上證服務通行證注冊投資者,網友

一、通過播放視頻,介紹公司經營情況以及2023年公司主要經營舉措,并對投資者普遍關心的問題進行回答。

二、與投資者文字互動問答交流
Q:(1)一季度疫情基本結束,公司銷售利潤雙降,什么時間企穩回升?(2)采取什么有效措施管理網上輿情泛濫對海天品牌及美譽度的傷害?如:海天周轉天數40天,有時間釀造嗎?海天靠廣告,那有真材實料全是科技狠活等等。(3)收購紅河宏斌及老土罐花費不菲,是準備做泡菜嗎?謝謝!
A:一季度營收利潤雙降,主要原因有這兩個方面,2023年春節較早,導致一月份發貨時間太短,另外,餐飲行業雖然在逐步恢復,但是需要一定的時間。面對市場趨勢變化,今年公司將圍繞以用戶和需求為導向,從組織架構、營銷體系、管理、品牌提升等多方面推動一系列變革,加快構建企業新型能力,驅動企業新增長。
周轉天數不等同于釀造天數,海天堅持用傳統古法工藝釀造醬油,這是公司的核心競爭力,也是海天產品長期受消費者喜歡的原因,公司自始至終堅持全部采用非轉基因黃豆釀造醬油,堅持真材實料,為消費者提供健康、美味、優質的產品。收購公司重點是從供應鏈、產品、技術等多方面進行考量,實現優勢互補,具有較強的協同效應。

Q:您好,期待海天可以回復以下問題:(1)2022年度 0添加醬油產品營業收入是多少?(2)2022年報告期內子公司增設多個,收益是否有體現?如有現在收益如何?(3)2023年第一季度毛利率較比2022年度有所改善,營業收入和利潤還是有所降低,就目前環境下,貴公司都在做些什么有利營收的工作?謝謝。
A:報告期新增加的子公司的收益,已體現在合并報表里,請查閱!公司有300多個醬油SKU,故在年報中未單獨統計。2023年主要有六項主要工作:(1)鞏固基本盤,再建新優勢;(2)圍繞用戶和消費需求持續創新,提升產品力;(3)以數智化轉型為核心構建新型能力,驅動企業新增長;(4)踐行綠色發展戰略,促進企業可持續發展;(5)以用戶和消費者為中心,提高合作伙伴的合作緊密度,互利共贏;(6)夯實務實創新的文化基因,為公司發展蓄能原始驅動力。

Q:(1)一季度在餐飲業大幅復蘇的情況的營收繼續下行是否是因為去庫存的原因;(2)公司有沒有創建特殊輿情下的應對機制及銷售宣傳體制,對于如何消除去年輿情的后續影響,公司做了哪些工作。
A:主要有兩個方面的原因,2023年春節較早,一月份發貨時間較短,另外,餐飲行業雖然在逐步恢復,但是需要一定的時間。

Q:(1)請問公司去年和今年一季度經銷商數量變化是什么原因?渠道結構是長期調整還是短期?(2)公司成本上的壓力預計多久會有所緩解?
A:經銷商減少主要是一些體量較小的經銷商,受大環境的影響,一些經銷商自身面臨較大的經營壓力而被迫退出,也有一些也是因為達不到公司的要求而被淘汰。2023年雖然有部分原材料有下降趨勢,例如黃豆,但有些原材物料價格在持續上漲,例如白糖、部分包裝物等,因此,2023年,我們判斷整體成本會基本維持在去年的水平。公司將盡可能在更大程度上消化成本壓力。

Q:現在醬油,調味醬,蠔油的最大產能是多少?
A:醬油和醬合計約300萬噸以上,蠔油約100萬噸以上。

Q:經銷商數量減少的原因?是準備發力線上直銷嗎?經銷商加盟的積極性是否下降?謝謝。
A:經銷商減少主要是一些體量較小的經銷商,受大環境的影響,一些經銷商自身面臨較大的經營壓力而被迫退出,也有一些也是因為達不到公司的要求而被淘汰。

Q:介紹下核心技術壁壘成果和產品。
A:公司的核心技術是傳統的發酵釀造工藝,幾百年來在此領域深耕,將傳統工藝與現代科學技術相結合,經過多年的積累,在這方面已形成了核心技術壁壘,并為此建立了以菌種選育技術、釀造技術、發酵技術為核心的科研體系,在行業處于領先水平。近年來,為響應消費者對健康營養的消費訴求,推出了有機產品、低鹽/低脂/低糖等不同系列的產品,滿足消費者的多元需求。

Q:請問李總,2022年派息率達到67%。未來派息率的規劃,謝謝。
A:您好,公司一直重視股東回報,過去幾年,公司派息比例也都維持在較高水平,今年雖然利潤率和經營現金流出現了下降,但為了感謝所有投資者一直以來對海天的支持,公司依然保持了較高比例派息。未來公司會繼續努力經營好公司,回報各方合作者。謝謝。

Q:請問公司目前渠道庫存如何?公司如何看待渠道庫存問題,后續在渠道上有哪些舉措?謝謝。
A:目前渠道庫存與2022年四季度相比有所下降,后續公司將繼續推進營銷改革,進一步提高產品實銷,促進渠道健康發展。

Q:醋和料酒目前的競爭格局如何?咱們處于什么競爭位置?
A:醋和料酒是調味品的兩個重要細分品類。海天醋堅持“真材實酵”,只做釀造食醋,打造傳統醋+特色醋的多元產品結構。海天料酒充分貼合消費者的使用需求,有針對性地推出古道蔥姜料酒、花雕料酒、精制料酒等系列差異化的產品,迅速成為料酒細分行業極具競爭力的品牌。目前從調味品協會統計的數據來看,我司醋、料酒均處于頭部行列。

Q:海天在佛山文沙路的舊總部打算怎樣,一直空置的土地多年,我建議搞科創中心,一直空置也沒用啊,怎樣利用起來?還是公司有什么計劃?謝謝。
A:公司有計劃在此建設科研中心。

Q:2022年,單噸直接人工產品大增的原因是什么?今年是否還會增加?謝謝。
A:您好,2022年噸人工有所上升主要是生產人工薪酬提升、產銷量同比略有下降及新基地投產等因素綜合影響所致,公司一直注重提升員工收入,同時也會著力通過科技創新提升自動化水平,推動人效提升。謝謝。

Q:一季度存貨減少,請問主要是因為去庫存還是原材料備貨減少?謝謝。
A:由于年底一般為銷售旺季,存貨時點數相對較高,一季度恢復常態。同時,公司近年注重產供銷協同的推進,存貨周轉率有所提升。謝謝。

Q:目前公司以及渠道庫存情況如何,是否良性,今年是否繼續推進去庫存?謝謝。
A:目前渠道庫存與2022年四季度相比有所下降,后續公司將繼續推進營銷改革,進一步提高渠道的分銷和動銷能力,促進市場的健康發展。謝謝!

Q:過去一段時間很多其他行業頭部企業跨界進入醬油行業,目前來看對行業競爭格局有何影響?這些跨界產品的市場份額大概占多少?謝謝。
A:調味品行業也是一個充分競爭的行業,近些年也有一些跨界企業紛紛布局調味品賽道,競爭將會加劇,市場將會呈現大魚吃小魚、快魚吃慢魚、強者恒強的格局,行業的集中度將會進一步提高,對具有品牌、渠道、規模等優勢的企業來講,是挑戰也是機遇。

Q:請教李總,(1) 今年的成本趨勢判斷,及對黃豆采購價格的策略? 今年是否有產品價格變動的計劃? (2)今年對于餐飲端和居民端的渠道費用投放計劃?
A:您好,2023年雖然有部分原材料有下降趨勢,例如黃豆,但有些原材物料價格在持續上漲,例如白糖、部分包裝物等,因此,我們判斷整體成本會基本維持在去年的水平,公司將盡可能持續推進挖潛增效工作,在更大程度上消化成本壓力。
產品價格變動一般會結合市場情況、成本變化、銷售策略、企業持續發展等多種因素來考慮,目前暫時沒有調整產品價格的計劃。
今年渠道費用投放預計保持平穩,但會更加注重投放成效,著眼于提升投入產出比,重點聚焦新品、新渠道。謝謝!

Q:請問張總,為何公司一季度毛利率還是下滑,去年大豆成本已經開始下落,公司為何毛利率依舊沒有起色,即使醬油有釀造周期,但為何感覺比較緩慢,連曬夠180天的中炬都毛利率有所改善,是跟公司原材料財務的確認方式有關嗎,比如先進先出?
A:您好,2023年雖然有部分原材料有下降趨勢,例如黃豆,但有些原材物料價格在持續上漲,例如白糖等,因此,我們初步判斷整體成本會基本維持在去年的水平,但公司會持續提升精細化管理水平,推進挖潛增效工作,在更大程度上消化成本壓力。

Q:請問為何公司一季度毛利率還是下滑,去年大豆成本已經開始下落,公司為何毛利率依舊沒有起色,即使醬油有釀造周期,但為何感覺比較緩慢,連曬夠180天的中炬都毛利率有所改善,是跟公司原材料財務的確認方式有關嗎,比如先進先出?
A:您好,毛利率受成本、產品結構等多種因素影響,2023年雖然有部分原材料有下降趨勢,例如黃豆,但有些原材物料價格在持續上漲,例如白糖、部分包裝物等,因此,整體成本依然維持在較高的水平,公司也將盡可能持續推進挖潛增效工作,在更大程度上消化成本壓力。

Q:今年成本壓力如何?目前白糖漲價較多,咱們庫存備貨情況如何?謝謝。
A:您好,我們判斷今年成本壓力相比過去兩年會有所緩解,成本預計會維持在去年的水平,今年雖然有部分原材料有下降趨勢,例如黃豆等,但也有些原材物料價格在持續上漲,例如白糖、部分包裝物等,公司將通過內部挖潛、采購策略優化等措施消化成本上漲壓力。謝謝!

Q:請問為何公司的現金回款增速好于收入增速,但是預收賬款卻下滑?
A:您好,預收賬款為時點數,受淡旺季節點、市場動銷等多重因素影響。謝謝。

Q:請教張總,今年雙10% 的銷售利潤預算目標,如何拆分對不同品類的規劃增速? 今年如果蠔油增速高于醬油,會對總體毛利率帶來怎樣的影響?如何解讀在面臨成本壓力之下凈利率持平的指引。
A:公司會保證各品類的均衡發展,在整體成本依然處于高位的情況下,持續推動科技創新,挖潛增效,力求利潤增速與營收增速保持持平。

Q:咱們優勢在B端,經過去年整合,目前咱們在C端的競爭情況如何?謝謝。
A:公司非常重視C端渠道的發展,將積極順應消費習慣及消費場景的變化,加速探索營銷新模式,將產品資源優勢進一步放大,迅速拉近與消費者的距離。目前,公司在線上渠道、大小超市、終端等多方面發力,加快C端發展。謝謝!

Q:咱們公司對少糖少鹽產品的規劃如何?后期是否會作為重點產品推廣?謝謝。
A:少糖少鹽產品,是消費者的多元訴求給我們創造的新機會,也是我們在與消費者的互動中捕捉到的消費趨勢。未來,我們依舊會堅持滿足消費者多元需求的初心,加快研究發酵食品的特征風味、個性功能等新型核心技術,做好傳統經典產品的同時,不斷豐富功能性產品線,為消費者提供更多選擇。謝謝!

Q:醬油業務的增速中,老抽生抽以及有機零添加等高端化的增速分別如何?
A:近幾年隨著消費者飲食習慣的變化,生抽的增速略高于老抽增速,醬油高端化的趨勢比較明顯,高端化醬油增速較快。謝謝!

Q:經銷商利潤情況怎么樣?今年是否會讓利給經銷商?謝謝。
A:受經濟大環境影響,消費較為低迷,渠道競爭也在加劇,經銷商近年面臨不小的經營壓力,利潤受到不同程度的影響;公司一直注重與經銷商的長期合作及共贏發展,今年將在渠道轉型、終端建設等多方面改革,優化投入方式,與經銷商充分協同,推動市場更高質量發展。謝謝!