶值等諸多有利不利因素的綜合影響,但由于家用水泵是必選消費,剛性需求屬性明顯,使用壽命在1.5年-2年,行業具有弱周期的特點,即使短期內受到一定影響,中長期來看公司經營保持穩健增長,且公司的現金流良好,資產負債率較低,抗風險能力強,具體可關注公司即將披露的半年報數據。公司通過非公開發行股票募集資金建設商用專業泵項目正在實施中。公司近期以自有資金投資寧波可利爾電器科技有限公司(以下簡稱"可利爾")、黑龍江哈工石墨科技有限公司(以下簡稱"哈工石墨")等企業,一方面是積極在水泵主業的產業鏈進行深度布局,另一方面是切入新能源產業負極材料上游,尋求新的利潤增長點。其中,對哈工石墨的投資有以下幾點原因:1)公司在實控人、總經理張總主導下以4.5億投資入股哈工石墨,是認可哈工石墨產業發展邏輯,未來成長可期,行業具有較好的前景。2)國土資源部《全國礦產資源規劃(2016-2020年)》也將石墨、螢石兩種非金屬礦產資源列入戰略性礦產目錄中。同時全球對天然石墨已經上升到各國的國家戰略規劃,歐盟會將天然石墨列入關鍵原材料(CRM)清單。2020年9月歐盟發布《關鍵原材料行動計劃》,2021年6月歐盟與加拿大簽訂關鍵礦物供應鏈的戰略合作協議,加拿大將利用其豐富的資源,幫助歐盟建立更有韌性的原材料和下游產品供應鏈。3)受資源稀缺性、國家環保政策、礦產開發周期較長影響,天然石墨行業的準入門檻也在不斷提高。4)哈工石墨在天然石墨產業上下游的布局能夠保證在成本有效控制的同時提供高端深加工的產品,主要包括在電池負極上游材料球形石墨等,天然石墨的使用結構會逐步提高。2、歐洲是公司的主要市場,受俄烏戰爭的影響是否明顯?公司在歐洲的超市類客戶庫存量是否受到影響?公司部分俄羅斯市場客戶在2022年會受到一定影響,但由于水泵的剛需性特點,還是存在穩定的終端需求。公司目前也正在為俄羅斯市場需求反彈的可能性做準備。行業特點決定了波動因素的影響不會持久,從中長期來看公司保持樂觀態度。去年公司訂單量表現積極,營業收入同比增長32.15%。今年公司也正在積極出國參加海外展會,市場終端反響較好,也有關注到超市類客戶庫存量在逐步降低。3、公司近年來快速擴展水泵產能,是否存在產能過剩的情況?公司的同行也在擴展產能嗎?目前的國際局勢是否會造成國際市場的訂單回流?雖然目前存在一些逆全球化的因素,但全球化的趨勢是不可阻擋的。國際產業轉移的趨勢也沒有發生改變,中國制造業憑借完善的全產業鏈布局、優秀的產品品質、穩定的交付能力,仍然是國際中高端產業轉移承接的主力。據公司了解,同行業的頭部企業也都在不斷擴展產能,因為整個水泵行業的市場規模可達665億美元,雖然公司是行業頭部企業,但還是有較大的成長空間,這也是我們2021年下半年通過定增拓展商用專業泵業務的直接動因。在這樣的態勢下,相較于墨西哥、臺灣、東南亞等地區,中國水泵制造仍具有明顯的優勢,未來市場份額也會向行業龍頭進一步集聚。4、在當前各類成本不斷上漲的趨勢下,公司如何化解成本控制壓力?能否向下游客戶有效傳導這些壓力?由于公司采取"以銷定產"的業務模式,原材料的漲價對已接訂單的利潤會有一定影響。公司去年的毛利率影響控制在3%左右,在行業中的抗風險能力表現較好。公司管理層能夠快速反應做出相關措施,得益于公司產業鏈布局完善帶來的成本控制能力,以及對下游客戶的議價能力。對客戶有相應的調價以保證利潤控制在合理水平。在成本端控制方面,公司具備近70%的核心零部件自給率,針對大宗材料價格上漲,公司通過采購原材料價格鎖定的模式,遠期訂單材料期貨交易進行風險對沖。對于貨幣匯率波動通過遠期結售匯鎖價風險對沖。5、公司此前對哈工石墨投資,持有其20%股份,是否會參與其實際經營?公司先后投資可利爾、哈工石墨,和公司目前的水泵主業有業務協同性嗎?對哈工石墨投資的動機和業務協同性問題:1)哈工石墨是一家具有天然石墨采、選、深加工全產業鏈一體化能力的龍頭企業,這種經營模式和公司在水泵主業產業鏈深度布局的經營理念相契合。2)哈工石墨實控人和君禾股份實控人都是浙江制造業企業家,雙方的企業家精神一致。3)公司通過委派董事、副總等核心人員來參與哈工石墨的經營管理。4)公司近年來有持續關注熱銷的鋰電水泵產品的上游材料,且下游有市場需求,上市公司體外相關鋰電池資產,且寧波有深厚的新材料產業基礎,可以形成業務協同合作。對可利爾投資的業務協同性問題:公司對可利爾的投資其主營的清洗類產品和水泵業務有的關聯性,均屬于水系列應用產品,符合公司產業鏈品類拓展布局的既定發展戰略。可利爾擁有國內外客戶的自主品牌和市場渠道,公司投資入股除擴大其資金實力外,也促進了雙方在全產業鏈生產能力、業務渠道、國外市場開發等各方面的協同合作、優勢互補,有利于實現1+1>2的作用。