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一、公司介紹公司基本情況和發展歷程。
二、與調研機構的互動交流。 Q1:公司產品結構和銷售占比?
A:公司的產品結構中,70%左右銷售額的產品主要應用于各類電池中,包括消費電子產品使用的小型鋰離子電池以及動力電池、儲能電池等新能源電池,27%左右銷售額的產品應用在筆記本電腦結構件中。
公司主要給各大電池廠商提供電池里的具有絕緣、保護及緩沖等作用的功能性器件。在新能源電池方面,公司產品廣泛應用于電池電芯、PACK和模組中,其中電芯相關產品主要為頂蓋貼片、絕緣片、底托片三款產品,每顆電芯基本都要用到上述三款產品。因為電芯形狀、大小、規格等差異存在,三款產品銷售價格不一;這三款產品銷售額占新能源電池功能性器件收入的60%左右。其余占新能源電池功能性器件收入40%左右的產品應用在電池的PACK和模組中。
Q2:公司產品有多少料號,預計未來還會開發多少料號和產品?
A:公司會根據客戶需求變化開發新的產品、調節料號,比如根據電池的大小、容量或結構的不同,相應調整料號;比如運用在電池模組中的產品,可以是大小不一的絕緣、保護、緩沖等配套產品的結合。料號數量與銷售額之間并無明確的線性關系。
Q3:公司產品的原材料主要種類?來源?材料價格是否受大宗商品價格波動的影響?
A:公司產品原材料主要是PI、PC、PP,90%左右為國產材料。公司的原材料價格影響主要來自于直接供應商,大宗商品的價格波動大概要過3-6個月才會傳導至公司所直接購買的原材料。為了減少該影響,公司會監測大宗材料的價格波動,有需要時會提前備貨或鎖價。從以往幾年的數據來看,公司產品成本受大宗商品價格波動的影響不是很大。
Q4:公司交貨時長?
A:大概一周左右,公司整體存貨周轉效率大約為每月1次。
Q5:介紹一下應用于“AR/VR”產品中的功能性器件。
A:公司目前正在對接的相關客戶包括全球半導體顯示產品龍頭企業、國內領先的光學產品制造企業、專業從事新一代半導體OLEDoS顯示器生產企業等,部分產品已送樣得到認可或處于試樣階段。
Q6:公司去年成立合肥子公司、今年成立青島子公司的目的?
A:合肥子公司是為配合聯寶電子的業務開展而成立的,就近服務客戶;青島子公司是公司向上游材料方向上的拓展,研發新材料、新的工藝技術,目前還處于研發初期階段。
Q7:介紹下青島子公司主要研發哪方面的新材料或新技術?
A:在深度挖掘客戶產品迭代需求的基礎之上,進行電池相關新型材料和工藝技術的研究開發,進一步完善產業鏈布局,為公司長遠發展創造有利條件。
目前,青島子公司相關新材料和技術的研發方向主要為電池領域,包括消費電子電池和新能源電池,主要希望解決電池安全性、提高能量密度等問題。當然與之相關的工藝技術不僅僅局限于生產電池材料上,也有望應用于諸如光伏面板等其他領域。
Q8: 公司是否會受整車降價的影響?
A:整車包括新能源汽車價格下降,也會帶動產業鏈的產品價格下調。從長遠上看,新能源汽車仍是汽車行業未來的發展趨勢。針對目前汽車產業鏈降價的影響,公司可以與下游客戶協商、推薦不同工藝制程、不同材料組合的產品等,以及與上游供應商協商洽談原材料價格等方式傳導部分影響。
Q9:市場預期消費電子方面可能會有復蘇,公司應用于消費電子的業務是否會受影響?
A:公司業務模塊里,應用于消費電子領域的主要是兩個方面:一是應用于筆記本電腦結構件——聯想電腦,公司這塊的收入會受聯想電腦銷售量的影響,但聯想本身會根據自身規劃提前備貨備料,銷售也會優先消耗一部分庫存,所以聯想筆記本終端銷售波動的影響傳導會滯后于他自身的銷量變化;
二是應用于電池方面——iPhone手機、iPad和其他消費電子產品的電池內,其中最終應用到蘋果手機的產品占比較高,從目前的情況來看,相關業務跟往年相比沒有太大的變化,后續我們也會持續關注蘋果手機下半年新品發布后的市場反應。
Q10:公司所處行業是否存在進入壁壘?
A:全國至少有2萬多家主要生產工藝為“模切”的企業,但能形成一定規模的并不多,而形成規模的公司大部分已上市。由于各家工藝會有所不同,針對的市場、應用領域也不同,因此各家所處的細分領域也會有所區別。公司下游客戶大多為消費電子或電池領域的大型制造商,這一特點決定了客戶對于公司或同類供應商的規模、資質和規范程度要求相對嚴格,要想進入與公司相同的業務領域,前期建設資金投入較大,還需要具備一定的模具開發能力。模具工藝、參數、材料性能的熟悉和應用能力不同均會造成產品之間的較大差異,因此也有一定的模具開發和工藝技術壁壘。
Q11:公司有哪些優勢?
A:1、優質客戶資源:公司經過長期發展積累了優質穩定的客戶資源。公司成立伊始便與ATL開展合作,并在CATL創立初期開始配合其開發相關功能性器件產品,成為最早進入新能源應用領域的功能性器件廠商,先發優勢較為明顯。
2、成本優勢和規模優勢:公司目前生產流程的50%均已實現自動化,具體一定的成本優勢和規模優勢。
3、生產工藝優勢:在長期與客戶的開發合作中,公司的生產工藝在材料復合、模具開發、高精度加工等核心環節具備了長期的積累及競爭力。
Q12: 在新能源電池方面的是否有份額提升的空間?
A:公司目前收入的增長主要來源于新能源市場的增長,而新能源市場的增長,一方面來自于汽車動力電池,另一方面也來自于快速增長的儲能領域。目前公司很多客戶仍在產能擴建中。基于公司具有一定的成本和規模優勢、和客戶的良好合作關系,公司會盡量爭取多的合作機會。
Q13:介紹下公司的市場拓展計劃?
A:公司在繼續鞏固、優化與現有優質客戶的合作關系,鞏固公司核心供應商地位的同時,一方面深度挖掘現有客戶的其他產品合作機會,拓寬公司產品條線;另一方面憑借優秀的行業口碑,積極開發“風光儲”、“半固態電池”領域的客戶,擴大公司業務規模。