新聞媒體記者,上市保薦機構,投資者,社會公眾,分析師

提問一(中金公司研究部執行總經理銀行首席分析師張帥帥):我想請教一下戰略的問題,去年至今,咱們行高層調整比較多,現在有了新的管理層,大家非常關心后續戰略的走向,這個問題請教一下張行長,您怎么看浙商銀行未來的發展戰略,往后看2-3年戰略有哪些升級變化?浙商銀行執行董事、行長張榮森:感謝您的提問,我回答一下這個問題。關于浙商銀行的戰略,我們一直在探索、一直在定位、一直在實踐,我們有先進的同業給我們走出的路,也有特色的同業、穩健的同業給我們做榜樣。但是,每一個銀行、2每一個人的成長環境不一樣,成長過程、歷程也是不一樣的,先天賦予的個性和自身的營養也是不一樣的,所以浙商銀行立足浙江,從浙江出發,現在形成全國性股份制銀行全面布局的現實、局面、環境,我們有很多自身的內在優勢,也有短板。現在要發揮我們的長板以及優勢,補齊短板、劣勢,向先進同業看齊。浙商銀行現在需要轉型,要下大力氣、下大決心轉型。轉型主要是提出了十二字經營方針“上規模、調結構、控風險、創效益”。上什么規模、調什么結構、控什么風險、創造什么樣結構的效益,是我們未來的命題。調什么結構?調優質負債的結構、調優質資產的結構,壓低付息率,提高資產收益率,提高中收結構,提高小微的結構。控什么樣的風險?信用風險、操作風險、合規風險、聲譽風險等等。創什么樣的效益?創可持續發展的效益,不是一錘子買賣的效益,創特色經營產生的效益,創總部在浙江、有浙江優勢的效益,也要創小微普惠金融看家本領的長期效益,也要創提升零售占比、擴大零售的效益。未來我們要打贏四大戰役:控風險、擴營收、穩股價、引戰投。銀行資本的補充是我們發展的重要來源,靠自身收益性補充資本,包括未來要進行配股,將來還要發行定增;還要自3身釋放利潤,提高糧食畝產和擴大耕地面積并舉,目的就是擴大效益以及營收。擴大糧食畝產就是調結構,調整存量資產和存量負債,把高成本負債剔出去、把低成本負債引進來,把低效資產向高效資產轉移,把無效資產向有效資產調整,擴大我們的收益,這可能有一個過程。增量就是補充資本和自行發展補充的增量資產運用好,用穩、用扎實。要化解存量風險,控好增量資產的風險,這是我們用心要做的、用心要抓的。七個方面要重點投入:第一,加大數字化轉型,響應浙江省委省政府建設“數字浙江”的號召,全力提升浙商銀行數字化轉型的速度和力度。第二,做好、做大、做強我們自身的優勢,就是普惠小微、小額分散、線上線下,做大零售、專精特新小巨人、人才貸、個人消費金融這些基礎工作。第三,加快浙商銀行財富管理體系建設、考核激勵機制建設、人才隊伍建設,把財富管理放在下一步重點重要的核心經營位置,為浙江高質量建設共同富裕示范區貢獻力量。第四,加強大本營建設和深耕浙江,加大在浙江各方面的投入,包括資源投入、精力投入、人員投入等,加大在浙江當地各項業務占比和方方面面的參與,擴大在浙江當地的影響力,真正成為浙江省最重要的金融平臺。第五,發展綠色金融,扎扎實實做好基礎客群建設,把外4向型經濟特色這個牛鼻子抓好,深入研究、實踐和擴大雙碳經濟在我行業務中的占比。第六,在股份制銀行經營的主賽道上穩健前行,打造多元化、多渠道盈利的發展模式,有條件的話我們還要多去合作和收購牌照,多渠道盈利。第七,打造浙商銀行“經濟周期弱敏感”資產結構,這對浙商銀行未來的發展是可持續的、是審慎的、是健康的。關于估值方面:一是去年我們的營收增速有所顯現,而壓低我行估值的風險因素正在加快出清,未來3-5年我們的營收將保持較高增速,從而逐漸提升我行股價估值。風險對銀行估值的壓低是行業普遍現象,我們正在全面落實“小額、分散”授信政策,搭建“經濟周期弱敏感”的信貸資產結構,并通過“向有魚的湖里撒網”,精準經營、精準營銷、精準服務,以客戶為中心,全面陪伴客戶發展全流程,把握高科技行業和新興產業的發展機遇,我們的風險是分散的、可控的,發展是穩健的、可期的。二是引進戰略投資者,加大資源投入力度。今年我們有配股的安排,并獲得了浙江省委省政府的支持,為的是要加大科技、人員、機構的投入,今天的投入就是未來的產出,支撐業績持續增長。未來,我們還會引進戰略投資者,實現民營資本、地方國有資本和央企資本的有機結合,與我行發展形成戰略互5補,給我們帶來大量的客戶、資源和渠道,能夠相互賦能、合作共贏。從這些資本的投入和股東結構優化后的前景看,我行當前的股價估值顯然是被低估的。從未來的3-5年看,不論是業績增長,還是估值提升、結構調整、可持續發展、穩健經營、業績可期,我行都有實打實的戰略布局、可行的規劃計劃和路線圖,進軍的路線圖已經規劃好,都是真金白銀的投入,我們對未來充滿信心,一定能實現“出規模、出效益、出形象、出口碑、出人才”的高質量發展。提問二(財新記者朱亮韜):去年業績營收增速比較快,有兩位數以上,但是經濟增速水平一般,營收和利潤主要用于化解過去的風險,目前過往風險的化解情況以及表外理財風險化解進展怎么樣?目前全國疫情也是多點頻發,疫情對于行里小微、零售客戶的風險影響有多大,包括違約上升的情況等等?浙商銀行副行長景峰:感謝您的提問,其實您是兩個問題:第一,關于去年營收的增速顯著快于利潤增速,就像您剛才所關注的那樣,在減值計提方面,去年我們一方面保持了審慎的撥備計提政策,另外一方面,因為去年是理財新規到期截止年,我們嚴格按照政策的要求以及自身的規模,加大了表外理財的回表處置力度,妥善處置存量風險的化解。從去年進度來看,除個案之外整個表外資產處置都是按照6既定計劃在如期有效地執行,除個案之外所有資產在去年年底都達到了有效的處置和化解。展望未來,我們有信心按照既定的工作計劃,在既定時間進度范圍內有序針對剩余個案資產開展清收和化解處置,保持整體經營情況合理平穩。第二個問題,今年以來疫情對小微、個貸、消費貸的影響,目前掌握情況來看整體風險還是可控的。比如小微,我們采取了提前摸排、提前溝通、提前擬定預案的措施,為客戶提供了便捷續貸服務,緩解小微客戶疫情期間還本付息壓力,幫助他們做主動還款計劃規劃以及資金安排,最大限度助力小微企業渡過難關,降低新增逾期。同時,我們也通過證券化,加快小微不良清收和處置。從監測數據來看,我們在這個領域中資產質量在短期內仍然保持平穩可控的水平,不良率維持在1%上下。從個人住房和消費貸角度來看,客觀來講申請延期還款的客戶數量是有所增加的,但是我們也可以看到,這些客戶在申請延期還款以后基本上按照延期以后的還款計劃如期還款。另外一塊業務,聯合類貸款長尾類客戶,不良指標上升略快一些,但是整體來講也是控制在合理的水平上。信用卡業務,無論是核銷前還是核銷后的不良率都有一定的小幅度上升,針對這個情況我們采取了延期還款政策以及差異化還款服務,進一步減緩特定群體的還款壓力,整體風險可控。7提問三(華泰證券馮嵩越):第一個問題,關于平臺化服務戰略方面,平臺化確實是我們比較有特色的領域之一,請教管理層面臨新的一年平臺化服務戰略有哪些新的舉措以及新的思路,考慮到今年宏觀經濟確實有一定壓力,考慮到目前的信貸需求對于今年對公信貸投放增長預期如何,尤其對于目前深耕平臺化供應鏈金融業務,當前背景下如何實現業務穩步拓展的同時合理把控上下游中小微企業的風險?浙商銀行副行長景峰:感謝您的提問。回答前半部分問題,關于平臺化服務以及供應鏈金融方面。平臺化服務以及供應鏈金融業務是我們近年來一直在持續探索和深耕的業務領域,旨在通過一些核心企業授信幫助他們擴大銷售、傳遞信用,同時線上化、批量化輸血上下游小微企業,打通產業鏈、供應鏈上的融資痛點和堵點,促進產業鏈穩鏈固鏈。截至去年年末,服務近34000個上下游客戶,融資余額超過1600億。供應鏈、產業鏈業務在逾期和不良表現方面優于傳統信貸模式,不良率不到0.2%。怎么做到這么低的不良率?第一,堅持優選核心企業;第二,持續依托大數據的風控平臺強化風控能力。第二個問題,今年的投放,按照今年年初制定的計劃,對公版塊整體信貸投放保持總量適度增長,重點圍繞以下幾個方面:持續加大對制造業信貸的投放力度,尤其針對先進制造業、8專精特新類企業;開展“星火計劃”創新服務科創型企業;深化人才銀行系列服務產品;圍繞國家重點的重大項目,加大重大工程、新基建以及老舊公共設施改造的投放力度;進一步強化在供應鏈金融以及平臺化服務方面的經典模式的復制。提問四(華泰證券馮嵩越):剛才對于平臺化戰略管理層解釋的非常詳細全面,接下來請教一下資產質量方面的問題,信用減值損失結構來看,年報中非信貸類資產損失占比還是有所提升,背后基于哪些考慮,目前對于非標類金融投資資產的資產質量和促進進展是怎樣的情況,例如非標資產的不良和撥備計提等等。浙商銀行副行長景峰:您也看到了,從撥備計提的角度,上半年、下半年的結構有一定的調整,很重要的原因,我們去年面臨資管新規到期的最后一年,很多理財存量資產回表都在去年下半年相對比較集中地進行,且很大一部分都是以證券投資的形式回到表內,再進行后續的處置轉讓,所以去年出現比較大的結構性調整,非信貸資產計提顯著提升,特定時期、有這樣一個特定的工作任務所帶來結構方面的階段性不同。同時,我們還是不遺余力地按照損失最小化、價值最大化的處置原則分類施策,確保一手抓處置清收,一方面保證合理的業績增長,用較好的業績回饋投資者。9提問五(中小投資者在線提問):年報公布不分紅,同時公布將購買上海一棟寫字樓作為上海分行的辦公樓,引發了市場特別是一些中小投資者的關注和討論,今天業績說明會上浙商銀行的高管能否向大家做一些更詳盡的說明。你們說證監會規定配股股票是不可分紅,為什么去年寧波銀行配股還分紅了?浙商銀行副行長、董事會秘書劉龍:我們今年做出不分紅的決定主要的原因還是與配股在時間上、在程序上的沖突。上市公司都是在年報出來以后宣布分紅政策,一般都在三四月份,整個分紅會持續到七八月份才能夠結束。如果配股的時間正好在七八月份以后啟動就沒有沖突,如果配股的時候正好也是在上半年就會有沖突。目前我們配股的進程符合預期,上市公司在遇到再融資與分紅沖突的時候,一般都是會選擇不分紅的。投資者提到寧波銀行配股過程當中還分紅,它在時間上和我們不是同一個時點,寧波銀行在時間上是不存在沖突的。同時,浙商銀行在發展過程當中,儲備了大量的業務、大量的客戶,及時補充資本以后,有利于我們盡快能夠增加效益,今后能夠更好地回報投資者。關于上海買樓的情況,我們行里一直都是屬于比較節約的,成本收入比比較低。行里一般都是在政策優惠、市場時機較好10時才選擇建樓或買樓。上海是金融中心,我們在上海有分行,在上海已經批籌了資金營運中心,所以我們希望在上海有一個固定的辦公場所,經過分析我們認為添置房產與長期租相比在財務上還是可行的。同時,我們管理層都認為現在看中的這個標的,地理位置非常優良,價格也非常合適,所以這幾個原因共同的作用,我們決定在上海添置一棟辦公樓。提問六(上海證券報魏倩):浙商銀行的各位管理層大家好,我的問題是,去年我們全市場很關注銀行房地產的風險情況,浙商銀行去年房地產方面投放相關風險敞口以及對今年房地產行業信用環境的評判以及投放策略以及計劃。浙商銀行副行長景峰:感謝您的提問,按照年報的口徑,我行去年年末房地產貸款余額2600億左右,如果按照監管的報表口徑房地產的貸款占比是21.42%,我們認為處在比較合理的水平,和同業相比絕對值也是不高的。我們在房地產領域的信貸風險平穩可控:94%的項目都有土地或者在建工程等強抵押的保證;有超過70%的項目集中在北京、長三角、珠三角以及成渝等發達地區;高度重視項目自償能力,超過75%以上的項目存量貨值對應融資敞口覆蓋倍數都是1.5倍以上,房地產領域撥備比高于全行計提比例。我們堅持“房住不炒”的定位,堅決擁護國家不將房地產11作為短期刺激經濟的手段,圍繞“穩地價、穩房價、穩預期”目標,保持房地產信貸的平穩有序投放,維護房地產市場平穩有序健康發展。提問七(中小投資者在線提問):我們關注到貴行2021年度存款成本較上年度下降較多,請問貴行采用什么樣的措施,是否具有持續性,凈息差較上年度上升主要是由于什么原因?浙商銀行計劃財務部負責人莫立君:2021年