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問題1:請拆分一下三季度收入的分業務情況?答:單三季度營業收入同比增長26.97%;前三季度同比增長7.03%,第三季度增速是比較快的。分業務看,1)今年第三季度公司收入增長比較快的其中原因之一是黃金業務三季度營收增長了近50%,黃金飾品業務分批發和加工兩種模式,主要是批發業務占比提升導致。2)印染業務三季度雖是傳統的單季,但通過努力,實現了良好增長。3)電力蒸汽業務也保持比較好的發展態勢。公司是印染熱電一體化配套協同,煤炭價格上漲,蒸汽價格是實行市場價格,也要相應提升。主要是這三大業務,對于公司單季度營收的貢獻比較大。問題2:印染業務能不能拆一下量和價的變化?答:由于國內下游需求疲弱,行業發展的壓力大,但是從1到8月份行業協會的出口數據來看,外貿展現了較強韌性,出口延續了增長態勢。公司印染業務順應形勢,根據客戶需求調整產品結構。公司目前間接出口,大概接近七成左右,三成左右是內單。內單,公司也是定位一線品牌服裝企業。目前消費需求比較疲弱,公司定位中高端客戶,相對受影響不是特別大。出口,由于公司多年來在綠色低碳發展方面起步早建立了比較優勢,公司持續推進工廠驗證,加入了全球知名品牌的供應鏈采購體系。公司根據客戶需求不斷研發新產品,交期、質量有保證。所以公司三季度產量有一定增長;價上,因為公司一直在調整,優化客戶結構、產品結構,根據產品要求不同價格也有一定調整。問題3:公司間接出口占比在持續提升,目前已經接近七成。出口占比提升是公司主動選擇的戰略結果嗎?答:公司根據客戶需求,主動調整和優化市場布局。中國紡織業在世界同行中有很強競爭優勢,2019年,中國工程院士團隊對中國制造業有一個綜合考察,在中國被列入世界制造業第一梯隊的五個行業當中,紡織業是排名第一的。公司注重開發國際市場,因為公司有研發上的優勢、綠色低碳發展優勢、保質按期交貨,能得到客戶認可。問題4:公司目前進入了哪些全球比較優質品牌的供應鏈體系?答:全球知名的客戶,有沃爾瑪、tesco、瑪莎、VF等,公司通過工廠驗證已經加入他們的全球供應鏈采購體系。未來公司還會根據發展需要,持續開發新客戶。問題5:印染業務生產成本持續上升,公司有沒有采取一些有效應對措施?成本上漲能否向向下游順利傳導?答:這幾年成本確實是在不斷上升,今年電力市場化交易,電力成本上升比較多,煤炭綜合價格實際上比去年高,能源成本上升影響了公司利潤。人工成本也在上升,但是公司根據效益控制上漲幅度。應對成本上漲,一是開發高端客戶,調整優化產品結構,提高產品的附加值,二是公司內部對標挖潛,降低成本。問題6:拉長時間看,公司這幾年印染業務產能沒有明顯增加,實際產量增加主要靠設備和污水處理手段的持續改進。通過這種技術手段持續改進來提升產銷量,會不會有瓶頸?答:通過公司努力,還有一些釋放空間。現在就整個行業來說,特別是公司,數字化改造剛剛起步,未來會進一步提高生產效率。一些技術上的突破,裝備提升,工藝革新等,對提升產量也有助推作用。問題7:公司從去年開始進行數字化改造,有沒有一些比較具體的指標可以反映改造成果?答:公司去年開始在部分車間先行試點,不斷地總結完善。從效果看,比如說助力打造柔性化的生產組織,可以更快速響應客戶需求;通過數據挖掘,發現差距,挖掘潛力如可以降低能耗指標等。問題8:三季度由于黃金飾品業務規模增長較快,拉低了公司整體毛利率。怎么展望公司后續毛利率變化趨勢?答:主要看公司黃金飾品業務的實質。黃金飾品業務雖然分加工模式和批發模式,但是公司賺取的主要是設計加工費,公司不通過金價波動來實現收益。由于批發業務是包含金價的,所以整體會拉低公司毛利率。問題9:公司黃金飾品業務目前應該處在整個行業前三的地位,和行業其他龍頭公司相比,在體量、利潤率上差異有多大?答:去年公司黃金業務在行業里排名第二位。公司黃金飾品業務有自己的研發設計優勢、精加制造工優勢,"航民首飾"注冊商標被認定為中國馳名商標,航民百泰是國家首飾專業標準化技術委員會委員。2018年,公司實施重大資產重組收購黃金飾品業務資產,公司規劃建設航民黃金飾品產業園區,一期廠房完工已投入使用,第二期廠房已經結頂了,公司規劃要穩定達到100噸左右的產量規模。按去年產量來算,公司去年只有60多噸產量,按公司規劃來說還有一定空間。需要公司通過努力不斷開發客戶,去擴大、占領新市場。問題10:公司有沒有比較中長期的規劃,比如三年或者是五年維度,營收或者是產能達到一個什么體量?答:公司未來會繼續堅持聚焦印染、黃金飾品業務。印染在外延擴張沒有落地的情況下,主要通過內涵提升來實現業績的增長。黃金飾品業務,整個園區建成之后,公司朝著100噸的目標努力。問題11:2022年,印染行業企業虧損面一直在30%以上,是近幾年來最差的年份。整個行業的企業虧損面較大的主要原因有哪些?答:行業虧損面比較大的原因,一是成本上升比較多,特別是煤炭、蒸汽、電力等能源成本上升較多;二是市場需求比較疲弱,造成訂單不足;三是市場要求越來越高的,特別是現在提倡綠色消費,當然這有一個過程。客戶的要求高,倒逼企業進行技術改造升級,包括研發上的投入、工藝技術改造升級投入,都是持續性投入,對企業造成壓力。四是能耗要求、環保要求,對整個行業的影響是持續性的。五是政府雖然支持實體企業發展,但是對中小企業的規范化要求越來越高,比如說稅收上的要求,員工社保上的要求都比較高,對小企業也會造成壓力。問題12:三季度是印染業務淡季,目前四季度訂單能見度有多久?10月的印染訂單、產能利用率情況?答:就公司情況來看,訂單是飽滿的。因為行業接單周期比較短,公司無法做四季度預測,不像其他行業訂單周期比較長。一般來說公司接單周期在7到15天之間。至于四季度情況,還是剛才講的趨勢,一是成本壓力對中小企業的經營影響,二是能耗環保要求嚴,三是更多地依靠創新驅動,以及與數字化深度融合的趨勢,對整體行業發展產生影響。所以公司只能順應市場變化趨勢,開拓市場,占領市場。公司要更好響應客戶的小批量定制化快交期的趨勢,來提高公司產能利用率,爭取實現一個比較好的結果。問題13:公司前三季度印染主業表現優于行業,取得良好成績的主要原因是什么?答:1)公司客戶結構在不斷優化,公司通過產品結構調整,來滿足客戶需求。特別是外貿出口形勢保持增長態勢的情況下,公司多年來開展工廠驗證,加入了全球一些知名品牌的供應鏈采購體系,所以公司出口占比有些調整。國內終端客戶,主要是一線品牌服裝企業。總體來講,公司在技術研發上的優勢比較明顯。這幾年,公司在研發投入,節能減排上的投入、設備更新換代上的投入都是持續的,這是長期積累,所以公司更好地適應了市場變化的趨勢。2)另外,公司長期開展的一個工作,加強管理。開展對標挖潛工作,不但是公司內部的對比,也和外邊先進企業的指標對比,挖掘潛力,降低成本。3)剛才也提到,中小企業除了面對需求疲弱,以及能源、人工等成本上漲壓力外,規范性要求也在提升。在這樣的經營壓力和環境之下,中小企業的一些訂單向優勢企業轉移。問題14:黃金飾品業務前三季度的銷售量是多少?未來目標銷售量有比較大增長,利潤率會隨著規模增長有所提升嗎?答:今年公司第二季度由于上海封城,包括周邊一些地區疫情控制比較嚴,所以二季度公司黃金飾品業務是下滑的,三季度隨著華東地區防控形勢趨于平穩,公司業務得到恢復。黃金飾品業務面臨比較大的風險因素是疫情,整個疫情防控形勢比較好的話,公司第一期園區已經正常生產了,第二期房屋結頂之后,隨著整個規模逐步擴大,公司努力把這塊業務做大做強。問題15:印染屬于高能耗高污染行業,行業集中度非常低。行業集中度提升的難點主要在哪?答:印染行業的特性比較矛盾,一方面是滿足人類美好生活所必須的,人不能缺衣少穿,另一方面行業屬于高耗能高環境負荷的產業,國家對此有一定的嚴格要求。紡織印染屬于民生產業,民生產業的顯著特點,既解決人民穿衣的基本需求,又解決了大量的勞動就業人,在短時期內國內服務業沒有充分容納這部分就業的情況下,從產業政策上會有考慮。但是畢竟這個行業屬于高耗能高環境負荷的產業,國家包括整個社會大的趨勢來說,要求減少污染排放量,逐步降低能源消耗,這是一個長期趨勢,特別國家提出了3060目標,肯定會堅定不移地去實現。尤其當企業面臨成本不斷上升、技改持續升級、規范日益嚴格等壓力下,通過市場機制實現優勝劣汰。盡管政府提倡優勢企業兼并收購,但并購也要考慮整合的難度,平衡風險和收益,如一個小企業,單體規模小,排污指標比較少,財務壓力大等,并購后效益可能不明顯。另外,從行業大企業的發展歷程看,大企業有實力對節能減排、技改升級、產品研發、數字化改造等方面進行持續投入,有利于行業的良性發展。問題16:在印染業務中,天然氣的主要用途是什么?答:一是定型機環節,公司主要是用蒸汽加熱,其他有的公司使用天然氣加熱,二是燒毛機環節,公司天然氣主要是使用在這個環節。問題17:定型機使用天然氣和蒸汽的區別主要是什么?答:產品最終效果沒有什么區別,但蒸汽加熱的成本比較低,天然氣進行加熱的成本相對較高。因為公司有一體化協同配套的優勢,公司有熱電企業,所以在這一環節使用蒸汽加熱。