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一、公司介紹陜西黑貓焦化股份有限公司是集煤炭、煉焦、化工、貿易物流、污水治理、建材為一體的資源綜合利用型企業,以煤炭為基礎,以化產為核心,按照焦、氣、化聯產的技術路線打造循環經濟產業鏈:開采煤炭,利用洗精煤煉焦生產焦炭,焦爐煤氣回收煤焦油、粗苯等初產品凈化后供應生產甲醇、液氨、LNG、尿素、1,4-丁二醇,洗煤副產品煤泥、中煤用于鍋爐生產蒸汽,鍋爐灰渣制磚,蒸汽供給公司內部其他生產單位使用,治理后的污水回用生產系統用于洗煤、熄焦或綠化。整個產業鏈實現“資源→產品→廢棄物→再生資源”的循環過程,提高了企業的經濟效益,實現了經濟發展與環境保護的雙贏。公司在陜西韓城、內蒙古巴彥淖爾、甘肅張掖分別建有生產基地,目前年產能為煤炭90萬噸、焦炭780萬噸、甲醇60萬噸、合成氨40萬噸、LNG25萬噸、1,4-丁二醇6萬噸、尿素48萬噸、蒸壓粉煤灰磚8000萬塊和其他煤化副產品焦油、粗苯等。2021年公司經營成效顯著,歸屬于上市公司股東凈利潤大幅增長。具體為:營業收入188.95億元,較上年同期增加97.07%,主要原因是公司主要產品銷售價格持續上漲且產銷量大增;公司主要產品銷售價格持續上漲且產銷量大增。歸屬于上市公司股東的凈利潤15.27億元,較上年同期增加670.47%,主要原因是公司化工產品毛利增加,以及長期股權投資收益同比增加。二、互動環節:(一)問:公司2021年業績非常亮眼,營業收入達188.95億元,同比增長97.07%,公司業績受益于化工行業產品上漲及銷量大漲,未來是否有可持續性?答:公司主要營收分三部分:焦炭收入、化產品收入、煤炭收入。第一,焦炭收入部分,一是現有的陜西黑貓和龍門煤化共計520萬噸焦化已經穩定運行多年,產能利用率較高;二是這兩年新增的內蒙黑貓一期260萬噸焦化,伴隨著2021年的穩步運行,2022年內蒙黑貓計劃焦炭產量較去年要繼續提升,所以總體上產銷量是上升的趨勢。第二,化產品收入,內蒙古黑貓年產30萬噸甲醇生產工藝于2021年四季度打通,年產8萬噸合成氨工藝也將于2022年打通,預計將貢獻部分產量;另2022年一季度由于內外部環境影響,主要產品價格環比上漲,對公司業績有一定支撐。第三,煤炭收入,公司于2021年11月份收購了張掖宏能煤業公司,該公司主要生產1/3焦煤,2022年預計貢獻一部分收入。(二)問:2021年長期股權投資收益大幅增長提振利潤,具體的長期股權投資項目是哪些?未來是否有可持續性?答:長期股權投資主要是持有的建新煤化49%股權,2020年投資收益為8,538萬元,2021年投資收益為69,627萬元。建新煤化設計生產能力為400萬噸/年,所產為優質動力煤,該煤礦為陜西煤業控股的國有煤礦,管理團隊較強,預計持續為上市公司貢獻投資收益,但受困于煤炭行業及市場價格的波動,建新煤化的盈利水平可能會伴隨市場波動。(三)問:2021年營業成本漲幅高于營業收入漲幅致使毛利率同比減少5.26%至3.42%,公司目前成本管控措施有哪些?為應對原材料價格上漲公司是否有措施,該如何實施這些措施?答:公司今年是成本管控年,具體措施有兩點:一是加大直采比例,針對幾個主要煤種與國有大型煤礦積極協商簽訂長期戰略合作協議,保障主要煤種原材料的供給的同時享受長協優惠價格;二是通過資金優勢,通過公司市場調研團隊對行業的預判,提前預付煤款鎖定價格。(四)問:2021年焦煤及化工品價格大幅上漲,公司經營方面是否簽署上下游采銷長協,相關比例是多少?答:第一原料煤采購,2022年公司積極調整原煤采購策略,提高上游采購長協比例,預計2022年底能到40%左右。韓城片區的原料供應主要來源于山西和陜西,目前并未受到疫情的影響,但為了降低原料煤價格波動的影響,公司積極調整采購策略,上游貿易商和公司直采結合,未來公司加大直采比例,與大型國有煤礦簽訂長協價,拓展煤礦供應商。內蒙片區的內蒙黑貓主要原材料為外蒙的主焦煤,之前一直受疫情影響,外蒙的主焦煤進口量受限,特別是運費極高,公司已經積極在國內烏海、山西等地積極尋找到原料供應。近期外蒙疫情逐漸好轉,目前每日通關有200車,基本滿足內蒙黑貓需求;對外蒙焦煤,通過中鋁公司從外蒙煤礦直接采購,與內蒙黑貓簽訂長協,比市場便宜50到100元,并且伴隨著外蒙到內蒙的火車運輸預計在8月份通車,能極大的減少運輸成本,保證外蒙煤炭運輸進來的同時也極大的降低了焦炭成本。第二主營產品銷售,焦炭主要下游客戶為本地陜鋼及日照鋼鐵、長江鋼鐵、鑫達鋼鐵等大中型鋼鐵企業,已經合作十余年之久,均已簽訂長協,長協比例達80%左右。(五)問:公司主要產品包括焦炭、焦油、粗苯、甲醇、合成氨、LNG、BDO以及精煤。產品價格的判斷依據是什么,可以通過產地價格直接判斷嗎?答:焦炭的價格判斷依據是:根據行業協會指導價格及市場供求狀況綜合判斷。化產品的價格判斷依據是:隨行就市。精煤的價格判斷依據是:依據當地市場價格。(六)問:2021年下半年,政策壓制產量“能耗雙控”政策頻出,能耗雙控對公司的影響有哪些,公司采取了哪些應對措施來應對?在碳中和背景下,公司計劃在安全環保及生產工藝改造方面加大投資力度下,請問公司有什么具體措施,進行了哪些布局?答:2021年,能耗雙控對公司的影響主要是龍門煤化原料受限。年底中央經濟工作會議召開后,“原料用能”不納入能源消費總量控制的政策,有望實現燃料煤和原料煤“區別對待”,單獨核算,減輕煤化工企業負擔。公司是采購精煤來煉焦,焦爐煤氣生產各種化工產品的循環經濟型企業,原料煤不是燃料,而是生產化工產品的原料,原料煤中的二氧化碳80%是轉化到后面的各種產品中了,只有極少數排放。我公司成立專門的技術部門,從生產工藝方面,針對能耗雙控進行技術攻關,對能耗高的工藝線路進行改造。碳中和對焦化企業來說,有兩種路徑:降低碳排放,實施碳利用。公司近幾年積極響應環保要求,公司環保整改方面投入較大,已累計投入15億元以上,分別如下:從污染源頭管控,協同減污降碳:建設了裝煤出焦“二合一”地面除塵站、煙氣脫硫脫硝和鍋爐煙氣超低排放改造項目、VOCs引入焦爐燃燒后煙氣同焦爐煙氣一起隨脫硫脫硝處理、積極參與周邊區域環境治理、自覺開展自行監測、建設了一套干熄焦裝置等。二是開展節能減排工作:按照相關要求淘汰耗能高的設備、關停汽輪機發電機組。三是從2017年起開始進行溫室氣體排放核算工作,2020年進行了碳排放交易系統開戶申請和授權書等,為進一步與排污許可工作相連、進行碳排放交易打下奠定基礎和保證。四是進一步開展技術改造,進行轉型升級:龍門煤化2022年將再改造建設一套干熄焦裝置,完成后焦化生產全部為干熄焦工藝,降低碳排放;公司在內蒙古黑貓已建成和在建的均為大型化焦爐,環保水平提高。未來公司將研究探索二氧化碳利用的可行性。(七)問:公司目前的在建項目有哪些?未來產能預期與投產節奏是怎樣的?答:一、內蒙古黑貓一期項目中的260萬噸/年焦炭項目已建成,2021年生產焦炭108.44萬噸、焦油3.69萬噸、粗苯0.88萬噸,2022年計劃根據市場情況提高產量;30萬噸/年甲醇已經建成,8萬噸/年合成氨項目也將于2022年建成投產,2022年將會逐漸貢獻產量。二、內蒙古黑貓二期880萬噸焦化項目中的一批項目3#焦爐(100萬噸/年焦炭)已經取得了能耗指標,立項等手續已辦理完成,公司預計將于2022年投資開始建設,預計2023年投產。(八)問:2021年公司在新疆成立了全資子公司新疆黑貓煤化工有限公司,發展計劃和進度是怎么樣的?答:2021年公司成立了全資子公司新疆黑貓,注冊資本1000萬元,前期主要開展調研和分析等工作。為了增強新疆黑貓投資實力,今年引入庫車金牛作為新投資者,公司與其以70%:30%共同增資新疆黑貓至5億元。新疆黑貓將在立足當地實際的基礎上,開展煤炭、煤化工的調研、可行性分析,公司將持續披露后續進展。(九)問:2021年期末存貨較大的原因是什么?答:由于2021年原材料、庫存產品價格上漲,所以期末存貨較大。